酒のブルース: コンステレーションの厳しい市場現実

重要なポイント

• アメリカの飲酒習慣が低迷しており、コンステレーションはその影響を受けている
• トランプの関税がメキシコのビール輸入を締め付けている - 壁について話そう！
• ヒスパニック系消費者は経済的圧力が高まる中、支出を絞っている
• 彼らの唯一の救いは？ プレミアム飲料を求めて安価なブランドを捨てること

コンステレーション・ブランズは大きく崩壊しました - 30%の下落、一方でS&Pは17%上昇しました。このかつて信頼できるキャッシュカウに何が起こったのでしょうか？私はこのスローモーションの列車事故を見てきましたが、見栄えは良くありません。

若いアメリカ人はもう飲まなくなった

統計は厳しいです。ギャラップによると、若いアメリカ人の飲酒者は20年で72%から59%に減少しました。さらに悪いことに、ニールセンIQは21歳以上のZ世代の45%が全くアルコールを摂取しないことを発見しました。

コンステレーションは、これらの子供たちをセルツァーやノンアルコールビールで引き寄せようと必死になっていますが、現実を見ましょう - 彼らはタバコ会社が直面したのと同じ負け戦に挑んでいます。コストを削減し、価格を引き上げ、株を買い戻す... 企業の死のスパイラルの教科書です。

ヒスパニック消費者が圧迫感を感じている

彼らのビール販売の半分はヒスパニック消費者から来ており、彼らは移民の悩みやトランプの関税の災害に対処する中で、大幅に削減しています。彼らのCEOビル・ニューワンズは、最後の決算電話会議で、基本的に彼らが困っていることを認めました。今年は成長が期待されず、古いビールのように平坦です。

トランプの関税が彼らを圧迫している

ここが厄介なところです。トランプはメキシコからの輸入品に25％の関税を課し、アルミニウムの関税を50％に引き上げました。コンステレーションの売上の85％がメキシコのビールから来ており、39％がアルミ缶で出荷されています...さあ、計算してみてください。マージン = 壊滅的。

彼らはガラス瓶に切り替えようと必死になっていますが、利益予測は依然として6〜9％の減少を示しています。176ドルで、株は14倍の利益で安く見えるかもしれませんが、その利益は急速に減少しています。

一つのグリーンフラッグ：プレミアムフォーカス

しかし、すべてが暗いわけではありません。彼らは安価なワインブランドを手放し、中間層のスヴェドカ・ウォッカさえ売却して、プレミアム製品に注力しています。より高い利益率を持つ裕福な顧客を追求する賢い動きです。少なくとも、彼らは運営を簡素化するために短期的な収益を犠牲にすることを恐れていません。

結論: 完全にパス

見てください、コンステレーションは明日倒産するわけではありませんが、この株には十フィートの棒でも触れたくありません。こうした完璧な問題の嵐に直面していない消費財には、より良い選択肢があります。

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企業のコア市場が毎年文字通り飲酒量を減らしており、貿易戦争が輸入を圧迫しているとき... 新しいパーティを見つける時です。