暗号資産投資者は長い間、興味深い現象を観察してきた：毎年9月の市場のパフォーマンスは通常低迷しており、10月以降にはしばしば上昇傾向が見られる。このパターンは偶然ではなく、トラッドファイの四半期の運営サイクルと密接に関連している。

過去10年間のデータは、ビットコインが10月に上昇する確率が80%近くに達し、9月の歴史的なパフォーマンスをはるかに上回ることを示しています。この周期的な変動の背後には、実際には四半期末の資金決済から四半期初の資金再配分に至る全プロセスが反映されています。

9月は第3四半期の締めくくりの月として、通常は金融市場の「厳しい時期」と見なされています。これは主に以下のいくつかの要因によるものです：

まず、四半期報告のプレッシャーはファンドマネージャーに四半期末にポートフォリオを調整させます。パフォーマンスレポートを美化するために、彼らはしばしば高リスクまたは損失を出している資産を売却することを選択し、その中には暗号資産も含まれます。

次に、9月は多くの機関の予算および財務決済期間と重なります。流動性を増加させるため、または潜在的な税務問題や資金調達のニーズに対応するために、機関投資家はボラティリティの高い資産のポジションを減少させ、現金準備を増加させる傾向があります。

歴史データもこれを裏付けています。過去50年間、S&P 500指数の9月の平均収益は負の値でした。同様に、2013年から2023年の11年間で、ビットコインは9月に下落した年が半数を超えています。

この現象は本質的に、金融市場が9月に直面する資金の収縮とリスク回避の状況を反映しています。しかし、新しい四半期の始まりとともに、10月は資金の再配置が行われることが多く、市場のリスク選好が高まることで、暗号資産などの高リスク資産に新しい機会がもたらされます。

この季節性の法則を理解することは、投資家が市場の脈動をよりよく把握し、より賢明な投資戦略を策定するのに役立ちます。しかし、歴史的なデータがこの傾向を示しているとはいえ、市場には常に不確実性が存在し、投資家は慎重に意思決定を行い、さまざまな影響要因を総合的に考慮する必要があります。