Gate Finance décentralisée日报 ( 9月12日 ) : Meteora octobre TGE ; Ethena单日费用超1300万美元

Le 12 septembre, le marché de la Finance décentralisée se redresse, le TVL global repassant au-dessus de 160 milliards de dollars, avec un volume de DEX maintenu à 16,1 milliards de dollars. Meteora continue de dominer l'écosystème Solana avec des attentes de TGE et d'Airdrop, le volume de transactions quotidien dépassant 1 milliard de dollars ; WLFI a annoncé une proposition de rachat et de destruction, renforçant le récit de valeur à long terme. Pendant ce temps, des protocoles comme Ethena et Pendle se distinguent par leur hausse des revenus et du TVL, montrant que les fonds se concentrent vers des protocoles générateurs de revenus.

Aperçu du marché de la Finance décentralisée

（source : DeFiLlama）

TVL DeFi sur l'ensemble du réseau : revient au-dessus de 160 milliards de dollars, actuellement à 160,283 milliards de dollars, hausse de 2,7 % sur 24H.

Volume de transaction DEX sur 24 heures : environ 16,113 milliards de dollars, les trois premiers sont : Uniswap (3,348 milliards de dollars), PancakeSwap (2,4 milliards de dollars), Hyperliquid (1,143 milliard de dollars).

Protocoles populaires et performances sur la chaîne

En termes de TVL, les données des dix premiers protocoles DeFi sont les suivantes :

（source : DeFiLlama）

Parmi eux, les données des protocoles les mieux classés sont les suivantes :

Aave : TVL d'environ 41,194 milliards de dollars, hausse de 4,75 % au cours de la dernière semaine, frais d'environ 3,3 millions de dollars sur 24 heures ;

Lido : TVL d'environ 39,2 milliards de dollars, hausse de 4,19 % au cours de la semaine dernière, frais d'environ 3 millions de dollars sur 24 heures ;

EigenLayer : TVL d'environ 19,524 milliards de dollars, hausse de 2,45 % au cours de la dernière semaine, frais d'environ 620 000 dollars sur 24 heures ;

Ethena : TVL d'environ 13,549 milliards de dollars, hausse de 6,2 % au cours de la dernière semaine, frais de 13,47 millions de dollars au cours des 24 dernières heures, bien au-dessus des autres projets ;

Pendle : TVL d'environ 12,321 millions de dollars, hausse de 10,41 % au cours de la dernière semaine, augmentation significative, frais sur 24 heures d'environ 100 000 dollars.

Synthèse des nouvelles du projet

1. Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a déclaré sur les réseaux sociaux que les revenus du protocole Aave ont connu une hausse constante ces dernières années : 5,22 millions de dollars en 2022, 22,54 millions de dollars en 2023 et 90,42 millions de dollars en 2024. Depuis 2025, des revenus de 86,27 millions de dollars ont déjà été réalisés, dépassant bientôt le niveau total de l'année dernière.

2. Le fondateur d'Ethena Labs, Guy Young, a publié sur les réseaux sociaux qu'en communiquant directement avec les membres de la communauté et les nœuds de validation, Ethena Labs a sérieusement pris en compte certaines questions clés, à savoir :

· Ethena n'est pas l'équipe native de Hyperliquid

· En plus de USDH, Ethena possède d'autres lignes de produits.

· La vision d'Ethena ne se limite pas à la collaboration avec une seule plateforme de trading.

Étant donné que la situation actuelle est presque claire, Ethena Labs retirera respectueusement la proposition, afin que les nœuds de validation puissent librement soutenir d'autres solutions.

3, World Liberty Financial a publié une nouvelle proposition qui exige que tous les frais générés par la liquidité propre (POL) du protocole WLFI soient utilisés pour racheter WLFI sur le marché public et mettre en œuvre une destruction permanente. Il est rapporté que ce que l'on entend par « liquidité propre » ne comprend que les frais générés par la liquidité contrôlée par WLFI, sans impact sur les frais des fournisseurs de liquidité (LP) de la communauté et des tiers.

En termes simples, WLFI prélève des frais sur les positions de liquidité qu'elle détient sur des chaînes telles qu'Ethereum et Solana, ces frais étant utilisés pour racheter des tokens WLFI sur le marché, les tokens rachetés étant transférés à une adresse de destruction, permettant une réduction permanente de l'offre.

Les responsables ont déclaré que si cette proposition est adoptée, WLFI servira de base à la stratégie de rachat et de destruction continue. À mesure que l'écosystème se développe, nous explorerons l'intégration des sources de revenus d'autres protocoles dans ce plan, élargissant progressivement l'échelle du rachat et de la destruction de WLFI.

4. Le CTO d'Ant Group, Yan Ying, a annoncé lors du forum sur l'économie des tokens de la conférence Inclusion·Bund 2025 le lancement du « contrat agentique (Agentic Contract) », qui sera déployé de manière native sur sa nouvelle blockchain de génération Layer2, Jovay. « C'est une mise à niveau fondamentale des contrats intelligents », a-t-elle déclaré, précisant que les contrats intelligents évolueront d'une « automatisation » basée sur des règles prédéfinies vers une « autonomisation » dotée de capacités de perception environnementale et de prise de décision dynamique, favorisant la transition intelligente du réseau de valeur mondial.

5, L'équipe SSV a publié une analyse détaillée des deux récentes saisies, le système de surveillance ayant marqué une première saisie mercredi à 11h51 UTC. Environ 90 minutes plus tard, une deuxième saisie de plus grande envergure a affecté 39 validateurs. Les enquêtes montrent que ces deux incidents proviennent de facteurs externes au protocole SSV, clairement liés à la gestion des clés des validateurs.

Dans les deux incidents, le plus important est lié au fournisseur de services de staking de long terme Ankr, qui a reconnu qu'en raison d'une erreur de configuration opérationnelle, les clés des validateurs étaient actives simultanément sur deux infrastructures différentes, entraînant ainsi cette pénalité. L'entreprise a immédiatement fermé l'opérateur affecté et a collaboré avec SSV Labs pour confirmer la cause profonde. L'incident plus petit concerne des validateurs précédemment migrés depuis le fournisseur de services de garde Allnodes, qui est toujours à l'étude, mais les enquêteurs soupçonnent également que la configuration des validateurs auxiliaires a joué un rôle.

Le PDG de SSV Labs, Alon Muroch, a déclaré que l'incident de confiscation des validateurs n'avait pas nui au protocole SSV, et que les opérateurs ou les parties prenantes n'avaient pas besoin de prendre des mesures. En examinant les journaux des deux incidents, aucune indication de double signature ou de défaillance côté SSV n'a été trouvée.

Aperçu des principaux projets DeFi de l'écosystème

Le volume de transactions de Solana DEX sur 24 heures se classe au premier rang pendant cinq jours consécutifs, avec environ 4,435 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Meteora (1,055 millions de dollars), HumidiFi (756,1 millions de dollars), Orca (704,09 millions de dollars) ;

Le DEX d'Ethereum est classé deuxième en volume de transactions sur 24 heures, avec environ 3,085 milliards de dollars, les trois projets en tête étant :

Uniswap (1,619 millions de dollars), Fluid (488,98 millions de dollars), Curve Finance (235,09 millions de dollars) ;

Base DEX se classe quatrième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 1,523 millions de dollars, les trois premiers projets étant :

Aerodrome (7,1089 millions de dollars), Uniswap (4,8007 millions de dollars), PancakeSwap (3,2198 millions de dollars).

Données de marché des tokens de la section Gate DeFi

Selon les données de la page des cotations de Gate, les performances des prix des dix premiers tokens du secteur de la Finance décentralisée sont les suivantes :

(source : marché de Gate DeFi)

Au 12 septembre, à la date de rédaction, le marché des cryptomonnaies a globalement rebondi, le secteur de la Finance décentralisée a connu une hausse généralisée, plus précisément :

UNI est actuellement à 9,99 dollars, avec une hausse de 1,51 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,2002 USD, avec une hausse de 0,1 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 309,79 dollars, avec une hausse de 2,00 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 17,5 dollars, avec une baisse de 7,43 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 14,21 dollars, avec une hausse de 0,59 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,8234 dollars, avec une hausse de 4,09 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 2,10 dollars, avec une hausse de 2,8 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL revient à 160 milliards de dollars, les signaux de rebond du marché s'intensifient

La TVL DeFi sur l'ensemble du réseau s'élève à 160,283 milliards de dollars, avec une hausse de 2,7 % sur 24 heures, montrant des signes de retour de fonds. Le volume des transactions DEX sur 24 heures est d'environ 16,113 milliards de dollars, dominé principalement par Uniswap, PancakeSwap et Hyperliquid.

Meteora volume leaders Solana écosystème

Le volume quotidien des transactions sur le DEX Solana atteint 4,435 milliards de dollars, se classant premier parmi toutes les chaînes publiques pendant cinq jours consécutifs. Parmi eux, Meteora contribue à 1,055 milliard de dollars, restant fermement au cœur de l'écosystème, et les attentes du marché concernant son TGE et son airdrop augmentent considérablement la liquidité.

WLFI plan de rachat et de destruction renforce le récit à long terme

La nouvelle proposition de WLFI montre que les frais générés par la liquidité propre du protocole seront entièrement utilisés pour le rachat sur le marché et la destruction de jetons, réduisant ainsi définitivement l'offre. Bien que ce mécanisme contribue à augmenter la valeur à long terme, le 12 septembre, le prix de WLFI n'a augmenté que de 0,1%, et fait toujours face à des pressions de consolidation à court terme.

Les revenus du protocole Ethena dépassent largement ceux des pairs, la hausse de Pendle est remarquable

Le TVL du protocole Ethena atteint 13,549 milliards de dollars, avec un revenu quotidien dépassant 13,47 millions de dollars, continuant de dominer l'industrie. Le TVL de Pendle a augmenté de plus de 10 % en une semaine, atteignant 12,321 milliards de dollars, montrant que l'activité financière dans le domaine des rendements continue de s'intensifier.

Point de vue des analystes

Les analystes estiment que la reprise du marché DeFi le 12 septembre est principalement menée par le rebond général du marché des cryptomonnaies, de plus, l'afflux de fonds attendu grâce au TGE de Meteora et l'effet narratif du plan de rachat et de destruction de WLFI ont également joué un rôle moteur.

L'activité de l'écosystème Solana se démarque dans le marché actuel, Meteora est devenu un point névralgique pour le flux de capitaux ; en ce qui concerne les protocoles de rendement, la capacité de revenu d'Ethena et l'expansion rapide de Pendle attirent progressivement plus de capitaux.

Dans l'ensemble, le marché de la Finance décentralisée est entré dans une période de différenciation des capitaux : la liquidité est concentrée dans l'écosystème Meteora et Solana, la logique de capture de valeur est dirigée par WLFI, tandis que la voie de croissance axée sur le rendement est dominée par Ethena et Pendle.

Aperçu

Dans l'ensemble, le 12 septembre, le marché de la Finance décentralisée a vu son TVL revenir au-dessus de 160 milliards de dollars grâce à la hausse de la liquidité, avec une activité continue de l'écosystème Solana. Les attentes autour du TGE de Meteora et le récit de rachat et de destruction de WLFI sont devenus des points focaux du marché, tandis que Pendle et Ethena représentent la direction de croissance « revenu fixe + capture de revenus ». À court terme, le marché pourrait rester actif sous l'impulsion des incitations et des émotions, mais à long terme, la sécurité et la gouvernance restent des considérations clés pour le développement de la Finance décentralisée.