¿Qué es la Tasa de Financiamiento? Lo que los traders necesitan saber

He estado operando durante más de 5 años en plataformas de futuros y debo admitir que entender la tasa de financiamiento es vital si se quiere sobrevivir a largo plazo en este mercado.

La tasa de financiación es la tarifa/recompensa periódica entre los traders largos y cortos en el mercado de futuros. En otras palabras, es la forma en que el intercambio "obliga" a los jugadores a pagarse entre sí para equilibrar los precios de los futuros y el spot.

Cuando la tasa de financiación es positiva, los largos deben pagar a los cortos. Por el contrario, cuando es negativa, los cortos deben pagar a los largos. ¡Así de simple!

En realidad, veo que la tasa de financiación es una herramienta de "explotación" para los traders novatos y una fuente de ingresos pasivos para los traders experimentados. A menudo, solo es necesario esperar la tasa de financiación inusualmente alta, abrir una posición contraria a la multitud, ganando la tarifa de financiación mientras se está en la tendencia correcta.

Los intercambios intentan complicar deliberadamente el cálculo con la fórmula:
Tasa de financiamiento = Max(0, Min(Índice de prima, Precio de marcado) – Precio justo) / Intervalo de financiamiento

Pero en realidad, solo hay que entender: Funding Fee = Volumen de la posición x Tasa de financiación

No confíes en los anuncios que dicen que la tasa de financiamiento es solo para "equilibrar el mercado". El intercambio lo necesita para crear liquidez y evitar que las estrategias de arbitraje sean demasiado fáciles. El intercambio cobra tarifas de transacción, los traders pagan la tarifa de financiamiento: ¡ambas partes se benefician!

Yo solía perder cientos de dólares solo por no entender la tasa de financiación al abrir una posición larga en ETH con un apalancamiento de 10x en el momento en que la tasa de financiación alcanzó el 0.1%/8h. ¡El dinero de financiación pagado era incluso más que las ganancias!

¿Ganar dinero con la tasa de financiación? Sí, pero no es fácil. La estrategia de cash and carry ( compra al contado, vende futuros) cuando la tasa de financiación es alta en realidad es muy arriesgada si no se sabe gestionar el capital. Un pequeño movimiento del mercado también puede consumir todas las ganancias de financiación y causar pérdidas.

Muchos traders nuevos piensan que una tasa de financiamiento alta significa que el mercado invertirá su dirección, pero en realidad, una tasa de financiamiento alta puede durar muchos días consecutivos cuando el sentimiento del mercado es fuerte.

La tasa de financiamiento es una herramienta vital para los traders, pero también es un arma de doble filo si no se comprende bien. Debes seguirla todos los días, pero no la conviertas en el único factor al tomar decisiones de trading.