El Tipo de Cambio USD/INR se estabiliza mientras el débil dólar estadounidense compensa el impacto de aranceles sobre la rupia india

• La rupia india se mantiene estable alrededor de 87.80 mientras el ligero debilitamiento del dólar estadounidense compensa el impacto de los aranceles de EE.UU. sobre India.
• Los inversores extranjeros han vendido acciones indias por valor de 34,733.75 crores de rupias en agosto.
• El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, abre la puerta a recortes en las tasas de interés.

La rupia india (INR) cotiza casi sin cambios alrededor de 87.80 frente al dólar estadounidense (USD) en las primeras horas de negociación del jueves, tras el feriado del miércoles por Ganesh Chaturthi. El par USD/INR encuentra soporte en el comportamiento lento del dólar estadounidense.

Sin embargo, las perspectivas para la rupia india están bajo presión debido a que los aranceles relacionados con Rusia anunciados por el presidente estadounidense Donald Trump sobre las importaciones procedentes de India a principios de este mes entraron en vigor el miércoles.

A partir de ahora, los bienes que ingresen a EE.UU. para consumo o retirados de almacenes para consumo desde India tendrán un arancel adicional del 50%, una medida que disminuirá la competitividad de los productos indios en el mercado global y obligará a los exportadores a ofrecer sus productos a precios más bajos.

Además, los inversores extranjeros han estado reduciendo constantemente sus participaciones en los mercados bursátiles indios en medio de tensiones comerciales. El martes, los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) vendieron acciones por valor de 6,516.49 crores de rupias. En lo que va de agosto, los FIIs han vendido acciones por valor de 34,733.75 crores de rupias. Esta salida constante de fondos extranjeros ha pesado fuertemente en los índices de referencia. El Nifty50 ha caído más del 4% desde sus máximos recientes de 25,670 registrados el 30 de junio.

Perspectiva para el mercado cripto: Esta volatilidad en la rupia india podría incrementar el interés por activos digitales entre inversores indios, especialmente considerando que el tipo de cambio actual de USD/INR se sitúa en 88.80 según datos recientes. Los mercados cripto podrían beneficiarse como alternativa de cobertura frente a la depreciación monetaria en economías emergentes.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de producción industrial de junio, que se publicarán a las 10:30 GMT. Se espera que la producción industrial se sitúe en el 2.1%, por encima de la lectura anterior del 1.5%.

Factores de mercado: El dólar estadounidense enfrenta presión vendedora tras comentarios dovish de Williams de la Fed

• El dólar estadounidense enfrenta una ligera presión vendedora el jueves, tras comentarios dovish sobre tasas de interés del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, en una entrevista con CNBC el miércoles.
• Al momento de escribir, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del dólar frente a seis divisas principales, baja cerca de 98.10.
• El miércoles, Williams expresó la necesidad de llevar las tasas de interés cerca del nivel "neutral" en algún momento ya que "la economía está atravesando un proceso de ajuste". Sin embargo, no respaldó explícitamente un recorte de tasas en la reunión de septiembre, pero dejó la puerta abierta, indicando que los funcionarios quieren ver los próximos datos antes de llegar a una conclusión. "Los riesgos están más equilibrados. Tendremos que ver cómo evolucionan los datos", dijo Williams.
• Mientras tanto, los operadores ven una probabilidad del 87% de que la Fed recorte las tasas de interés en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.

Implicaciones para el mercado de criptoactivos: Las perspectivas de recortes en las tasas de la Fed generalmente benefician a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Los principales activos digitales han mostrado históricamente correlaciones positivas con expectativas de política monetaria más laxa, lo que podría generar oportunidades interesantes para los operadores en plataformas globales de trading.

• Para obtener más señales sobre las perspectivas de tasas de interés, los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para julio, programados para el viernes. Los economistas esperan que la inflación subyacente PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, haya aumentado a un ritmo más rápido del 2.9% interanual frente al 2.8% en junio, con cifras mensuales aumentando constantemente un 0.3%.
• En un panorama más amplio, las perspectivas para el dólar estadounidense son inciertas en medio de la pugna en curso entre la agenda económica del presidente Trump y la independencia de la Fed. A principios de esta semana, Trump publicó una carta anunciando el despido de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por alegaciones relacionadas con hipotecas. En respuesta, Cook anunció que presentará una demanda para mantener su puesto.
• Expertos del mercado han visto este evento como un ataque a la independencia de la Fed, lo que generaría dudas sobre el atractivo del dólar estadounidense como refugio seguro. "Los inversores naturalmente comenzarán a cuestionar cada vez más la independencia de la Fed, lo que resultaría en una curva de rendimiento más pronunciada y un dólar más débil", señalaron analistas de ING, según informó Reuters.

Análisis Técnico: USD/INR se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El par USD/INR se estabiliza alrededor de 87.80 el jueves. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.44.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60.00. Un nuevo impulso alcista podría surgir si el RSI se mantiene por encima de ese nivel.

Niveles clave de soporte y resistencia:

• Soporte: El mínimo del 28 de julio alrededor de 86.55 actuará como soporte clave para el par.
• Resistencia: El máximo del 5 de agosto alrededor de 88.25 será un obstáculo crítico para el par.

Perspectiva para traders de divisas y cripto: Este análisis técnico ofrece puntos de entrada y salida potenciales no solo para operadores de forex sino también para inversores en criptoactivos que buscan diversificar con exposición a mercados de divisas emergentes a través de plataformas de trading que ofrecen múltiples clases de activos.

Preguntas Frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense —la mayoría del comercio se realiza en USD— y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Reserva de India a la Rupia India?

El Banco de Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia. Esto se debe al papel del "carry trade", en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de Rupias. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la Rupia. Un entorno de mayor propensión al riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), que también benefician a la Rupia.

¿Cómo impacta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a vender más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la Rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés, lo que puede ser positivo para la Rupia debido a la mayor demanda de inversores internacionales. El efecto contrario es cierto para una inflación más baja.