El oro se dispara a un récord de $3,600 mientras un informe de empleo desalentador enciende una locura de recortes de tasas de la Fed

Hoy vi cómo el oro explotó absolutamente, rompiendo los $3,600 por primera vez después de que ese patético informe de empleo llegara a las noticias. ¿Solo 22K empleos? ¿En serio? El mercado esperaba 75K y en su lugar obtuvimos este desastre. No es de extrañar que los traders estén acumulándose en el oro como si fuera el último helicóptero salido de una zona de guerra.

La tasa de desempleo aumentó al 4.3%, confirmando lo que muchos de nosotros ya sabíamos: la narrativa de la "economía fuerte" se está desmoronando rápidamente. Los rendimientos del Tesoro están en caída libre, con el rendimiento a 2 años cayendo 11 puntos básicos a 3.48%. El dólar está siendo absolutamente golpeado, bajando un 0.70% a 97.57 en el DXY.

He estado observando este desastre desarrollarse durante meses. El mercado laboral no se ha agrietado de repente; ha estado deteriorándose mientras la Fed se quedaba de brazos cruzados jugando a la política. Incluso Waller admitió que ha habido "grietas" desde julio. Muy poco, muy tarde.

¡Standard Chartered ahora pide una reducción de 50 puntos básicos en septiembre! Así de mal han ido las cosas. ¿Recuerdas cuando la inflación era el enemigo? Ahora están apresurándose para evitar una recesión antes de las elecciones.

Mientras tanto, el intento de Trump de despedir a Lisa Cook ha llevado a los comerciantes a cuestionar la independencia de la Fed. El circo político solo está añadiendo combustible al fuego del oro. ¿Quién necesita instituciones estables cuando puedes tener un oro a $3,600, verdad?

La imagen técnica no podría ser más clara: hemos superado la resistencia en $3,590-3600 como si no existiera. Los próximos objetivos son $3,650 y $3,700, y honestamente, no me sorprendería vernos alcanzar esos niveles la próxima semana si los datos del IPC confirman esta tendencia de desinflación.

Los mercados de futuros ahora están valorando 68 puntos básicos de recortes para fin de año. Eso no es un alivio gradual, es modo pánico. La probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos saltó al 14% solo hoy.

Los bancos centrales de todo el mundo han estado acumulando oro a niveles récord, con 1,136 toneladas compradas solo en 2022. Saben lo que se avecina, y no es bonito. Cuando la confianza en las monedas flaquea, el oro brilla más.

Mirando hacia los datos del IPC de la próxima semana – si la inflación sigue enfriándose, puedes estar seguro de que la Reserva Federal reducirá en su reunión de septiembre. La única pregunta es cuánto. Y mientras deliberan, estaré observando cómo el oro avanza constantemente más alto.