Récapitulatif hebdomadaire crypto de Gate Ventures (1er septembre 2025)

TL;DR

• Trump a tenté de destituer la gouverneure de la Fed Lisa Cook, renforçant la pression sur l’indépendance de la banque centrale et pesant sur ses décisions.
• Les statistiques économiques importantes cette semaine comprennent le rapport sur le marché du travail américain, l’ISM PMI et les données commerciales.
• Le ratio ETH/BTC reste solide malgré les récentes corrections sur ETH et BTC.
• Performance phare : CRO s’est distingué grâce aux synergies DAT et a surperformé les autres jetons du top 30.
• Nouvelle entrée : WLFI fait son arrivée sur le marché, suscitant l’intérêt pour son écosystème et ses liens politiques.
• Google Cloud construit une blockchain ledger universelle pour les paiements et les institutions financières.
• Numerai obtient jusqu’à 500 milliards de JPMorgan Asset Management pour accélérer son hedge fund IA.
• Aave Labs lance Horizon, permettant l’emprunt de stablecoins contre des RWAs tokenisés.
• Le secteur Infra a reçu le plus de financements.

Vue macroéconomique

Trump a tenté de destituer la gouverneure de la Fed Lisa Cook, renforçant la pression sur l’indépendance de la banque centrale et pesant sur ses décisions.

Depuis août, l’ingérence du gouvernement américain dans la Fed s’est accrue, impactant directement les nominations et révocations au sein de l’institution. Début août, la gouverneure Adriana Kugler a démissionné soudainement ; Trump a alors nommé son conseiller économique Stephen Miran comme intérimaire. Plus récemment, il a tenté de destituer Lisa Cook, mettant en péril l’indépendance de la Fed. Si ces deux mouvements aboutissent, avec les gouverneurs Bowman et Waller nommés précédemment, la Maison Blanche détiendrait 4 des 7 sièges du Conseil d’administration de la Fed, ce qui pourrait influer sur la nomination des présidents régionaux.

Les États-Unis entament une phase de domination budgétaire couplée à une politique monétaire accommodante, confirmée par les récents changements à la Fed. Dans ce contexte, la liquidité du dollar devrait augmenter, profitant aux actifs risqués mondiaux. La monétisation de la dette, la répression financière et une reprise de l’inflation pourraient renforcer l’efficacité des déficits publics, offrir un répit pour traiter les enjeux structurels et relancer le cycle économique nominal américain.

Les publications à venir incluent le rapport d’août sur le marché du travail américain, les indices PMI de l’ISM et diverses statistiques commerciales (commandes industrielles, chiffres du commerce, etc.). Le rapport sur l’emploi, publié vendredi, sera le principal événement. Les données PCE de la semaine passée étaient conformes aux attentes, avec une progression de 0,2 % pour le PCE et de 0,27 % pour le PCE de base en juillet. Par ailleurs, le PIB américain a augmenté de 3,3 % au deuxième trimestre 2025, affichant un rebond plus prononcé que prévu malgré une activité commerciale modérée après le recul du premier trimestre.

DXY

La dynamique de marché issue des indices PCE, de la révision du PIB et des anticipations de baisse de taux a accentué la tendance baissière du dollar, qui a retrouvé son plus bas niveau mensuel.

Obligation américaine à 10 ans

Le rendement de l’obligation américaine à 10 ans a encore reculé la semaine dernière, les investisseurs privilégiant les actifs risqués et apportant davantage de liquidités.

Or

Les cours de l’or ont bondi la semaine dernière, portés par des données favorables et les anticipations de baisse de taux. La progression du PCE et la révision du PIB ont dynamisé la demande d’or.

Vue des marchés crypto

1. Principaux actifs

Prix du BTC

Prix de l’ETH

Ratio ETH/BTC

Ratio SOL/ETH

Après plusieurs semaines de hausse, le cours d’Ethereum entame une phase d’ajustement, se repliant sous 4 400 milliards en attendant un regain d’intérêt acheteur. Le Bitcoin affiche une troisième semaine de baisse consécutive, sous le seuil des 110 000 milliards.

L’arrivée de nouveaux acteurs DAT élargit l’éventail des crypto-actifs, qui se présentent désormais sous forme d’actions ou d’instruments financiers traditionnels, ce qui favorise l’adoption institutionnelle. Le recours à l’effet de levier dans l’acquisition d’actifs crypto renforce l’impact sur le prix des jetons sous-jacents.

Ethereum s’est montré plus attractif que Bitcoin et Solana sur les deux dernières semaines, comme en témoignent les ratios ETH/BTC et SOL/ETH, tous deux en faveur d’ETH.

2. Capitalisation totale du marché

Capitalisation totale crypto

Capitalisation totale crypto hors BTC et ETH

La capitalisation totale du marché crypto est passée sous 3,7 billions la semaine dernière, et celle hors Bitcoin et Ethereum s’élève à 1,02 billion. Si Bitcoin et Ethereum dominent toujours, le marché des altcoins reste moins solide en termes d’adoption et de pénétration réelle ; cependant, l’intégration entre actions et crypto pourrait atténuer cette tendance.

3. Performance des 30 principaux actifs crypto

Source : Coingecko et Gate Ventures, au 1 septembre 2025

La semaine passée, la plupart des jetons du top 30 ont subi de fortes corrections, conséquence des prises de bénéfices des investisseurs. Le seul actif à avoir enregistré une performance exceptionnelle est CRO, porté par l’annonce de la fusion SPAC entre Trump Media, Crypto.com et Yorkville Acquisition pour constituer une société DAT stratégique dédiée au CRO.

4. Nouveau jeton lancé

WLFI sera coté sur plusieurs exchanges crypto à partir du 1er septembre. Les cours ont déjà dépassé à plusieurs reprises le prix d’entrée des premiers investisseurs, et une expansion sur plusieurs segments, dont les stablecoins, est prévue. WLFI a également signé un partenariat stratégique avec ALT5 Sigma, cotée au NASDAQ, qui a levé 1,5 milliard pour la trésorerie WLFI et a accueilli Eric Trump à son conseil d’administration.

Points clés du secteur crypto

1. Google Cloud construit une blockchain ledger universelle pour les paiements et institutions financières

Google Cloud développe le Google Cloud Universal Ledger (GCUL), un réseau blockchain dédié aux paiements et produits financiers numériques. GCUL est actuellement en testnet privé et sera présenté plus en détail plus tard cette année. Il s’agit d’une infrastructure performante et neutre pour les institutions financières, compatible avec les smart contracts Python et accessible via une API dédiée. Google Cloud insiste sur le caractère permissionné et orienté conformité du système, facilitant l’automatisation des paiements et la gestion d’actifs numériques dans le respect des cadres réglementaires.

Bien qu’il soit présenté comme un Layer 1 (« couche 1 »), le modèle privé et permissionné suscite des réserves dans la communauté crypto, certains contestant la dimension décentralisée. Le projet a été révélé en mars 2025 lors d’un pilote avec le CME Group pour tester GCUL sur les paiements wholesale et la tokenisation d’actifs. Si la solution aboutit, GCUL pourrait s’imposer comme un service de ledger d’entreprise, renforçant la position de Google Cloud à l’interface entre fintech et infrastructure blockchain.

2. Numerai obtient jusqu’à 500 milliards auprès de JPMorgan Asset Management pour développer son hedge fund IA

Numerai ($NMR), hedge fund piloté par l’IA, a obtenu jusqu’à 500 milliards de JPMorgan Asset Management, son plus important financement à ce jour. En trois ans, Numerai est passé de 60 milliards à 450 milliards d’actifs sous gestion grâce à son réseau de data scientists.

Numerai met en avant la réputation de JPMorgan, acteur majeur des stratégies quantitatives et machine learning, ce partenariat validant son approche axée IA. L’an dernier, son hedge fund global equity a généré un rendement net de 25 %, consolidant sa performance avant l’opération. Numerai étoffe son équipe, recrutant notamment un chercheur IA de Meta et un ingénieur trading de Voleon, ainsi que d’autres profils spécialisés pour renforcer ses capacités quantitatives et infrastructurelles. Cette levée marque un tournant, attestant de la capacité de Numerai à rivaliser à grande échelle dans l’industrie des hedge funds et à renforcer ses liens avec la finance traditionnelle.

3. Aave Labs lance Horizon pour permettre l’emprunt de stablecoins contre des actifs réels (RWAs) tokenisés

Aave Labs a lancé Horizon, une plateforme institutionnelle permettant d’emprunter des stablecoins contre des actifs réels (RWAs) tokenisés tels que les bons du Trésor américain et les obligations titrisées. Bâtie sur une instance permissionnée d’Aave V3, Horizon propose une infrastructure de prêt efficace, conforme et disponible en continu, pensée pour les institutions. Les établissements qualifiés peuvent déposer des titres tokenisés en garantie et emprunter des stablecoins comme USDC, RLUSD et GHO. La conformité est assurée par la permission des émetteurs au niveau du jeton, tandis que les marchés de stablecoins restent ouverts pour préserver la composabilité DeFi.

Les partenaires du lancement incluent Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena et Ant Digital Technologies. Les actifs pris en charge incluent des fonds tokenisés majeurs, dont Superstate USTB et USCC, USYC de Circle, JAAA et JTRSY de Centrifuge et VBILL de VanEck. Ensemble, ils représentent un marché on-chain de RWAs qui dépasse 25 milliards. L’architecture d’Horizon s’appuie sur « SmartData » de Chainlink, avec « Onchain NAV » pour des valorisations de fonds en temps réel on-chain, facilitant les prêts surcollatéralisés automatisés et la croissance institutionnelle de la DeFi.

Principaux deals ventures

1. Maven 11 et Lightspeed Faction mènent un tour de financement Seed de 4,5 milliards pour le réseau de crédit on-chain de Credit Coop

Credit Coop a finalisé un tour de financement Seed de 4,5 milliards, piloté par Maven 11 Capital et Lightspeed Faction, avec le soutien de Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC et dlab. Ce financement vise à développer sa plateforme de crédit programmable pour l’économie des stablecoins. Credit Coop cible une opportunité de paiements de 25 billions, en s’attaquant aux inefficacités des systèmes de règlement traditionnels qui retardent les paiements aux entreprises. Son produit phare, une ligne de crédit sécurisée propulsée par « Spigot », convertit les créances futures (ex. règlements Visa ou Mastercard) en fonds de roulement immédiats. Les remboursements sont programmés à la source, éliminant le risque de contrepartie et restant entièrement on-chain, transparent et conforme à l’article 12 du code UCC.

L’entreprise prévoit d’élargir son offre aux versements marketplaces, revenus SaaS et abonnements, pour permettre le financement instantané de tout flux numérique. Les premiers clients incluent Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital et Valinor, avec 180 milliards traités, 8,7 milliards de prêts actifs et aucun défaut, et une demande supplémentaire de 130 milliards déjà en attente. Ce tour de financement soutiendra l’accélération du développement produit, l’expansion du réseau et l’intégration prêteur-emprunteur, positionnant Credit Coop comme infrastructure clé du crédit programmable à l’ère des stablecoins.

2. M0 lève 40 milliards en tour de série B pour bâtir l’infrastructure du réseau stablecoin

M0, start-up d’infrastructure stablecoin, a levé 40 milliards lors d’un tour de série B mené par Polychain Capital et Ribbit Capital, avec le soutien d’Endeavor Catalyst, Pantera Capital et Bain Capital Crypto. Cette levée combine actions et tokens verrouillés, portant le total à près de 100 milliards.

M0 est né en 2023 avec pour objectif de créer le « layer zero of money » (« couche zéro ») — un réseau de base facilitant l’interopérabilité des émetteurs de stablecoins. M0 propose une infrastructure de liquidité et d’interopérabilité entre stablecoins, éliminant la complexité des transferts entre blockchains comme Ethereum ou Solana. M0 a déjà noué un partenariat avec MetaMask pour lancer son stablecoin et vise à embarquer les émetteurs à grande échelle avant de privilégier la rentabilité.

Ce financement intervient dans un contexte d’adoption massive des stablecoins, illustrée par la valorisation IPO de Circle à 30 milliards et la promulgation du Genius Act, qui institue un cadre réglementaire fédéral. Les géants du numérique comme Meta et Airbnb, ainsi que JPMorgan et Bank of America, explorent aussi l’intégration stablecoin, positionnant M0 comme acteur pivot de ce secteur.

3. Rain, plateforme stablecoin intégrée à Visa, lève 58 milliards en tour de série B pour développer l’infrastructure de paiement entreprise

Rain, leader du paiement stablecoin entreprise, a levé 58 milliards en tour de série B menée par Sapphire Ventures, avec la participation de Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed et Norwest. Ce tour porte le financement total à 88,5 milliards, après une série A il y a 5 mois. Rain permet aux fintechs, banques et marketplaces d’intégrer les stablecoins dans les cartes, wallets et paiements via une API dédiée. L’infrastructure couvre l’entrée, la conservation, la dépense et la sortie de fonds, desservant plus de 1,5 milliard de personnes dans le monde. L’expansion se poursuit en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie-Pacifique, portée par les réglementations du GENIUS Act aux États-Unis et MiCA en Europe.

La société a lancé les premières cartes stablecoin intégrées à Visa, traitant des millions de transactions dans plus de 150 pays, avec une croissance multipliée par 10 en 2025. Nuvei, Avalanche, Dakota et Nomad utilisent Rain pour les paiements, achats consommateurs, B2B et paie internationale. Rain est aussi membre principal de Visa, assurant un règlement 100 % stablecoin sur le volume des transactions par carte. Ce financement permettra d’agrandir les équipes d’ingénierie, compliance et commerciales, d’accompagner les partenaires actuels et de pénétrer de nouveaux marchés, en répondant aux standards de conformité entreprise.

Métriques du marché ventures

27 deals ont été conclus la semaine précédente, dont 11 dans l’Infra (41 % du total). Les autres secteurs : Social 1 deal (4 %), Data 1 (4 %), Gamefi 1 (4 %) et DeFi 13 (48 %).

Résumé hebdomadaire des deals ventures, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er septembre 2025

Le montant total levé annoncé la semaine précédente est de 237 milliards, 33 % des deals (9/27) n’ayant pas communiqué le montant. Le financement principal provient du secteur Infra avec 137 milliards. Les deals les plus importants : Rain 58 milliards, M0 40 milliards

Résumé hebdomadaire des deals ventures, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 01 septembre 2025

La levée de fonds hebdomadaire atteint 237 milliards pour la 5e semaine d’août 2025, soit +60 % par rapport à la semaine précédente. Par rapport à l’an dernier, la progression est de 28 % sur la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, branche capital-risque de Gate, investit dans l’infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui façonneront le Web 3.0. Aux côtés des leaders mondiaux, Gate Ventures accompagne les startups innovantes prêtes à réinventer les interactions sociales et financières.

Site : https://ventures.gate.com/
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Sources

Macro : TradingView
Crypto Markets : TradingView, CoinGecko
Nouveau jeton lancé : CoinDesk, annonces de plateformes crypto, BWEnews
Google Cloud développe sa propre blockchain pour les paiements, actuellement en testnet privé
Beyond stablecoins : L’évolution de la monnaie numérique
Le hedge fund IA Numerai obtient jusqu’à 500 milliards de JPMorgan, le token bondit de 33 %
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Lancement du marché RWA Horizon d’Aave