私はNvidiaの戦略的な動きを注意深く見守ってきましたが、黄仁勋 (ジェンスン フアン)は単にAIの話をしているだけではなく、Nvidiaの資金をそこに投じています。世界で最も裕福なテクノロジーCEOは、恐らく多くの個人投資家が十分に注目していない単一のAIインフラストラクチャーに全力を投資したようです。誰もがNvidiaのチップの優位性に夢中になっている間、彼らの投資ポートフォリオではもっと興味深いことが起こっています。彼らの43億ドルの株式保有のなんと91%が、たった一つの会社：CoreWeaveに集中しています。これは単なる偶然の賭けではありません。黄仁勲 (ジェンスン フアン) は、一般的な市場参加者が見落としている何かを明らかにCoreWeaveに見ています。これらの企業間の関係は、典型的な供給者-顧客のダイナミクスを超えており、限界的に近親相姦的です。Nvidiaはチップを提供し、CoreWeaveは専門的なデータセンターを構築し、そしてマイクロソフトのようなクライアントがそのインフラをレンタルします。これはNvidiaのハードウェアを動かし続ける素晴らしい循環型経済です。このアレンジメントに私が魅了されるのは、その珍しさです。最後に顧客のIPOに主要なサプライヤーがこれほどまでに参加したのはいつですか？ウォール街の人々はそれを「珍しい」と呼びますが、私はそれを戦略的な天才と呼びます。Nvidiaは単にツールを売っているだけではなく、マイニング企業にも投資しているのです！CoreWeaveの数字は印象的でありながら懸念もあります。彼らの契約バックログは$30 億を超えていますが、3.6億ドルの負債が1年以内に期限が来るため、さらに7.4億ドルの長期的な負債も抱えています。利息費用はわずか6ヶ月で$530 百万に急増しました。彼らはデータセンターが熱を生み出すよりも速くキャッシュを燃やしています！正直に言うと、CoreWeaveの評価は$47 億ドルですが、依然として大きな損失を出しています。将来の売上の10倍で取引されていますか？そんな薄い競争優位性のある会社にとっては狂気の沙汰です。マイクロソフトが自社のインフラを構築するのを誰が止めるのでしょうか？または、Nvidiaが他の誰かと提携するのを誰が止めるのでしょうか？CoreWeaveへの投資については複雑な気持ちです。確かに、彼らは前年比で276%の収益成長を遂げており、これは素晴らしいことです。しかし、彼らの負債への依存は私を不安にさせます。金利が思い通りに動かなかったり、AIの需要がわずかでも停滞したりすると、このカードの家はすぐに崩壊する可能性があります。もしあなたが投機的な気分であれば、少しお金を投じてみてもいいかもしれませんが、CoreWeaveに退職金を賭けないでください。黄仁勋はNvidiaのポートフォリオの91%をここに投資することに安心感を持っているかもしれませんが、彼はすべてのGPU販売から得たハウスマネーで遊んでいます。私たちの残りの人々にはその贅沢はありません。CoreWeaveに1,000ドル投資すべきですか？それは、消えてしまうのを見ている可能性があることに快適である場合のみです。モトリーフールのアナリストでさえ、彼らのトップピックには含めていないことを忘れないでください—彼らは、NetflixやNvidiaが爆発する前に推奨した同じ人たちです。AIインフラの競争が激化していますが、勝者と敗者はまだ明確には定義されていません。CoreWeaveは先行者利益を持っていますが、時にはパイオニアが背中に矢を受けることもあります。
黄仁勋の43億ドルの賭け：1つのAIインフラ株が彼のポートフォリオの91％を占める
私はNvidiaの戦略的な動きを注意深く見守ってきましたが、黄仁勋 (ジェンスン フアン)は単にAIの話をしているだけではなく、Nvidiaの資金をそこに投じています。世界で最も裕福なテクノロジーCEOは、恐らく多くの個人投資家が十分に注目していない単一のAIインフラストラクチャーに全力を投資したようです。
誰もがNvidiaのチップの優位性に夢中になっている間、彼らの投資ポートフォリオではもっと興味深いことが起こっています。彼らの43億ドルの株式保有のなんと91%が、たった一つの会社：CoreWeaveに集中しています。
これは単なる偶然の賭けではありません。黄仁勲 (ジェンスン フアン) は、一般的な市場参加者が見落としている何かを明らかにCoreWeaveに見ています。これらの企業間の関係は、典型的な供給者-顧客のダイナミクスを超えており、限界的に近親相姦的です。Nvidiaはチップを提供し、CoreWeaveは専門的なデータセンターを構築し、そしてマイクロソフトのようなクライアントがそのインフラをレンタルします。これはNvidiaのハードウェアを動かし続ける素晴らしい循環型経済です。
このアレンジメントに私が魅了されるのは、その珍しさです。最後に顧客のIPOに主要なサプライヤーがこれほどまでに参加したのはいつですか？ウォール街の人々はそれを「珍しい」と呼びますが、私はそれを戦略的な天才と呼びます。Nvidiaは単にツールを売っているだけではなく、マイニング企業にも投資しているのです！
CoreWeaveの数字は印象的でありながら懸念もあります。彼らの契約バックログは$30 億を超えていますが、3.6億ドルの負債が1年以内に期限が来るため、さらに7.4億ドルの長期的な負債も抱えています。利息費用はわずか6ヶ月で$530 百万に急増しました。彼らはデータセンターが熱を生み出すよりも速くキャッシュを燃やしています！
正直に言うと、CoreWeaveの評価は$47 億ドルですが、依然として大きな損失を出しています。将来の売上の10倍で取引されていますか？そんな薄い競争優位性のある会社にとっては狂気の沙汰です。マイクロソフトが自社のインフラを構築するのを誰が止めるのでしょうか？または、Nvidiaが他の誰かと提携するのを誰が止めるのでしょうか？
CoreWeaveへの投資については複雑な気持ちです。確かに、彼らは前年比で276%の収益成長を遂げており、これは素晴らしいことです。しかし、彼らの負債への依存は私を不安にさせます。金利が思い通りに動かなかったり、AIの需要がわずかでも停滞したりすると、このカードの家はすぐに崩壊する可能性があります。
もしあなたが投機的な気分であれば、少しお金を投じてみてもいいかもしれませんが、CoreWeaveに退職金を賭けないでください。黄仁勋はNvidiaのポートフォリオの91%をここに投資することに安心感を持っているかもしれませんが、彼はすべてのGPU販売から得たハウスマネーで遊んでいます。私たちの残りの人々にはその贅沢はありません。
CoreWeaveに1,000ドル投資すべきですか？それは、消えてしまうのを見ている可能性があることに快適である場合のみです。モトリーフールのアナリストでさえ、彼らのトップピックには含めていないことを忘れないでください—彼らは、NetflixやNvidiaが爆発する前に推奨した同じ人たちです。
AIインフラの競争が激化していますが、勝者と敗者はまだ明確には定義されていません。CoreWeaveは先行者利益を持っていますが、時にはパイオニアが背中に矢を受けることもあります。