El gigante de pensiones de California enfrenta división en la junta sobre la estrategia de inversión en Bitcoin.

El sistema de pensiones públicas de California, CalPERS, de $506 mil millones, fue testigo de un desacuerdo significativo durante las recientes discusiones en el foro de candidatos a la junta, con opiniones opuestas emergiendo sobre la posible exposición al Bitcoin del fondo y su estrategia de inversión.

El Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California, que atiende a más de 2 millones de miembros de jubilación y 1.5 millones de participantes en programas de salud, actualmente mantiene una exposición indirecta a criptomonedas a través de sus participaciones en la Estrategia ( anteriormente MicroStrategy) - la empresa que cotiza en bolsa con la mayor cantidad de Bitcoins del mundo, con 636,505 Bitcoins a partir del 4 de septiembre.

Durante el foro de candidatos a la junta del miércoles, el miembro actual de la junta, David Miller, criticó directamente al retador Dominick Bei por su asociación con la defensa de Bitcoin.

"Las criptomonedas no deberían tener un asiento en nuestra junta y nunca deberían," declaró Miller, refiriéndose a la organización sin fines de lucro de Bei, Proof of Workforce, que se centra en la educación sobre Bitcoin.

Bei respondió destacando la exposición indirecta existente del fondo de pensiones: "CalPERS posee acciones en la mayor empresa de tenencia de bitcoin en el mundo, MicroStrategy. Como miembro de la junta, nuestro trabajo no es elegir inversiones; contratamos a un CIO para hacer eso, quien está debidamente incentivado para encontrar ganancias."

Miller posteriormente aclaró su posición, distinguiendo entre diferentes formas de exposición a las criptomonedas: "Invertir en un negocio que trabaja con transacciones de Bitcoin es un juego muy diferente que la inversión directa en la compra de Bitcoin."

Candidatos Presentes Perspectivas Divididas sobre la Asignación de Cripto Institucional

La oposición más contundente provino del retador Steve Mermell, quien rechazó enfáticamente la noción de criptomonedas en los portafolios de pensiones cuando se le preguntó si Bitcoin tenía un lugar en la estrategia de inversión de CalPERS.

"¡De ninguna manera! Todo suena tan bien hasta que no lo es. Es opaco, nadie lo entiende, es altamente especulativo, y si quieres invertir tu dinero en ello, adelante. No tiene lugar, no tiene lugar, en un sistema de pensiones," exclamó Mermell.

Para fortalecer su argumento, Mermell hizo referencia a los problemáticos episodios financieros de California resultantes de inversiones "de alto riesgo", mencionando específicamente la quiebra del condado de Orange en 1994 y el escándalo de fraude financiero de Enron en 2001.

Bei, aunque no abogó explícitamente por inversiones directas en criptomonedas durante el foro, instó a sus competidores a participar en una discusión transparente sobre la exposición existente del sistema. Señaló que la Estrategia ( anteriormente MicroStrategy) ha generado fuertes rendimientos en los últimos años, beneficiando a CalPERS indirectamente a través de su posición como accionista.

Según su presentación 13F del segundo trimestre, CalPERS posee 410,596 acciones de Strategy valoradas en aproximadamente $165.9 millones, estableciéndolo como uno de los mayores accionistas indirectos de Bitcoin entre los fondos de pensiones de EE. UU.

Otros candidatos ofrecieron posiciones más matizadas. Troy Johnson reconoció los riesgos de la inversión en cripto, afirmando que está "muy cauteloso con inversiones hiper-sensibles como las criptomonedas", aunque no desestimó completamente una consideración futura.

El titular Jose Luis Pacheco rechazó específicamente Bitcoin como una inversión a largo plazo de CalPERS, pero expresó optimismo sobre las aplicaciones más amplias de la blockchain. "La blockchain es una tecnología emergente con promesa, y deberíamos estudiar esta oportunidad a través de asociaciones e investigación", explicó el profesor de TI.

Consideraciones Adicionales de Inversión Más Allá de la Criptomoneda

Las discusiones en el foro se extendieron más allá de las criptomonedas para abordar otras estrategias de inversión significativas de CalPERS, particularmente en lo que respecta a las asignaciones de capital privado. Los grupos de defensa de los jubilados han expresado preocupaciones sobre la falta de transparencia en torno a las tarifas pagadas a los gestores de capital privado. Estas preocupaciones llevaron a un grupo a anunciar planes a principios de este año para financiar una auditoría independiente del sistema de pensiones.

"¿Se están realizando estas inversiones para enriquecer a las personas o para aumentar el fondo?" cuestionó Mermell, presionando por explicaciones más claras sobre la sustancial compensación de los corredores.

Durante las discusiones sobre la gestión de riesgos y los protocolos de desinversión, Miller identificó el cambio climático y los estándares de gobernanza como factores críticos que influyen en el proceso de selección de inversiones de CalPERS. Enfatizó que estas consideraciones impactan significativamente si las participaciones siguen siendo adecuadas para la inclusión a largo plazo en la cartera.

A medida que los inversores institucionales continúan evaluando los activos digitales dentro de carteras diversificadas, estas discusiones a nivel de gobernanza en el fondo de pensiones público más grande de América destacan el debate continuo sobre la exposición adecuada a las criptomonedas para los sistemas de jubilación que gestionan obligaciones financieras a largo plazo.