ターゲットの苦境にある帝国の中での一つの明るい現物

私は過去数年間にわたり、ターゲットが壮大に崩壊するのを見てきました。2021年から65%の株価急落があり、多くの投資家が逃げ出しています。供給網の悪夢、コア顧客層を疎外する政治的に分裂した立場、そしてウォールストリートが一斉にゲッとしたあのひどいCEOの発表の間に、企業の血の海となっています。

しかし、私の見解はこうです：この小売業の惨状の中で、私がターゲットを完全に見限ることを妨げる一つの本当に有望な信号があります。

彼らの配当は、この惨事の唯一の生存者です。年間1株あたり4.56ドルで、新しい株主は魅力的な4.8%の利回りを期待しています—S&P 500のわずか1.2%の4倍です。私は何年も配当株を見てきましたが、これは今日の市場でも際立っています。

ターゲットは54年連続で配当を引き上げており、その貴重な配当王の称号を獲得しています。会社はこの連続性を放棄することが財務的自殺であることを知っており、さらに劇的な売却を引き起こすでしょう。彼らの帳簿を見ると、昨年のフリーキャッシュフローは29億ドルを生み出し、$2 億ドルの配当を支払いました。小売戦略が機能しなくても、数学は成立しています。

特に興味深いのは、ターゲットの評価がウォルマートと比べてどうであるかです。ターゲットはP/Eがわずか11で取引されているのに対し、ウォルマートは天文学的な37です。市場はすでにすべての悪材料を織り込んでいるため、現時点での下振れリスクは限られています。大部分のダメージはすでに発生しています。

私は、多くの機関投資家がこの株を配当目的で保持しており、経営陣がきちんとした行動をとるのを待っていると疑っています。現在の問題は本物です—消費者の反発、在庫問題、そしてリーダーシップへの疑念は些細な問題ではありません。しかし、これほど抑圧された株価とその配当の安全ネットがあることで、私はここから下回るよりも上昇の余地が多いと考えています。

ターゲットが単にさらなる自己傷害を避け、その配当を維持できれば、株は最終的に安定を見つけるべきです。市場は、特に半世紀の配当成長記録を持つ企業からの信頼できる4.8%の利回りを長く無視することは稀です。

したがって、ターゲットを叫ぶような買いとは言わないが、その配当は赤い警告サインの海の中で正当なグリーンフラッグである。時には、壊れていない唯一のものが、まさにあなたを救うものである。