メタの(IA)による人工知能インフラの大規模な拡張は、どのテクノロジー大手の野心にも匹敵しますが、その株価はAI専門企業に対して驚くべきディスカウントで取引されています。
ソーシャルネットワークの外見の裏側で、同社は静かに才能とコンピュータ能力を集めており、OpenAIと直接競争する準備を整えています。
主要事業の堅固な基盤は下落からの保護を提供し、投資家はAIの潜在的な進展に対する無料のエクスポージャーを得る。
メタは2025年に$66 億ドルから$72 億ドルの間に投資する計画であり、主にAIインフラに焦点を当てています。これは市場が引き続き織り込んでいる賭けです。
この資本が資金提供するのは、都市規模の計算能力です。ルイジアナ州のハイペリオンは、"マンハッタンのサイズにほぼ匹敵する"フットプリントで5ギガワットに達する予定です。オハイオ州のプロメテウスは、2026年に稼働する約1ギガワットを目指しています。5ギガワットは約400万世帯を供給するのに十分です。
企業の財務がそれを裏付けることができます。2025年第2四半期には、収益が22％増加して475億ドルに達し、フリーキャッシュフローは健全な85億ドルに達しました。
Metaは2025年中頃にMetaスーパーインテリジェンスラボを設立し、明確な目標を持っています。ユーザーが目標を達成するのを助ける個人のスーパーインテリジェンスを作成することです。これはチャットボットのプロジェクトではありません。AGI (一般人工知能)の取り組みであり、InstagramからWhatsAppまで、すべての製品に統合されることを目的としています。
Metaは約143億ドルを投資し、Scale AIの約49%の株式を取得しました。Scale AIの共同創設者であるアレクサンドル・ワンは、Meta Superintelligence Labsをリードするために参加しました。元GitHub CEOのナット・フリードマンは共同で指導し、Metaの応用AI研究を担当しています。
8月の採用停止前に、Metaは約50人の研究者を様々なテクノロジー企業やOpenAIから採用し、4年間で9桁のオファーが報告された。最近報告された採用には、OpenAIの推論に関する初期研究者Trapit Bansalや、長い経歴を持つロボティクスのリーダーJian Zhangが含まれ、彼は9月初旬にMetaのロボティクスの取り組みに参加した。
しかし、混乱があります。少なくとも3人の研究者が数週間以内に辞任し、2人はOpenAIに戻りました。Metaは、立ち上げから2か月以内に研究所を4つのグループに再編成しました。この人事異動は、単に資金があっても保持が保証されないことを示唆しています。
それでも、出発点は重要でないかもしれません。MetaのオープンソースLlamaモデルは多くのベンチマークで競争力があり、最も重要なのは、同社が3.48億のデイリーアクティブユーザー(DAP)に到達していることです。これにより、新しいAI製品が成熟する際に比類のない配布を提供します。
Nvidiaの株は将来の利益の38倍で取引されており、AI用のツールを販売しています。Metaは全てのマイニングを構築しながら利益の25倍で取引されています。市場はNvidiaのAIへのエクスポージャーに50%のプレミアムを付けていますが、Metaの年間資本支出計画(capex)は$66 億から$72 億で、Nvidiaのデータセンターの四半期収益の約2四半期に相当します。
弱気の主張は、Metaのメタバースへの失敗した賭けに焦点を当てています。しかし、AIは異なります。すべてのテクノロジーの巨人たちはAGIに向かって急いでいます。なぜなら、勝者は次のコンピューティング時代を支配する可能性があるからです。Metaは、競争するための資本、計算能力、そして重要なことに、ユーザーベースを持っています。
メタは、四半期ごとにAIの拡張を自己資金で賄うのに十分な現金を生み出しています。OpenAIは外部資本に依存しています。Anthropicはクラウドプロバイダーとのパートナーシップに頼っています。メタは、研究者1人あたりの計算能力が業界のリーダーであり、その規模とキャッシュフローによって支えられていると主張しています。
要約すると、Metaは合理的な評価で珍しいAIの上昇ポテンシャルを提供します。株はAIが機能する必要はありません; 主要なビジネスがすでに現在の価格を支えています。もしスーパーインテリジェンスへの推進が成功すれば、現在の評価は安く見えるでしょう。
設定は非対称です：高い収益性を持つコアにより下方リスクは制限されており、スーパーインテリジェンスの努力が成功すれば大きな上昇の潜在能力があります。市場はMetaをAGIの有力候補として評価していません。そのギャップが機会であり、今買うべきAIの最高の株の1つとしてこのテクノロジー巨大企業が際立つ主な理由です。
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Meta Platformsは今日最高のAI投資ですか?
キーポイント
メタの(IA)による人工知能インフラの大規模な拡張は、どのテクノロジー大手の野心にも匹敵しますが、その株価はAI専門企業に対して驚くべきディスカウントで取引されています。
ソーシャルネットワークの外見の裏側で、同社は静かに才能とコンピュータ能力を集めており、OpenAIと直接競争する準備を整えています。
主要事業の堅固な基盤は下落からの保護を提供し、投資家はAIの潜在的な進展に対する無料のエクスポージャーを得る。
ウォール街が過小評価している$72 億ドルの賭け
メタは2025年に$66 億ドルから$72 億ドルの間に投資する計画であり、主にAIインフラに焦点を当てています。これは市場が引き続き織り込んでいる賭けです。
この資本が資金提供するのは、都市規模の計算能力です。ルイジアナ州のハイペリオンは、"マンハッタンのサイズにほぼ匹敵する"フットプリントで5ギガワットに達する予定です。オハイオ州のプロメテウスは、2026年に稼働する約1ギガワットを目指しています。5ギガワットは約400万世帯を供給するのに十分です。
企業の財務がそれを裏付けることができます。2025年第2四半期には、収益が22％増加して475億ドルに達し、フリーキャッシュフローは健全な85億ドルに達しました。
Metaは2025年中頃にMetaスーパーインテリジェンスラボを設立し、明確な目標を持っています。ユーザーが目標を達成するのを助ける個人のスーパーインテリジェンスを作成することです。これはチャットボットのプロジェクトではありません。AGI (一般人工知能)の取り組みであり、InstagramからWhatsAppまで、すべての製品に統合されることを目的としています。
Metaが勝っている才能争い (と失っている)
Metaは約143億ドルを投資し、Scale AIの約49%の株式を取得しました。Scale AIの共同創設者であるアレクサンドル・ワンは、Meta Superintelligence Labsをリードするために参加しました。元GitHub CEOのナット・フリードマンは共同で指導し、Metaの応用AI研究を担当しています。
8月の採用停止前に、Metaは約50人の研究者を様々なテクノロジー企業やOpenAIから採用し、4年間で9桁のオファーが報告された。最近報告された採用には、OpenAIの推論に関する初期研究者Trapit Bansalや、長い経歴を持つロボティクスのリーダーJian Zhangが含まれ、彼は9月初旬にMetaのロボティクスの取り組みに参加した。
しかし、混乱があります。少なくとも3人の研究者が数週間以内に辞任し、2人はOpenAIに戻りました。Metaは、立ち上げから2か月以内に研究所を4つのグループに再編成しました。この人事異動は、単に資金があっても保持が保証されないことを示唆しています。
それでも、出発点は重要でないかもしれません。MetaのオープンソースLlamaモデルは多くのベンチマークで競争力があり、最も重要なのは、同社が3.48億のデイリーアクティブユーザー(DAP)に到達していることです。これにより、新しいAI製品が成熟する際に比類のない配布を提供します。
存在すべきではない評価のギャップ
Nvidiaの株は将来の利益の38倍で取引されており、AI用のツールを販売しています。Metaは全てのマイニングを構築しながら利益の25倍で取引されています。市場はNvidiaのAIへのエクスポージャーに50%のプレミアムを付けていますが、Metaの年間資本支出計画(capex)は$66 億から$72 億で、Nvidiaのデータセンターの四半期収益の約2四半期に相当します。
弱気の主張は、Metaのメタバースへの失敗した賭けに焦点を当てています。しかし、AIは異なります。すべてのテクノロジーの巨人たちはAGIに向かって急いでいます。なぜなら、勝者は次のコンピューティング時代を支配する可能性があるからです。Metaは、競争するための資本、計算能力、そして重要なことに、ユーザーベースを持っています。
インフラが目的地になるとき
メタは、四半期ごとにAIの拡張を自己資金で賄うのに十分な現金を生み出しています。OpenAIは外部資本に依存しています。Anthropicはクラウドプロバイダーとのパートナーシップに頼っています。メタは、研究者1人あたりの計算能力が業界のリーダーであり、その規模とキャッシュフローによって支えられていると主張しています。
要約すると、Metaは合理的な評価で珍しいAIの上昇ポテンシャルを提供します。株はAIが機能する必要はありません; 主要なビジネスがすでに現在の価格を支えています。もしスーパーインテリジェンスへの推進が成功すれば、現在の評価は安く見えるでしょう。
設定は非対称です：高い収益性を持つコアにより下方リスクは制限されており、スーパーインテリジェンスの努力が成功すれば大きな上昇の潜在能力があります。市場はMetaをAGIの有力候補として評価していません。そのギャップが機会であり、今買うべきAIの最高の株の1つとしてこのテクノロジー巨大企業が際立つ主な理由です。