Récapitulatif hebdomadaire de Gate Ventures sur les cryptomonnaies (25 août 2025)

TL;DR

• Jerome Powell a annoncé une éventuelle orientation vers une politique monétaire plus souple, et les marchés anticipent une baisse des taux de 25 points de base en septembre.
• Les indicateurs économiques américains à surveiller cette semaine incluent le PIB, l’indice PCE core, les commandes de biens durables, les ventes de logements neufs, la confiance des consommateurs, ainsi que les revenus et dépenses des ménages.
• L’ETH a surperformé le BTC en atteignant un nouveau record historique, porté par l’annonce de Powell concernant une baisse des taux et de robustes flux entrants vers les ETF, alors que le BTC a souffert de sorties persistantes.
• Le marché hors BTC et ETH a progressé, notamment avec les tokens DeFi liés à ETH, tels qu’Aave, qui ont enregistré de fortes hausses.
• OKB s’est envolé de plus de 70 % grâce à l’engouement autour des memes sur le layer X, tandis que TON a reculé de 4 %.
• Les nouveaux tokens WLFI et Plasma ont affiché une excellente performance avant leur TGE, la prévente de Plasma ayant été épuisée en moins de 30 minutes.
• Aave s’implante sur Aptos, marquant sa première expansion de protocole de prêt hors EVM.
• Chainlink obtient les certifications ISO 27001 et SOC 2 pour ses services Oracle, sa TVS dépassant 90 milliards de dollars.
• USDe élargit ses garanties au-delà de BTC et ETH, en ajoutant BNB selon un nouveau cadre d’actifs éligibles.
• Le secteur Data est celui ayant obtenu le plus de financements.

Vue macroéconomique

Jerome Powell a annoncé un possible assouplissement monétaire, et les marchés anticipent une baisse de taux de 25 points de base en septembre.

Au Symposium économique de Jackson Hole 2025, Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a prononcé un discours dans un contexte de complexité économique croissante, signalant une orientation vers une politique monétaire plus souple. Bien qu’il n’ait pas explicitement confirmé une baisse de taux, les marchés ont interprété ses propos comme un signal fort en faveur d’un abaissement de 25 points de base en septembre. L’inflation PCE core s’établit à 2,9 %, marquée par une forte hausse des prix des biens. Powell a reconnu l’impact des droits de douane sur les prix à la consommation et a souligné que la principale préoccupation réside dans le risque d’une inflation durable.

Face à ces risques, la Fed a modifié son cadre de politique. Powell a annoncé le retour à un objectif d’inflation plus classique et flexible. Il a précisé que les expériences récentes montrent qu’un dépassement modéré et volontaire de l’inflation est inefficace, surtout dans un contexte de chocs inflationnistes prolongés. Ce changement est plus qu’une simple révision technique : il marque une nouvelle approche dans la communication de la Fed.

Les statistiques à venir cette semaine incluent le PIB américain, l’indice PCE core, les commandes de biens durables, les ventes de logements neufs, la confiance des consommateurs, ainsi que les revenus et dépenses des ménages. Les États-Unis publieront la mise à jour du PIB du deuxième trimestre 2025, après une estimation initiale de 3,0 %. Les chiffres du PCE core pour juillet sont également attendus, alors que l’indice CPI précédent a révélé une progression inférieure aux attentes, avec une hausse stable de 2,7 %. Les données issues de l’indicateur d’inflation favori de la Fed seront cruciales pour anticiper la trajectoire des taux avant la réunion de septembre, et le marché table fortement sur une baisse. Les autres statistiques majeures incluent les commandes de biens durables, les ventes de logements neufs, ainsi que les revenus et dépenses des ménages.

DXY

L’indice du dollar a reculé vendredi dernier suite au discours accommodant de Jerome Powell sur la politique de la Fed et les taux, les investisseurs anticipant un changement de cap sur la vision macroéconomique de l’institution.

Rendement des obligations américaines à 10 ans

À la faveur d’un afflux de capitaux vers les actifs risqués, le rendement des obligations américaines à 10 ans a fortement chuté pour s’établir autour de 4,27 %.

Or

Le cours de l’or a rapidement grimpé vendredi dernier, le discours de Powell ayant motivé les investisseurs à anticiper une baisse de taux et une affluence de liquidités sur le marché.

Vue d’ensemble des marchés crypto

1. Principaux actifs

Prix BTC

Prix ETH

Ratio ETH/BTC

Ratio SOL/ETH

Ethereum a battu son record historique peu après les propos de Jerome Powell, qui a indiqué une réorientation de la Fed vers l’emploi plutôt que l’inflation, laissant entrevoir une baisse possible des taux en septembre.

Si le marché dans son ensemble s’est montré optimiste grâce à une liquidité accrue, le BTC n’a pas réussi à prendre le relais et a brièvement chuté sous les 115 000 dollars. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré cinq séances consécutives de sorties nettes la semaine dernière, totalisant 1,17 milliard de dollars. À l’inverse, les ETF ETH au comptant ont connu 241 millions de dollars de sorties avant de repasser en flux nets entrants dès le 21 août, l’ETH ayant franchi son ATH, avec une accélération des entrées le 22 août.

L’ETH bénéficie d’un fort pouvoir d’achat sur les marchés ETF primaires et secondaires, tandis que le Bitcoin pourrait servir d’indicateur avancé pour les actions américaines. Le ratio ETH/BTC présente encore un potentiel de hausse.

2. Capitalisation du marché

Capitalisation totale du marché crypto

Capitalisation totale du marché crypto hors BTC et ETH

La capitalisation totale du marché crypto a reculé de 0,96 % sur la semaine, tandis que celle hors BTC et ETH a progressé de 0,55 %. La hausse de l’ETH a soutenu la croissance des tokens DeFi et LST comme Aave, compensant en partie la baisse du BTC. Par rapport aux rallyes sur BTC, les hausses d’ETH tendent à dynamiser l’ensemble des altcoins. On peut anticiper une rotation de la liquidité soutenant Bitcoin vers l’ETH et certains tokens liés à ETH.

3. Performance des 30 principaux actifs crypto

Source : Coingecko et Gate Ventures, au 25 août 2025

Aave s’est distingué avec une hausse récente, s’échangeant à 335 dollars au 25 août. L’envolée de l’ETH porte la progression ; lors du précédent cycle en 2021, Aave avait touché les 650 dollars au franchissement de l’ATH d’ETH. Une nouvelle appréciation d’ETH pourrait continuer à pousser la dynamique haussière sur les tokens DeFi.

À l’opposé, TON a affiché la plus faible performance avec une baisse de 4 %. Depuis début août, son prix évolue dans une fourchette comprise entre 3,14 et 3,675 dollars.

Suite à la hausse de la semaine précédente, OKB a enregistré une progression supplémentaire supérieure à 70 %. Sa FDV actuelle est d’environ 3,9 milliards de dollars, soit trente fois moins que celle de BNB. L’écosystème meme sur le layer X a été particulièrement dynamique, avec neuf nouveaux projets lancés sur la plateforme de lancement, ce qui suggère un potentiel de croissance considérable pour OKB.

4. Nouveaux tokens lancés

Les TGE les plus attendus concernent WLFI et Plasma. WLFI, la plateforme defi associée à Trump, affiche un prix de 0,23 dollar, soit 4,6 fois son prix de vente public. Plasma, première blockchain stablecoin à TGE dans ce cycle, est cotée à 0,54 dollar sur le marché pré-TGE. Soutenue par Bitfinex, Bybit et Framework Ventures, Plasma figure parmi les blockchains les plus attendues du cycle, axée sur les stablecoins et le paiement. Sa prévente de juillet 2025 a été épuisée en moins de 30 minutes pour une FDV de 500 millions de dollars et affiche désormais une FDV de 5,3 milliards de dollars.

Principaux faits marquants Crypto

1. Aave déploie sur Aptos : première expansion du protocole de prêt hors EVM

Aave, leader du prêt décentralisé avec plus de 50 milliards de dollars de dépôts nets et près de 37 milliards de dollars de TVL, est désormais déployé sur Aptos, marquant sa première expansion sur une blockchain non-EVM. Cette opération s’inscrit dans la stratégie multichaîne d’Aave pour élargir l’accès aux marchés mondiaux du prêt. Dès le lancement, Aave prend en charge USDC, USDT, APT et sUSDe, avec des incitations de la Fondation Aptos pour stimuler l’adoption. Les Price Feeds Chainlink sont intégrés pour garantir des marchés sécurisés, avec une ré-implémentation complète d’Aave V3 en Move. Aave a aussi instauré une prime de 500 000 dollars en GHO pour renforcer la sécurité.

Aave et Aptos identifient d’importantes opportunités sur le staking liquide, notant que seulement 8,1 % des APT sont en LST contre 76 % stakés directement. Ce lancement positionne Aave comme moteur de liquidité pour Aptos, qui souhaite relancer l’activité après une baisse des transactions cette année. Les équipes prévoient une accélération du TVL, une diversification des collatéraux et voient ce modèle comme une référence pour les futurs déploiements hors EVM, sous gouvernance Aave DAO.

2. Chainlink obtient les certifications ISO 27001 et SOC 2 pour ses services Oracle, TVS au-delà de 90 milliards de dollars

Chainlink devient la première plateforme d’oracle blockchain à obtenir la certification ISO 27001 et l’attestation SOC 2 Type 1, suite aux audits de Deloitte & Touche LLP. Les certifications couvrent les Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) et le Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Chainlink sécurise plus de 90 milliards de dollars d’actifs et détient 68 % du marché oracle, soutenant les principaux protocoles DeFi tels qu’Aave, GMX, Ether.fi, Pendle et Compound, ainsi que des institutions majeures comme Swift, UBS et SBI Digital Markets.

Ces certifications attestent de la sécurité et du niveau opérationnel de Chainlink, renforçant son rôle dans la tokenisation des marchés d’actifs. Les services certifiés incluent CCIP pour le transfert de données et de valeur inter-chaînes, Price Feeds pour les données en temps réel, Proof of Reserve pour le contrôle des collatéraux et NAVLink pour les fonds tokenisés. Ces avancées placent Chainlink comme une infrastructure clé pour la prochaine vague de finance onchain, où des billions d’actifs réels migreront vers la blockchain.

3. USDe élargit ses garanties au-delà de BTC et ETH, ajoutant BNB dans un nouveau cadre d’actifs éligibles

Ethena a validé Binance BNB comme premier nouvel actif éligible au collatéral de couverture delta perpétuelle d’USDe, inaugurant le nouveau “Eligible Asset Framework”. Cette structure fixe des seuils quantitatifs et de gouvernance pour l’ajout de futurs actifs, élargissant la base d’adossement d’USDe au-delà de bitcoin et ether. Le comité de risque du protocole a confirmé que XRP et Hyperliquid HYPE remplissent les critères préliminaires, suggérant leur intégration prochaine sous réserve d’analyses complémentaires. USDe, le dollar synthétique d’Ethena, maintient sa stabilité en associant des actifs en dollars à des positions de couverture delta sur contrats perpétuels. Avec 11,75 milliards de dollars en circulation, USDe est le troisième stablecoin du secteur.

Ce dispositif permet d’intégrer partiellement d’autres actifs liquides de grande capitalisation, sous conditions de prêt, d’emprunt et de structure de marché, tout en maintenant une majorité d’adossement sur les instruments établis. Les publications de gouvernance détaillent le processus d’évaluation, visant à élargir les sources de collatéral sans affaiblir le contrôle du risque.

Principaux deals Venture

1. o1.exchange lève 4,2 millions de dollars pour lancer le premier terminal de trading complet sur Base

o1.exchange a levé 4,2 millions de dollars lors d’un tour mené par Coinbase Ventures et AllianceDAO pour bâtir le premier terminal de trading d’envergure sur Base, l’un des projets d’infrastructure les mieux financés de l’écosystème. o1.exchange se positionne comme un terminal professionnel, intégrant l’analyse DEX en temps réel, TradingView, le suivi de portefeuille, des types d’ordres avancés (limite, TWAP, sniping) et une exécution ≤1 bloc pour limiter le slippage. La plateforme propose aussi une gestion multi-portefeuille avec pont inter-chaînes, intégrant les principaux projets Base comme Zora et BaseApp, ainsi qu’Uniswap V4 pour optimiser la liquidité et le flux d’ordres.

La plateforme lance un programme incitatif agressif, offrant 45 % de remboursement sur les frais de trading et 41 % de partage des revenus de parrainage. De telles récompenses sont rares, tant sur les exchanges centralisés que décentralisés, et visent à séduire traders particuliers et professionnels. Cette initiative intervient alors que l’écosystème Base explose avec les tokens meme et NFT mais manque encore d’infrastructure de trading mature. En apportant des outils professionnels et des incitations fortes, o1.exchange veut reproduire les stratégies des exchanges centralisés et devenir la plateforme centrale de trading sur Base.

2. VanEck et Fabric Ventures soutiennent 6 millions de dollars pour Loop Crypto afin d’accélérer l’infrastructure de paiement stablecoin

Loop Crypto a levé 6 millions de dollars lors d’un tour co-dirigé par VanEck et Fabric Ventures, renforçant son ambition de bâtir une infrastructure de paiement stablecoin. Ce financement s’ajoute au soutien antérieur d’a16z Crypto et Archetype. Les investisseurs institutionnels ont salué la dynamique. VanEck souligne le rôle des stablecoins dans la transformation du secteur bancaire, tandis que Fabric Ventures insiste sur leur engagement pour des solutions blockchain évolutives dans le paiement.

Loop Crypto cible les paiements transfrontaliers en stablecoins, visant à limiter la dépendance aux intermédiaires traditionnels et à accélérer la rapidité et l’efficacité des règlements. Les stablecoins sont désormais au cœur des stratégies institutionnelles et de l’adoption DeFi, et le positionnement de Loop Crypto reflète une évolution sectorielle vers des rails de paiement numériques et inclusifs. L’entreprise est prête à capitaliser sur l’élan stablecoins, alors que les entreprises et les régulateurs explorent des solutions blockchain au sein de la finance mondiale.

3. DigiFT lève 11 millions de dollars, mené par SBI Holdings, pour étendre l’infrastructure RWA tokenisée

DigiFT, plateforme d’échange d’actifs réels (RWA) basée à Singapour, a levé 11 millions de dollars lors d’un nouveau tour stratégique mené par SBI Holdings, portant ses fonds totaux à 25 millions de dollars. Ont également participé Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners et Polygon Labs. L’opération révèle la confiance institutionnelle croissante envers les plateformes RWA, alors que les établissements financiers recherchent des cadres conformes pour la tokenisation, soutenant l’expansion des produits tokenisés en actions, obligations, alternatives et crypto-actifs, tout en favorisant le développement de smart contracts pour améliorer l’interopérabilité et l’efficience du capital.

Opérant sous licence de la Monetary Authority de Singapour et de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, DigiFT propose des voies réglementées pour l’adoption institutionnelle d’actifs tokenisés. DigiFT collabore déjà avec de grands gestionnaires d’actifs, dont Invesco, UBS Asset Management, CMB International et Wellington Management, pour fournir des services de tokenisation et de distribution de bout en bout.

Métriques du marché Venture

16 deals ont été conclus la semaine dernière, dont 9 dans l’Infra (44 %), 6 dans le Data (38 %) et 3 dans la DeFi (19 %).

Résumé hebdomadaire des deals Venture, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 25 août 2025

Le montant total des financements annoncés la semaine passée s’élève à 148 millions de dollars ; 19 % des deals (3/16) n’ont pas révélé le montant levé. Le secteur Data a dominé avec 109 millions de dollars. Les plus gros financements : IVIX 60 millions de dollars, DigiFT 11 millions de dollars.

Résumé hebdomadaire des deals Venture, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 25 août 2025

La levée de fonds hebdomadaire est tombée à 148 millions de dollars pour la quatrième semaine d’août 2025, en baisse de 42 % par rapport à la semaine précédente. Les financements hebdomadaires affichent un recul de 3 % sur un an pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, branche capital-risque de Gate, investit dans l’infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui façonneront l’ère Web 3.0. Aux côtés des leaders mondiaux, Gate Ventures accompagne les équipes et startups innovantes, capables de transformer les interactions sociales et financières.

Site web : https://ventures.gate.com/
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