#BTC再创新高 日本時間2025年10月5日、ビットコイン価格が125,000ドルを突破し、最高で125,689ドルに達し、8月14日に設定された歴史的記録を更新しました。この数字は、ビットコインが年初の76,300ドルの低点から強力な反発を遂げ、その驚くべき回復力と市場信頼を示しています。過去24時間以内に、暗号化通貨市場の全ネットワーク契約の清算額は3.46億ドルに達し、清算された人数は11.8万人を超えました。この急騰は単一の要因によって引き起こされたものではなく、複数の有利な情報が重なった「完璧な嵐」となっています。

 複数の要因が共鳴して、ブレークスルーの「パーフェクトストーム」を生み出します
”1 アメリカ政府のシャットダウンと「デフレ取引」
アメリカ連邦政府は10月1日から資金尽きにより閉鎖され、これは7年ぶりの政府閉鎖です。この政治危機は予期せず暗号化通貨市場のロングポジションの感情を刺激しました。市場参加者はアメリカ政府の閉鎖を「価値下落取引」を引き起こす触媒と呼んでいます。政治及び経済の不確実性が高まる中、投資家はドルの価値下落リスクをヘッジするためにビットコインや金などの資産に資金を移しています。スタンダードチャータード銀行のデジタル資産研究のグローバル責任者Geoff Kendrickは、「今回のアメリカ政府の閉鎖の影響は非常に大きい」と指摘しています。2018-2019年の政府閉鎖の期間とは異なり、現在のビットコインは伝統的なリスク資産との相関が高く、この避難需要から直接的な利益を得ています。
機関資金：ビットコインETFの「ゴールデンルート」ビットコイン現物ETFの持続的な資金流入は価格上昇に追加の推進力を提供しています。先週、これらのファンドは合計324億ドルの純流入を記録し、これは記録上2番目に大きい単週流入量です。これらの製品は伝統的な投資家がビットコイン投資に参加しやすくし、市場参加者の基盤を拡大しました。2025年初頭から現在まで、ビットコインETFの流入は15億ドルを超えています。同時に、取引所のBTC供給量は180万BTCに減少し、2018年以来の最低水準に達し、構造的な買い圧力を生み出しています。
希少性：デジタル時代の「デジタルゴールド」ビットコインの固有の希少性は、常にその価値の支えの一つであり続けています。2024年4月の最新の半減期では、ブロック報酬が6.25 BTCから3.125 BTCに減少し、これは新しいビットコインの供給量が永続的に50%減少することを意味します。長期保有者がロックアップに傾くにつれて、市場に流通するビットコインの数量は相対的に萎縮しています。需要が持続的に上昇し、有効供給の増加が緩やかであるとき、価格は受動的に上昇します。この「供給不足 + 需要飢餓」の組み合わせは、市場が感情を増幅させるときに価格の急騰を引き起こしやすいです。
市场情绪与季节性因素
市場の感情と技術指標は、現在の市場が「貪欲」ゾーンにあることを示しています。ビットコインの恐怖と貪欲の指数は71に達し、「極度の貪欲」の閾値に近づいています。価格の上昇は線形ではなく、しばしば感情の拡大によって促されます。ビットコインの価格が歴史的高値を突破したときに引き起こされるのは「価格発見」段階であり、多くの古い抵抗ゾーンがサポートゾーンに変わり、市場構造が再構築されます。
季節要因も影響を与えています。過去10年間の10月において、ビットコイン価格は9ヶ月間上昇し、この月は市場で「Uptober」と呼ばれ、投資家の強気な感情をさらに強化しました。
2 トランプ政権によって作られた友好的な法律の文脈では、マイケル・セイラーのマイクロストラテジー为頭の上場企業は、囤积加密货币的企業业策略,boost了市场需求を採用しています。
この戦略は、イーサリアムなどの競合他社に広がり、デジタル資産全体の広範な上昇を促進しています。暗号通貨と従来の金融市場の結合度は顕著に向上しています。ビットコインの価格動向は、米国株式市場やA株との関連性が徐々に強まっており、クロスマーケットの感情伝達の基盤を築いています。
世界的な規制の枠組みも「明確化」の傾向を示しています。EUのMiCA規則が2024年末に全面的に発効した後、65%のEUの暗号化企業がコンプライアンスを達成しました。アメリカの《GENIUS法案》が通過した後、コンプライアンス資本が迅速に進入しています。
3 未来の展望：ビットコインの次の行き先はどこですか？
ビットコインの前景について、多くの金融機関が有利な情報を提供しています。
シティバンクは、ETF資金が引き続き流入し、採用率が向上すれば、ビットコインは年末までに13.5万ドルに達する可能性があり、楽観的なシナリオでは19.9万ドルに達する可能性があると予測しています。
スタンダードチャータード銀行は、第4四半期末に20万ドルの目標価格を設定しました。
技術的な進展はビットコインに新たな機会をもたらしました。StarkWare StwoバリデーターとOP_CATオペコードの開発が進む中、ビットコインネットワークの性能が大幅に向上することが期待されています。これらの技術的アップグレードは、取引速度を向上させるだけでなく、ビットコインにさらなるアプリケーションシーンをもたらします。
リスク要因も無視できません。技術的な観点から見ると、ビットコインの上方12.2万-12.5万ドルの範囲には大量のショートポジションの清算があります。下方11.5万-11.8万ドルは個人投資家の高レバレッジロングポジションの密集地であり、価格が5%変動するだけで大規模な清算が引き起こされる可能性があります。