P/L: 皆が話しているが、本当に理解している人は少ないこの指標

こんにちは、みんな！市場の水晶玉のようにP/Lについて話す人々を聞くのに疲れました。数字だけを見て文脈を理解せずに、裕福な人々が破産するのをたくさん見てきました。このP/L指数が実際に何であるか、そして時にはそれが政治家の約束よりもひどい理由を説明します！

P/Lは基本的に、あなたが株に対して支払う金額と、企業が生み出す利益を比較します。シンプルに見えますね？でも、そこに問題があるのです！多くの人は低いP/Lを見て、他を見ずに金を見つけたかのようにすぐに買い始めてしまいます。

投資を始めたとき、私はこの罠に陥りました。P/E比が5の企業を見ました(非常に低い！) それが私の人生の投資になると思いました。結果は？資金を失いました。なぜなら、その企業が一時的に高い利益を上げていたのは資産の売却によるものだと気づかなかったからです。次の四半期には、利益が急落し、価格も一緒に下がりました！

P/Lにはいくつかのタイプがあります:
- P/Lトレーリング: 過去に基づく(過去)
- P/Lフォワード: 予測に基づく(未来)
- 絶対P/L: ただの生の数字だけ
- 相対P/L: 何か(セクターまたは歴史)と比較

しかし、見てください。常にP/Lが高いセクターがあります。テクノロジー企業は通常、驚異的な成長を市場が期待するため、P/Lが非常に高くなります。一方で、エネルギーのようなより伝統的なセクターは、成長が遅いですが安定しているため、通常はP/Lが低くなります。

そして、制限もたくさんあります！会社が損失を出している場合、P/Lは機能しません。それに加えて、報告された利益を変える会計操作でこの指標を簡単に操作することができます。

ああ、それと暗号通貨にP/Lを使おうと思っている人へ - 忘れてください！ほとんどの暗号通貨は伝統的な企業のように利益を生み出しません。一部のアナリストは手数料を取るDeFiにこの概念を適応しようとしていますが、正直なところ？まだ実験的なものです。

だから、投資を決定するためにP/Lだけを使用することは、スピードメーターだけを見て周りを無視して運転するようなものです。負債、キャッシュフロー、成長、経営の質などを分析する必要があります...

私の意見では、P/E（株価収益率）は見るべき多くの数値のうちの一つに過ぎません。もし誰かが低いP/Eしか理由に完璧な株を見つけたと言ったら、疑ってください！市場はめったにそのような明白なバーゲンを提供することはありません。

こんにちは、皆さんは分析でP/Lを使用していますか？この指標を過信して何か失敗したことはありますか？