また私に老後の計画を立てるように勧めてきたのですか？私が言いたいのは、このようなベア・マーケットの警告は天気予報と同じくらい信頼できるということです——数ヶ月前はみんな半死に驚いていたのに、今はリスクは大きくないと言っている、誰が知っているのでしょう！## いくつかの重要なポイント- 我々の退職者は若者のような短期的な変動リスクを冒すことはできません。結局のところ、市場で耐えるエネルギーはありません。- ベア・マーケット（またはブル・マーケット）がいつ始まるかを予測する？ただの夢です！- 真正なオールウェザー投資ポートフォリオはブル・マーケットで良いパフォーマンスを持ち、ベア・マーケットでもあまりひどくないはずです。数ヶ月前、新しい輸入関税政策が株式市場に打撃を与え、ベア・マーケットのリスクが非常に高く見えました。しかし、今は状況が改善しています。ただ、早かれ遅かれベア・マーケットが訪れるでしょう。それが市場の本質です。高齢者として、私たちはこの避けられない挫折にどのように対処すべきでしょうか？それは完全に個人の状況に依存します。若い人たちは谷間を乗り越える時間がありますが、私たちのような退職したか、退職しようとしている古い連中には、状況は大きく異なります。以下は私たちのリタイアメント世代が理解しておくべき4つのこと、ベア・マーケットがリタイアメントプランに与える影響を軽減するための:## 1. ベア・マーケットは退職初期に後期よりも危険である退職貯蓄で生活することはバランスゲームです。一方では資産を保ちつつ増やしたいと思い、もう一方ではお金を引き出し続ける必要があります。引き出しすぎると、増加が難しくなります。いわゆる「4%ルール」とは、このバランスを維持する方法です——最初の年は50/50のポートフォリオ(50%株式/50%債券)から4%を引き出し、その後は毎年インフレ率に応じて引き出し額を増加させることで、理論的には資金が30年間持続できるということです。しかし、モーニングスターとチャールズ・シュワブの計算結果は、このルールに重要な背景を追加します：退職初期に重大な損失を被ることは、資金が早期に枯渇するリスクを大幅に増加させます。モーニングスターは、失敗した投資ポートフォリオのシミュレーションの中で、70%が退職初期の5年間の損失に関連していることを指摘しています。シュワブのデータによると、退職の最初の2年間に15%以上の損失を被ると、アカウントは第18年に完全に枯渇する可能性が高いです。問題は、初期の損失が連鎖反応を引き起こし、数年後に問題が露呈した時には手遅れになることです。## 2. あなたが十分安心できる投資を選び、あまり緊張しないでくださいコツは、大きな損失を被らない投資ポートフォリオを構築することです。50/50の配分が大いに役立ちますが、株式部分が退職後の保有に適していることを確認してください。ベア・マーケットで高リスクのテクノロジー株をたくさん保有している場合、リスクは依然として高すぎます。もう一つ注意が必要なのは、ベア・マーケットを予測し、それに応じて投資ポートフォリオを調整しようとすることも同様に危険であるということです。多くの懸念されるベア・マーケットは決して実現せず、逆に投資家が最悪のタイミングで投資を控える結果となります。あなたは自分が何も予測できないと仮定し、さまざまな可能性に備えておくべきです。## 3. 支出を調整し、資金を引き出すために株を売却しないようにするしかし、ベア・マーケットが長引いたり、ダメージが大きすぎて、必要な退職収入をサポートできない場合はどうなりますか？計画通りに資金を引き出すためだけに株を売る前に、他の方法をできるだけ探してみてください。長期的には、何らかの方法で——どんな方法でも——数年間の年次支出を削減することは、反発する可能性のある低価格の株を売るよりも良いです。これがあなたを貫かせるかもしれません：統計データは、反発があなたが想像するよりも近い可能性があることを示しています。ハートフォードファンドのデータによると、平均的なベア・マーケットは10ヶ月未満しか続かないとのことです。もしあなたがベア・マーケットの真っ只中で売却するのを避けられれば、それは絶対に価値があります。もちろん、これは退職口座に1、2年分の現金需要を支えるための十分な資金を置くことが賢明である理由でもあります。効率的でないように感じるかもしれませんが、支出が柔軟でないほど、最悪の事態に備える必要があります。2年分の現金需要は十分でしょう。## 4. 市場は最終的に回復します。回復が始まった時に全額投資する必要があります。ほとんどの人は株式市場が最終的にベア・マーケットから反発することを理解しています。それは常にそうです。難しいのは、具体的にいつ始まるのかがわからないことです。しかし、反発がいつ始まるかを知っていると思うなら、夢を見ない方がいいです。反発がいつ始まるのかを正確に知ることはできないだけでなく、少し待って確認しても長期的なリターンが大幅に減少することになります。ハートフォード・ファンドは、ブル・マーケットの前半のパフォーマンスが通常後半よりも優れていることを指摘しています。しかし、それでも絶対的な確実性を待つことは高くつきます。株式は新しいブル・マーケットの最初の月に平均13.6%上昇し、新しいブル・マーケットの最初の3ヶ月で平均25.3%上昇します。あなたはどの部分も見逃したくないでしょう。だから、難しいことではありますが、ベア・マーケットの中で可能な限りフルポジションを維持する必要があります——たとえそれが退職前とは全く異なる選択株の方法を意味しても。私はこの提案が少し理想主義的だと思いますが、現実には株が大幅に下落しているときに冷静でいることができる人は誰でしょうか？とはいえ、このような周期は私たちのような古い連中が真剣に向き合わなければならない問題です。結局、年金はあまりひどい目に遭うことはできませんから！
ベア・マーケットはあなたの退職生活を台無しにする可能性があります。退職者はこれらを知っておくべきです。
また私に老後の計画を立てるように勧めてきたのですか？私が言いたいのは、このようなベア・マーケットの警告は天気予報と同じくらい信頼できるということです——数ヶ月前はみんな半死に驚いていたのに、今はリスクは大きくないと言っている、誰が知っているのでしょう！
いくつかの重要なポイント
数ヶ月前、新しい輸入関税政策が株式市場に打撃を与え、ベア・マーケットのリスクが非常に高く見えました。しかし、今は状況が改善しています。ただ、早かれ遅かれベア・マーケットが訪れるでしょう。それが市場の本質です。
高齢者として、私たちはこの避けられない挫折にどのように対処すべきでしょうか？それは完全に個人の状況に依存します。若い人たちは谷間を乗り越える時間がありますが、私たちのような退職したか、退職しようとしている古い連中には、状況は大きく異なります。
以下は私たちのリタイアメント世代が理解しておくべき4つのこと、ベア・マーケットがリタイアメントプランに与える影響を軽減するための:
1. ベア・マーケットは退職初期に後期よりも危険である
退職貯蓄で生活することはバランスゲームです。一方では資産を保ちつつ増やしたいと思い、もう一方ではお金を引き出し続ける必要があります。引き出しすぎると、増加が難しくなります。
いわゆる「4%ルール」とは、このバランスを維持する方法です——最初の年は50/50のポートフォリオ(50%株式/50%債券)から4%を引き出し、その後は毎年インフレ率に応じて引き出し額を増加させることで、理論的には資金が30年間持続できるということです。
しかし、モーニングスターとチャールズ・シュワブの計算結果は、このルールに重要な背景を追加します：退職初期に重大な損失を被ることは、資金が早期に枯渇するリスクを大幅に増加させます。モーニングスターは、失敗した投資ポートフォリオのシミュレーションの中で、70%が退職初期の5年間の損失に関連していることを指摘しています。シュワブのデータによると、退職の最初の2年間に15%以上の損失を被ると、アカウントは第18年に完全に枯渇する可能性が高いです。
問題は、初期の損失が連鎖反応を引き起こし、数年後に問題が露呈した時には手遅れになることです。
2. あなたが十分安心できる投資を選び、あまり緊張しないでください
コツは、大きな損失を被らない投資ポートフォリオを構築することです。50/50の配分が大いに役立ちますが、株式部分が退職後の保有に適していることを確認してください。ベア・マーケットで高リスクのテクノロジー株をたくさん保有している場合、リスクは依然として高すぎます。
もう一つ注意が必要なのは、ベア・マーケットを予測し、それに応じて投資ポートフォリオを調整しようとすることも同様に危険であるということです。多くの懸念されるベア・マーケットは決して実現せず、逆に投資家が最悪のタイミングで投資を控える結果となります。あなたは自分が何も予測できないと仮定し、さまざまな可能性に備えておくべきです。
3. 支出を調整し、資金を引き出すために株を売却しないようにする
しかし、ベア・マーケットが長引いたり、ダメージが大きすぎて、必要な退職収入をサポートできない場合はどうなりますか？
計画通りに資金を引き出すためだけに株を売る前に、他の方法をできるだけ探してみてください。長期的には、何らかの方法で——どんな方法でも——数年間の年次支出を削減することは、反発する可能性のある低価格の株を売るよりも良いです。
これがあなたを貫かせるかもしれません：統計データは、反発があなたが想像するよりも近い可能性があることを示しています。ハートフォードファンドのデータによると、平均的なベア・マーケットは10ヶ月未満しか続かないとのことです。もしあなたがベア・マーケットの真っ只中で売却するのを避けられれば、それは絶対に価値があります。
もちろん、これは退職口座に1、2年分の現金需要を支えるための十分な資金を置くことが賢明である理由でもあります。効率的でないように感じるかもしれませんが、支出が柔軟でないほど、最悪の事態に備える必要があります。2年分の現金需要は十分でしょう。
4. 市場は最終的に回復します。回復が始まった時に全額投資する必要があります。
ほとんどの人は株式市場が最終的にベア・マーケットから反発することを理解しています。それは常にそうです。難しいのは、具体的にいつ始まるのかがわからないことです。しかし、反発がいつ始まるかを知っていると思うなら、夢を見ない方がいいです。反発がいつ始まるのかを正確に知ることはできないだけでなく、少し待って確認しても長期的なリターンが大幅に減少することになります。
ハートフォード・ファンドは、ブル・マーケットの前半のパフォーマンスが通常後半よりも優れていることを指摘しています。しかし、それでも絶対的な確実性を待つことは高くつきます。株式は新しいブル・マーケットの最初の月に平均13.6%上昇し、新しいブル・マーケットの最初の3ヶ月で平均25.3%上昇します。あなたはどの部分も見逃したくないでしょう。
だから、難しいことではありますが、ベア・マーケットの中で可能な限りフルポジションを維持する必要があります——たとえそれが退職前とは全く異なる選択株の方法を意味しても。
私はこの提案が少し理想主義的だと思いますが、現実には株が大幅に下落しているときに冷静でいることができる人は誰でしょうか？とはいえ、このような周期は私たちのような古い連中が真剣に向き合わなければならない問題です。結局、年金はあまりひどい目に遭うことはできませんから！