私の今買うべき2つの好きな株：個人的な見解

重要なポイント

• リアリティ・インカムは市場動向にもかかわらず強いが、本当にREITの王冠の宝石なのか？
• アルトリアは、顧客基盤が文字通り死に絶えている中で、なぜか利益を上げ続けている。
• 両方の株は金利が下がる中で魅力的に見えますが、考慮すべき点がもっとあります

S&P 500は今年約16%急騰し、30倍の利益で記録的な高値近くにあります。従来の知恵は傍観することを示唆するかもしれませんが、市場平均は個々の機会を隠していることが多いと私は感じています。

実際、インデックスの印象的なパフォーマンスは、一握りのテクノロジー企業によって大きく偏っています。一方で、多くの優良企業は依然として合理的なバリュエーションで取引されており、そのうちの二つは私のポートフォリオの中で重要なポジションを占めています。

私はRealty Incomeに4.3%、Altriaに3.8%を配分しました。なぜ他の人々が次の大きなテクノロジーの話を追いかける中で、これらの一見退屈なビジネスに賭けているのかを説明させてください。

ビジネスの裏側

リアルティ・インカムは、アメリカとヨーロッパの一部に散らばる15,600以上の物件を所有しています。その優れた点は、経済の荒波を乗り越えられる小売業者にリースを行うことです - ウォルグリーンズ、セブンイレブン、ダラーツリーのような場所です。一部のテナントが苦戦している間も、リアルティは1994年に上場して以来、96%以上の稼働率を維持しています。これは、ウォルマートやホームデポのようなパフォーマンスの良い企業がその穴を埋めているおかげです。

アルトリアに関して言えば、彼らは基本的に顧客基盤が縮小している製品を販売しています。米国の喫煙率は数十年にわたり着実に減少していますが、彼らは印象的なマジックトリックを成し遂げました。価格を引き上げ、コストを削減し、株式数を減らすことで、一貫して利益を成長させています。また、ニコチンパウチや電子タバコなどの代替品にも進出していますが、競合他社と比較して成功はまちまちです。

収入の訴え

2022年から2023年にかけて金利が上昇した際、多くの収入投資家は配当株を手放し、CDや国債などの安全な選択肢に移行しました。しかし金利が低下するにつれ、これらの高利回りの名作は再び人気を取り戻すべきです。

リアルティ・インカムは5.6%の前方利回りを提供しており、調整後営業利益は今年1%-2%の成長が見込まれています - これは月次配当を快適にカバーするのに十分です。$58 ドルで取引されており、予測されるAFFOの14倍未満で取引されています。

アルトリアのフォワード利回りは6.3%とさらに魅力的で、調整後のEPSは今年3%-5%の増加が予想されています。株価は$67 で、予想される利益の12倍を少し超えています。

なぜ今なのか？

正直に言うと、これらはカクテルパーティの会話を支配するようなエキサイティングな株ではありません。しかし、今後1年間で金利が下がる見込みであるため、どちらも10年国債の4.3%を大幅に上回る利回りを提供しており、インカム投資家が戻ってくるにつれて資本の価値上昇の可能性もあります。

彼らの控えめな評価は、広範な市場がつまずいた場合にいくらかの下方保護を提供します。しかし、投資家は両者が長期的な課題に直面していることを認識すべきです。リアルティ・インカムは進化する小売業の風景を乗り越えなければならず、アルトリアは喫煙率の低下と規制の逆風と戦い続けています。

これらが完璧な投資であるとは提案していません。しかし、真の価値が希少な活況の市場において、これらの高利回りの作業馬は、あなたのポートフォリオの収入重視の部分に対する検討に値します。ただし、次のNetflixのようなリターンを期待しないでください。

レオ・サンはアルトリア・グループとリアルティ・インカムにポジションを持っています。本記事は個人的な意見を表しており、開示ポリシーがあります。