オリーのバーゲンアウトレットが強気に: このディスカウントキングたちは本物なのか?

神様、オリーの攻撃的な拡張計画について考えるのを止められません - 今年はすでに54店舗をオープンし、合計85店舗を目指しているのですか？他の皆が閉店している中で、これは本当に深刻な小売支配です。彼らは34州にわたって613の店舗にまで成長したのを見てきましたが、正直言って、感心すると同時に少し懐疑的です。

先週彼らの通路を歩いていると、場所がどれほど混雑しているかに気づかざるを得ませんでした。彼らのロイヤルティプログラムは魔法のように機能しているようで、1610万人のメンバーが80%以上の売上を生み出しているとか？それは単に良いだけではなく、ディスカウント小売業者へのカルト的な献身に近いです。彼らが「オリーズデイズ」イベントを会員限定の夜に改訂したとき、顧客獲得がほぼ60%跳ね上がりました。マージンを犠牲にしない賢い決断でした。

財務数字も嘘をつかない。その200ベーシスポイントの粗利益率の39.9%への増加は、この経済においては冗談ではない。サプライチェーンコストの低下、より良い商品マージン、そして3四半期連続での縮小の減少？その間に、彼らは基本的に長期債務がほとんどない状態で$460 百万ドルの現金を抱えている。最近の小売業界では、これほどのバランスシートの強さを見るのは珍しい。

しかし、現実を見てみましょう - この成長モデルはどれほど持続可能なのでしょうか？確かに、彼らは主要な立地の小売破産を利用していますが、その機会は永遠には続きません。そして、彼らの購買力は明らかに今は優位性を与えていますが、ディスカウント市場は競争の激しい状況になっています。

彼らの更新されたガイダンスは、紙の上では印象的に見えます - 売上高は26.31-26.44億ドル、調整後のEPSは3.76-3.84ドルを予測しています。3-3.5%の比較店舗成長は驚くべきものではありませんが、この環境では堅実です。彼らは明らかに、全体的な成長を促進するために新しい店舗に賭けています。

彼らがあまりにも早く拡大しているのではないかと思います。流通ネットワークを最適化するには時間がかかりますし、彼らはすでに800店舗中盤の店舗数を計画しています。適正な価格で適切な商品を見つけることに大きく依存するモデルにとっては、これは野心的です。

何が起ころうとも、オリーの店は今小売業界で確実に注目を集めています。問題は、彼らが本当に持続可能なものを築いているのか、それとも単に好意的な市場サイクルに乗っているだけなのかということです。