1987年のブラックマンデー対2025年の市場危機：二つの金融崩壊の歴史

1987年10月19日、金融界は後にブラックマンデーとして知られる出来事を経験しました。これは、アメリカの株式市場の歴史における1日での最大の下落率です。ダウ・ジョーンズ工業株平均は驚異的な22.6%下落し、歴史的データによると推定171兆ドルの世界的損失を引き起こしました。

その崩壊を非常に壊滅的にしたのは、その予期しない速度と規模でした。後の分析では、いくつかの重要な要因が特定されました：当時新しかった「ポートフォリオ保険」(ポートフォリオ保険)の過剰使用、市場の過剰評価とピーク時の約40％の利益、そして自動取引システムの故障。市場のボラティリティを測定するVIX指数は前例のないレベルを記録し、広範なパニックを反映しました。

2025年を観察すると、不気味に似たパターンが見られます。伝統的な市場は、加速した売上、激しい地政学的緊張、そして世界的な金融政策の予期しない変化から回復しています。現在の数字は1987年のものには及びませんが、不確実性の感情と市場のボラティリティは、その歴史的な出来事との著しい類似性を呼び起こします。

重要な違いは、1987年とは異なり、現在の金融エコシステムには分散型デジタル資産が含まれていることです。この伝統的な市場の混乱の期間中、取引量のデータはビットコイン、イーサリアム、そしてステーブルコインの活動が著しく増加していることを示しています。主要な取引プラットフォームは、これらの代替資産への資本の流入が増加していると報告しており、多くの投資家が価値の避難所としての役割を再考していることを示唆しています。

過去の危機における資産間の相関分析は、興味深いパターンを明らかにしています。極端なボラティリティの初期段階では、すべての資産が一般的なパニックのために同調して動く傾向がありますが、その後の段階では顕著な乖離が見られることがよくあります。2025年の現在の危機は、ウォール街の耐久性だけでなく、システム的な圧力に対するWeb3およびDeFiエコシステムの成熟度と安定性も試しています。

デジタル資産はこの金融危機の間、安全な避難所として浮上するのか、それとも従来の市場と同じ運命を辿るのか？

歴史は繰り返さないが、頻繁に韻を踏む。警戒を怠るな。情報を得ておけ。