## キーインサイト- 主要な暗号通貨は過去10年間で小型アルトコインを上回っています。- 大型暗号通貨と小型暗号通貨の評価ギャップは前例のないレベルに達しました。- 特定の暗号通貨インデックスファンドは、今後の市場サイクルを利用するためのシンプルな方法を提供します。暗号通貨市場は近年、驚異的な成長を遂げています。主要なデジタル資産であるビットコインは、2015年9月以来、合計リターンが300%を超えています。時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムは、同じ期間に400%を超えるリターンを記録し、さらに上昇しています。しかし、すべてのデジタル資産がこの上昇傾向で平等に恩恵を受けているわけではありません。最も著名な暗号通貨はその支配力を拡大し続けている一方で、小規模なアルトコインは遅れを取っています。この傾向は、トップ暗号通貨の過去最高の集中度だけでなく、小型および中型デジタル資産の期待外れのパフォーマンスにも明らかです。あまり知られていない暗号通貨インデックスは、同じ期間にそれぞれ142%と155%の利益しか上げていません。この格差は、暗号投資家にとって世代に一度の機会を生み出した可能性があります。歴史的に見て、小型暗号通貨は時間とともに大型の対抗相手を上回る傾向がありますが、このパフォーマンスは非常に周期的です。これらのサイクルは通常、5年から16年の間続きます。現在の指標は、私たちがアンダーパフォーマンスサイクルの終わりに近づいている可能性があることを示唆しており、今後数年で小型暗号通貨が際立つ舞台を整える可能性があります。暗号通貨の選択に単純な選択基準を適用することで、さらにリターンを向上させることができるかもしれません。## 市場ダイナミクスの潜在的な変化過去10年間にわたり、人気のある小型暗号通貨インデックスは、ビットコインに対して平均年間リターンで5.8%のパフォーマンスを下回っています。これは、記録された中で小型暗号通貨の年間化された10年間のリターン差の中で最も重要なものの一つを表しています。小規模な暗号通貨の包括的なデータは2010年代半ばまでさかのぼるものですが、ブロックチェーン分析会社Chainalysisは、2013年以降の上位30%のデジタル資産に対する中堅暗号通貨のリターンを調査しました。彼らの調査結果は、小規模な暗号通貨が10年の年率リターン差を-6%未満にしたことがないことを示しています。アナリストは、「相対リターンが同様に弱いレベルに達した以前の事例では、最終的に反転が起こり、数年にわたる顕著なパフォーマンスの向上につながった」と指摘しています。実際、差がこれほど顕著だったのは2017年の暗号通貨ブルランのピーク近くでした。主要な暗号通貨がその後の市場修正の影響を受けた一方で、小型アルトコインは相対的な回復力を示しました。2017年以降の5年間で、小型暗号通貨の多様なバスケットは、ビットコインのマイナス0.95%に対して、年平均複利リターン3.51%を生み出しました。小規模な暗号通貨は、大幅なパフォーマンスの低下の後に優れた成績を収めるために厳しいベアマーケットを必ずしも必要としないことに注意する価値があります。また、彼らは2015年から2016年にかけて主流の暗号通貨採用の初期段階において、すでに投資家に対して平均以上のリターンを提供していたビットコインよりも、大規模なデジタル資産を上回りました。しかし、トレンドの反転を予測するだけでは、小型暗号通貨に投資する十分な理由にはなりません。現在、より小さなデジタル資産が特に魅力的であることを示すもう一つの歴史的に重要な要因があり、これは差し迫ったトレンドの反転を示唆している可能性があります。## 市場は魅力的なバリュエーションを提示しています最近、主要な暗号通貨の高い評価について多くのことが語られています。市場資本化対実現価値(MVRV)比率が22.2の現在、ビットコインは歴史的に高い評価指標を示しています。しかし、一貫した取引量と開発者の活動がある小規模な暗号通貨は、現在、魅力的な価値提案を提供しています。プロジェクトが一貫したネットワーク活動と採用を示す必要がある信頼できる小型暗号通貨のキュレーションされたインデックスは、現在の市場期待に基づいてわずか15.7のMVRV比率を誇っています。これにより、小型株指数とビットコインの評価の比率は0.7となります。この差がこれほど大きかった最後の例は2018年で、小型および中型暗号通貨が大型暗号通貨と比較して過剰パフォーマンス/過少パフォーマンスサイクルの以前の谷を示しました。より広範な小型暗号通貨インデックスは、同様に魅力的なバリュエーションを示さないことに注意することが重要です。実際、選択肢の少ないインデックスのバリュエーションプレミアムは、2017年からの緩やかな上昇に続き、2020年以降に大幅に増加しました。これは、質の高い小型暗号通貨を選択することの重要性を強調しています。キュレーションされた小型株インデックスは、通常、一貫した取引量や活発な開発などのシンプルなフィルターを使用しており、過去5年間にわたり、より広範な小型株インデックスと比較してアウトパフォーマンスをもたらしてきました。Chainalysisのブロックチェーン研究者は、ポジティブなネットワーク成長と増加する採用が、有望な小型および中型暗号通貨を選択するための強力な指標であることを発見しました。実際、ユーザーベースが増加し、利用ケースが拡大している小型株インデックスのメンバーは、強気市場と弱気市場の両方でアウトパフォーマンスを示す傾向があります。そのため、投資家は現在の市場環境を利用して、安定したネットワーク活動と実証された採用を持つ小型暗号通貨に焦点を当てることで利益を得る可能性があります。質の高い小型デジタル資産へのエクスポージャーを得るための最もアクセスしやすいオプションの1つが、Gate小型暗号通貨インデックスファンドです。このファンドは、より広範な小型暗号通貨のプールから有望なプロジェクトを選別するための選択基準を採用しており、その主な価値指標はネットワーク活動、開発者のコミットメント、実世界での採用指標です。このアプローチは、ファンドが高い潜在能力を持つデジタル資産のみで構成されることを保証することを目的としています。投資家は、アクティブに運用されるファンドはパッシブインデックストラッカーと比較してわずかに高い手数料がかかる可能性があることを認識しておくべきです。しかし、優れたパフォーマンスの可能性はこれらのコストを正当化することができ、小型暗号通貨は歴史的に優れたパフォーマンスを示しています。厳密にパッシブなアプローチを好む人々は、より広範な小型暗号市場を追跡する代替インデックスファンドを見つけることができ、これらは低い経費率を持っています。ただし、小型暗号通貨ファンドは通常、より小さいデジタル資産の流動性が低いため、トラッキングエラーが高くなることに注意することが重要です。選択した投資手段に関係なく、現在の市場状況は小型暗号通貨セグメントにおける投資家にとって魅力的な機会を提供しているようです。
暗号資産市場において珍しい投資機会が現れる
キーインサイト
暗号通貨市場は近年、驚異的な成長を遂げています。主要なデジタル資産であるビットコインは、2015年9月以来、合計リターンが300%を超えています。時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムは、同じ期間に400%を超えるリターンを記録し、さらに上昇しています。
しかし、すべてのデジタル資産がこの上昇傾向で平等に恩恵を受けているわけではありません。最も著名な暗号通貨はその支配力を拡大し続けている一方で、小規模なアルトコインは遅れを取っています。この傾向は、トップ暗号通貨の過去最高の集中度だけでなく、小型および中型デジタル資産の期待外れのパフォーマンスにも明らかです。あまり知られていない暗号通貨インデックスは、同じ期間にそれぞれ142%と155%の利益しか上げていません。
この格差は、暗号投資家にとって世代に一度の機会を生み出した可能性があります。歴史的に見て、小型暗号通貨は時間とともに大型の対抗相手を上回る傾向がありますが、このパフォーマンスは非常に周期的です。これらのサイクルは通常、5年から16年の間続きます。現在の指標は、私たちがアンダーパフォーマンスサイクルの終わりに近づいている可能性があることを示唆しており、今後数年で小型暗号通貨が際立つ舞台を整える可能性があります。暗号通貨の選択に単純な選択基準を適用することで、さらにリターンを向上させることができるかもしれません。
市場ダイナミクスの潜在的な変化
過去10年間にわたり、人気のある小型暗号通貨インデックスは、ビットコインに対して平均年間リターンで5.8%のパフォーマンスを下回っています。これは、記録された中で小型暗号通貨の年間化された10年間のリターン差の中で最も重要なものの一つを表しています。
小規模な暗号通貨の包括的なデータは2010年代半ばまでさかのぼるものですが、ブロックチェーン分析会社Chainalysisは、2013年以降の上位30%のデジタル資産に対する中堅暗号通貨のリターンを調査しました。彼らの調査結果は、小規模な暗号通貨が10年の年率リターン差を-6%未満にしたことがないことを示しています。アナリストは、「相対リターンが同様に弱いレベルに達した以前の事例では、最終的に反転が起こり、数年にわたる顕著なパフォーマンスの向上につながった」と指摘しています。
実際、差がこれほど顕著だったのは2017年の暗号通貨ブルランのピーク近くでした。主要な暗号通貨がその後の市場修正の影響を受けた一方で、小型アルトコインは相対的な回復力を示しました。2017年以降の5年間で、小型暗号通貨の多様なバスケットは、ビットコインのマイナス0.95%に対して、年平均複利リターン3.51%を生み出しました。
小規模な暗号通貨は、大幅なパフォーマンスの低下の後に優れた成績を収めるために厳しいベアマーケットを必ずしも必要としないことに注意する価値があります。また、彼らは2015年から2016年にかけて主流の暗号通貨採用の初期段階において、すでに投資家に対して平均以上のリターンを提供していたビットコインよりも、大規模なデジタル資産を上回りました。
しかし、トレンドの反転を予測するだけでは、小型暗号通貨に投資する十分な理由にはなりません。現在、より小さなデジタル資産が特に魅力的であることを示すもう一つの歴史的に重要な要因があり、これは差し迫ったトレンドの反転を示唆している可能性があります。
市場は魅力的なバリュエーションを提示しています
最近、主要な暗号通貨の高い評価について多くのことが語られています。市場資本化対実現価値(MVRV)比率が22.2の現在、ビットコインは歴史的に高い評価指標を示しています。しかし、一貫した取引量と開発者の活動がある小規模な暗号通貨は、現在、魅力的な価値提案を提供しています。プロジェクトが一貫したネットワーク活動と採用を示す必要がある信頼できる小型暗号通貨のキュレーションされたインデックスは、現在の市場期待に基づいてわずか15.7のMVRV比率を誇っています。
これにより、小型株指数とビットコインの評価の比率は0.7となります。この差がこれほど大きかった最後の例は2018年で、小型および中型暗号通貨が大型暗号通貨と比較して過剰パフォーマンス/過少パフォーマンスサイクルの以前の谷を示しました。
より広範な小型暗号通貨インデックスは、同様に魅力的なバリュエーションを示さないことに注意することが重要です。実際、選択肢の少ないインデックスのバリュエーションプレミアムは、2017年からの緩やかな上昇に続き、2020年以降に大幅に増加しました。これは、質の高い小型暗号通貨を選択することの重要性を強調しています。
キュレーションされた小型株インデックスは、通常、一貫した取引量や活発な開発などのシンプルなフィルターを使用しており、過去5年間にわたり、より広範な小型株インデックスと比較してアウトパフォーマンスをもたらしてきました。Chainalysisのブロックチェーン研究者は、ポジティブなネットワーク成長と増加する採用が、有望な小型および中型暗号通貨を選択するための強力な指標であることを発見しました。実際、ユーザーベースが増加し、利用ケースが拡大している小型株インデックスのメンバーは、強気市場と弱気市場の両方でアウトパフォーマンスを示す傾向があります。
そのため、投資家は現在の市場環境を利用して、安定したネットワーク活動と実証された採用を持つ小型暗号通貨に焦点を当てることで利益を得る可能性があります。質の高い小型デジタル資産へのエクスポージャーを得るための最もアクセスしやすいオプションの1つが、Gate小型暗号通貨インデックスファンドです。このファンドは、より広範な小型暗号通貨のプールから有望なプロジェクトを選別するための選択基準を採用しており、その主な価値指標はネットワーク活動、開発者のコミットメント、実世界での採用指標です。このアプローチは、ファンドが高い潜在能力を持つデジタル資産のみで構成されることを保証することを目的としています。
投資家は、アクティブに運用されるファンドはパッシブインデックストラッカーと比較してわずかに高い手数料がかかる可能性があることを認識しておくべきです。しかし、優れたパフォーマンスの可能性はこれらのコストを正当化することができ、小型暗号通貨は歴史的に優れたパフォーマンスを示しています。厳密にパッシブなアプローチを好む人々は、より広範な小型暗号市場を追跡する代替インデックスファンドを見つけることができ、これらは低い経費率を持っています。ただし、小型暗号通貨ファンドは通常、より小さいデジタル資産の流動性が低いため、トラッキングエラーが高くなることに注意することが重要です。選択した投資手段に関係なく、現在の市場状況は小型暗号通貨セグメントにおける投資家にとって魅力的な機会を提供しているようです。