## 重要なポイント- シチュエーショナル・アウェアネスファンドは、AI駆動の半導体市場における勝者と敗者を特定するために高度な市場分析を活用しています。- このファンドは、広範な業界に対して賭けをしながら、2つの主要な半導体企業に重要なポジションを確立しました。- 投資戦略は、AIと高性能アプリケーションの両方をサポートするコンピューティングインフラの新興トレンドに沿っています人工知能の進展は、特定のビジネスにとって重要な機会を生み出す一方で、他のビジネスに対しては潜在的な混乱を引き起こす可能性があります。この技術的進化に適応できない企業は、遅れを取り、テクノロジー駆動の代替品に直面して自社製品が時代遅れになるリスクがあります。オープンAIの研究者からAI投資戦略家に転身したレオポルド・アッシェンブレナーは、人工知能の発展から生まれる勝者と敗者を特定するために彼の専門知識を活用しています。彼のヘッジファンド、シチュエーショナル・アウェアネスは昨年設立され、急速に成長し、$2 億ドル以上の資産を管理しています。最新のSEC提出書類で、ファンドは半導体業界全体に対する大規模なヘッジを明らかにしました。同時に、アッシェンブレンナー氏はあるチップメーカーで最大のポジションを維持し、別の重要なAI半導体株への持ち分を増やしました。## 半導体分野における戦略的ヘッジングQ2の終わりにおけるSituational Awarenessの最大のポジションは、**VanEck Semiconductor ETF** (NASDAQ: SMH)の20,441のプット契約で構成されていました。これらのプット契約は、基礎となる証券の100株をあらかじめ定められた価格で売る権利を提供し、基礎となる証券の価格が下落する際に価値が増加します。このポジションは、半導体業界全体に対するベットを効果的に表しています。SMHは時価総額加重であるため、この戦略は業界の最大の企業に対してより強いネガティブなベットを置いており、**Nvidia**はETFのポートフォリオの20%以上を占めています。これらのプットオプションは、Q2の終わり時点でファンドの公的保有の27%を占めていました。しかし、アッシェンブレナーはすべての半導体株に対して弱気ではありません。シチュエーショナル・アウェアネスは、**インテル** (NASDAQ: INTC)のコールオプションと**ブロードコム** (NASDAQ: AVGO)の株式に substantial investments を維持しています。これら二つのポジションを合わせると、ファンドの公開取引ポートフォリオの37%を占めています。ヘッジファンドとして、Situational Awarenessは業界全体のリスクに対する保護として、VanEck Semiconductor ETFのプットオプションを利用している可能性があることは注目に値します。これは、全ての半導体企業に対する完全にベアな立場ではなく、洗練されたリスク管理を示しています。## 強気の注目を集めている2つの半導体大手状況認識は第1四半期にインテルコールで大規模なポジションを確立しました。コールオプションは、保有者に指定された行使価格で株式を購入する権利を付与し、基礎となる証券の価値が上昇する際に評価されます。オプションは通常、直接株式を購入するのに比べてレバレッジ投資アプローチを提供し、株価が上昇する際の潜在的なリターンを増幅させます。インテルは伝統的にCPUで知られていますが、これはAIデータセンターにおいてGPUや専門チップに大きく取って代わられています。アッシェンブレナーの投資理論は、国家安全保障の観点に根ざしているようです。彼の以前の著作は、AI超知能の開発が国家安全保障の問題であることを強調しており、インテルが唯一の米国拠点の先端半導体ファウンドリとして重要な役割を果たすことを位置付けています。この論文はすでに部分的に実現しています。アメリカ政府は8月末にインテルの9.9%の株式を取得することに合意しました。この投資は、CEOのリップ・ブー・タンが次世代プロセスの主要顧客契約がない場合、ファウンドリー事業が終了する可能性があると示唆したことを支持することを目的としています。この合意には、インテルがファウンドリー業務の管理権を放棄した場合、政府が現在の価格でさらに5%を購入できるワラントが含まれています。さらに、インテルは米国拠点の施設に$100 億ドルを投資することを約束しました。ブロードコムへの投資は、より単純な論理に基づいています。アッシェンブレナーは第1四半期にポジションを開始し、第2四半期に拡大しました。この仮説は、AIチップが10年の終わりまでにますます専門化されるという予測に基づいているようです。この専門化は、カスタムシリコンがAIデータセンターで拡大する役割を果たすことを示唆しており、ブロードコムはカスタムAIアクセラレーターの主要なパートナーとして位置付けられています。ブロードコムは4つのハイパースケール顧客にサービスを提供しており、最近新たに1社を追加しました—それはOpenAIであると考えられ、来年の契約コミットメントは$10 億ドルです。経営陣は、AIチップの収益が第4四半期に加速し、2026年まで続くと予想しています。これは、既存および新規顧客からの市場シェアの獲得によって推進されています。この発展は、状況認識の投資理論をさらに裏付けるものです。この情報は、ヘッジファンドのポジションが6月の終わりのものであることを思い出すことが重要です。9月が過ぎた今、重要な進展がありました。両社の長期的なテーゼは依然として維持されていますが、インテルとブロードコムの株は、これらのテーゼを支持する最近の進展を受けて大幅に上昇しています。その結果、投資家は今やどちらの株式にもプレミアムを支払うことになるでしょう。他のAI投資機会はより魅力的な評価を提供するかもしれませんが、アッシェンブレナーの特定の投資理論に一致する代替案はほとんどありません。この考慮は、VanEck半導体ETFに対する重要なプットポジションをさらに説明するかもしれません。市場データによると、VanEck Semiconductor ETF (SMH)は、2025年10月時点で39.67%の年初来リターンを達成しており、状況認識のような洗練された投資家による選択的アプローチにもかかわらず、半導体セクターの継続的な強さを示しています。
$2 元ヘッジファンド、元OpenAI研究者が主導し、2つの半導体大手に戦略的ポジションを取る一方で、他の企業に対してヘッジを行う。
重要なポイント
人工知能の進展は、特定のビジネスにとって重要な機会を生み出す一方で、他のビジネスに対しては潜在的な混乱を引き起こす可能性があります。この技術的進化に適応できない企業は、遅れを取り、テクノロジー駆動の代替品に直面して自社製品が時代遅れになるリスクがあります。
オープンAIの研究者からAI投資戦略家に転身したレオポルド・アッシェンブレナーは、人工知能の発展から生まれる勝者と敗者を特定するために彼の専門知識を活用しています。彼のヘッジファンド、シチュエーショナル・アウェアネスは昨年設立され、急速に成長し、$2 億ドル以上の資産を管理しています。
最新のSEC提出書類で、ファンドは半導体業界全体に対する大規模なヘッジを明らかにしました。同時に、アッシェンブレンナー氏はあるチップメーカーで最大のポジションを維持し、別の重要なAI半導体株への持ち分を増やしました。
半導体分野における戦略的ヘッジング
Q2の終わりにおけるSituational Awarenessの最大のポジションは、VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH)の20,441のプット契約で構成されていました。これらのプット契約は、基礎となる証券の100株をあらかじめ定められた価格で売る権利を提供し、基礎となる証券の価格が下落する際に価値が増加します。
このポジションは、半導体業界全体に対するベットを効果的に表しています。SMHは時価総額加重であるため、この戦略は業界の最大の企業に対してより強いネガティブなベットを置いており、NvidiaはETFのポートフォリオの20%以上を占めています。これらのプットオプションは、Q2の終わり時点でファンドの公的保有の27%を占めていました。
しかし、アッシェンブレナーはすべての半導体株に対して弱気ではありません。シチュエーショナル・アウェアネスは、インテル (NASDAQ: INTC)のコールオプションとブロードコム (NASDAQ: AVGO)の株式に substantial investments を維持しています。これら二つのポジションを合わせると、ファンドの公開取引ポートフォリオの37%を占めています。
ヘッジファンドとして、Situational Awarenessは業界全体のリスクに対する保護として、VanEck Semiconductor ETFのプットオプションを利用している可能性があることは注目に値します。これは、全ての半導体企業に対する完全にベアな立場ではなく、洗練されたリスク管理を示しています。
強気の注目を集めている2つの半導体大手
状況認識は第1四半期にインテルコールで大規模なポジションを確立しました。コールオプションは、保有者に指定された行使価格で株式を購入する権利を付与し、基礎となる証券の価値が上昇する際に評価されます。オプションは通常、直接株式を購入するのに比べてレバレッジ投資アプローチを提供し、株価が上昇する際の潜在的なリターンを増幅させます。
インテルは伝統的にCPUで知られていますが、これはAIデータセンターにおいてGPUや専門チップに大きく取って代わられています。アッシェンブレナーの投資理論は、国家安全保障の観点に根ざしているようです。彼の以前の著作は、AI超知能の開発が国家安全保障の問題であることを強調しており、インテルが唯一の米国拠点の先端半導体ファウンドリとして重要な役割を果たすことを位置付けています。
この論文はすでに部分的に実現しています。アメリカ政府は8月末にインテルの9.9%の株式を取得することに合意しました。この投資は、CEOのリップ・ブー・タンが次世代プロセスの主要顧客契約がない場合、ファウンドリー事業が終了する可能性があると示唆したことを支持することを目的としています。この合意には、インテルがファウンドリー業務の管理権を放棄した場合、政府が現在の価格でさらに5%を購入できるワラントが含まれています。さらに、インテルは米国拠点の施設に$100 億ドルを投資することを約束しました。
ブロードコムへの投資は、より単純な論理に基づいています。アッシェンブレナーは第1四半期にポジションを開始し、第2四半期に拡大しました。この仮説は、AIチップが10年の終わりまでにますます専門化されるという予測に基づいているようです。この専門化は、カスタムシリコンがAIデータセンターで拡大する役割を果たすことを示唆しており、ブロードコムはカスタムAIアクセラレーターの主要なパートナーとして位置付けられています。
ブロードコムは4つのハイパースケール顧客にサービスを提供しており、最近新たに1社を追加しました—それはOpenAIであると考えられ、来年の契約コミットメントは$10 億ドルです。経営陣は、AIチップの収益が第4四半期に加速し、2026年まで続くと予想しています。これは、既存および新規顧客からの市場シェアの獲得によって推進されています。この発展は、状況認識の投資理論をさらに裏付けるものです。
この情報は、ヘッジファンドのポジションが6月の終わりのものであることを思い出すことが重要です。9月が過ぎた今、重要な進展がありました。両社の長期的なテーゼは依然として維持されていますが、インテルとブロードコムの株は、これらのテーゼを支持する最近の進展を受けて大幅に上昇しています。
その結果、投資家は今やどちらの株式にもプレミアムを支払うことになるでしょう。他のAI投資機会はより魅力的な評価を提供するかもしれませんが、アッシェンブレナーの特定の投資理論に一致する代替案はほとんどありません。この考慮は、VanEck半導体ETFに対する重要なプットポジションをさらに説明するかもしれません。
市場データによると、VanEck Semiconductor ETF (SMH)は、2025年10月時点で39.67%の年初来リターンを達成しており、状況認識のような洗練された投資家による選択的アプローチにもかかわらず、半導体セクターの継続的な強さを示しています。