## 重要なポイント- パランティアとコアウィーブは今年2倍以上に増加しましたが、特定のアナリストは人工知能(AI)株が今後数ヶ月で急落することを予想しています。- パランティアは、そのソフトウェアアーキテクチャにより独自のAI提供能力を主張していますが、S&P 500の他の株式をはるかに上回る評価で取引されています。- CoreWeaveの負債集約型AIクラウドインフラモデルは、印象的な収益成長と市場のリーダーシップにもかかわらず、利益率に影響を与えています。**パランティア・テクノロジーズ** (NASDAQ: PLTR) と **コアウィーブ** (NASDAQ: CRWV) は、今年、投資家に驚異的な利益をもたらしており、株価はそれぞれ105%と115%の上昇を見せています。しかし、一部のウォール街のアナリストは、重要な下落の可能性を示唆する弱気の見通しを発表しています。- **Jefferies**のブレント・ティルは、パランティアの12か月間のターゲット株価を$60 ドルに設定し、現在の$155 ドルの株価から61%の下落を示唆しています。- D.A. Davidsonのギル・ルリアは、CoreWeaveが12ヶ月以内に1株あたり$36 に落ち込み、現在の$88 の評価から59%の減少を示すと予測しています。これらの対照的な視点は、今日のデジタル技術環境におけるAI技術の評価と基本的な財務分析の複雑な交差点を浮き彫りにしています。## パランティア・テクノロジーズ: 61% の暗示的下落パランティアは高度なデータ分析ソフトウェアの開発を専門としています。そのプラットフォームは、ユーザーが複雑な情報を統合、整理、視覚化できるようにし、防衛、情報、企業部門における意思決定を促進します。同社はまた、(AIP)という人工知能プラットフォームを通じてAI分野にも進出しており、大規模な言語モデルを組織のワークフローやアプリケーションに統合しています。パランティアを競合他社と区別するのは、オントロジーを中心に構築された独自のソフトウェアアーキテクチャです。オントロジーとは、組織のデータ、プロセス、資産のデジタル表現です。CTOのシャイアム・サンカーによると、「オントロジーとインフラストラクチャーへの基盤的な投資により、私たちはAIの需要に独自に応えることができる位置にいます。」パランティアの第2四半期の財務結果は強い勢いを示しました。顧客数は43％増加して849人に達し、既存顧客あたりの平均支出は28％増加しました。収益は48％増の$1 億ドルに急増し、8四半期連続で加速を記録し、非GAAPベースの利益は77％増の1株あたり0.16ドルに達しました。成長の軌道は、業界の予測を考えると持続可能であるように見えます。グランドビューリサーチは、AI支出が2030年まで年間36%増加すると予測しており、意思決定インテリジェンスプラットフォームは同じ期間中に年間15%の成長が見込まれています。これは、パランティアが今後10年間で年間20%以上の売上成長を維持できる可能性があることを示唆しています。しかし、パランティアは重要なバリュエーションの課題に直面しています。価格対売上比率が115で取引されており、**S&P 500**の中で非常に大きな差で最も高価な株式となっています。視点を提供するために、指数内の他の企業は売上の30倍を超えて取引されていないため、パランティアは理論的には70％下落しても、依然として最も高く評価された株式としての地位を維持することができます。この極端なバリュエーションの不均衡は、現在の株主にとって大きなリスクを生み出します。## CoreWeave: 59% のダウンサイドを示唆CoreWeaveは、AIワークロード向けに最適化された専門的なクラウドインフラストラクチャおよびソフトウェアサービスを提供しています。同社は、従来のデータセンターに比べて重要な技術的優位性を開発しており、従来のデータセンターではGPUコンピュート容量の最大65％がシステムの非効率性により失われることが一般的です。CoreWeaveのGPUクラスターは、競合するクラウドプロバイダーよりも最大20％優れたパフォーマンスを提供します。同社の第2四半期の財務結果は混合した状況を示しました。収益は劇的に増加し、207%増の12億ドルに達し、非GAAP営業利益は135%増の$200 百万ドルとなりました。また、CoreWeaveは、名前の挙がっていないハイパースケール企業やOpenAIとの契約拡大によって、収益のバックログが86%増加したことも報告しました。しかし、非GAAPの純損失は前年の$131 百万ドルの損失と比較して、$5 百万ドルに大幅に拡大しました。この営業利益と純利益の不一致の主な要因は、利息支払いです。AI最適化されたデータセンターはかなりの資本投資を必要とし、CoreWeaveはそのインフラを構築するために多額の負債を抱えています。利息費用はQ2だけで$267 百万に達しました。これらの財政的課題にもかかわらず、CoreWeaveは資本配分に対して規律あるアプローチを維持しています。会社は、契約がインフラ拡張の必要性を生むときのみ、追加の負債を引き受け、契約収益が負債コストを十分にカバーする場合に限り、負債を増やします。それにもかかわらず、かなりの利息負担があるため、収益性が実現するには数年かかる見込みであり、アナリストは2027年までプラスの収益を見込んでいません。評価の観点から見ると、CoreWeaveは現在、売上の10倍で取引されており、2026年までの収益が年間127%成長すると予測されていることを考慮すると、比較的合理的な倍数です。このより持続可能な評価指標は、一部のアナリストが予測する59%の下落が過度に悲観的である可能性があることを示唆しており、特に会社が収益性に向けてスケールアップする間に短期的なボラティリティに慣れている投資家にとってはそうです。両社は急速に進化するAIインフラ市場において異なるリスクプロファイルを示しており、従来の株式市場やデジタル資産エコシステムに資本を配分するかどうかに関わらず、高成長のテクノロジーセクターに投資する際の徹底的な調査とリスク評価の重要性を強調しています。
ウォール街のアナリストがこれらの2つの急成長するAI株の大幅な下落を予測
重要なポイント
パランティア・テクノロジーズ (NASDAQ: PLTR) と コアウィーブ (NASDAQ: CRWV) は、今年、投資家に驚異的な利益をもたらしており、株価はそれぞれ105%と115%の上昇を見せています。しかし、一部のウォール街のアナリストは、重要な下落の可能性を示唆する弱気の見通しを発表しています。
これらの対照的な視点は、今日のデジタル技術環境におけるAI技術の評価と基本的な財務分析の複雑な交差点を浮き彫りにしています。
パランティア・テクノロジーズ: 61% の暗示的下落
パランティアは高度なデータ分析ソフトウェアの開発を専門としています。そのプラットフォームは、ユーザーが複雑な情報を統合、整理、視覚化できるようにし、防衛、情報、企業部門における意思決定を促進します。同社はまた、(AIP)という人工知能プラットフォームを通じてAI分野にも進出しており、大規模な言語モデルを組織のワークフローやアプリケーションに統合しています。
パランティアを競合他社と区別するのは、オントロジーを中心に構築された独自のソフトウェアアーキテクチャです。オントロジーとは、組織のデータ、プロセス、資産のデジタル表現です。CTOのシャイアム・サンカーによると、「オントロジーとインフラストラクチャーへの基盤的な投資により、私たちはAIの需要に独自に応えることができる位置にいます。」
パランティアの第2四半期の財務結果は強い勢いを示しました。顧客数は43％増加して849人に達し、既存顧客あたりの平均支出は28％増加しました。収益は48％増の$1 億ドルに急増し、8四半期連続で加速を記録し、非GAAPベースの利益は77％増の1株あたり0.16ドルに達しました。
成長の軌道は、業界の予測を考えると持続可能であるように見えます。グランドビューリサーチは、AI支出が2030年まで年間36%増加すると予測しており、意思決定インテリジェンスプラットフォームは同じ期間中に年間15%の成長が見込まれています。これは、パランティアが今後10年間で年間20%以上の売上成長を維持できる可能性があることを示唆しています。
しかし、パランティアは重要なバリュエーションの課題に直面しています。価格対売上比率が115で取引されており、S&P 500の中で非常に大きな差で最も高価な株式となっています。視点を提供するために、指数内の他の企業は売上の30倍を超えて取引されていないため、パランティアは理論的には70％下落しても、依然として最も高く評価された株式としての地位を維持することができます。この極端なバリュエーションの不均衡は、現在の株主にとって大きなリスクを生み出します。
CoreWeave: 59% のダウンサイドを示唆
CoreWeaveは、AIワークロード向けに最適化された専門的なクラウドインフラストラクチャおよびソフトウェアサービスを提供しています。同社は、従来のデータセンターに比べて重要な技術的優位性を開発しており、従来のデータセンターではGPUコンピュート容量の最大65％がシステムの非効率性により失われることが一般的です。CoreWeaveのGPUクラスターは、競合するクラウドプロバイダーよりも最大20％優れたパフォーマンスを提供します。
同社の第2四半期の財務結果は混合した状況を示しました。収益は劇的に増加し、207%増の12億ドルに達し、非GAAP営業利益は135%増の$200 百万ドルとなりました。また、CoreWeaveは、名前の挙がっていないハイパースケール企業やOpenAIとの契約拡大によって、収益のバックログが86%増加したことも報告しました。しかし、非GAAPの純損失は前年の$131 百万ドルの損失と比較して、$5 百万ドルに大幅に拡大しました。
この営業利益と純利益の不一致の主な要因は、利息支払いです。AI最適化されたデータセンターはかなりの資本投資を必要とし、CoreWeaveはそのインフラを構築するために多額の負債を抱えています。利息費用はQ2だけで$267 百万に達しました。
これらの財政的課題にもかかわらず、CoreWeaveは資本配分に対して規律あるアプローチを維持しています。会社は、契約がインフラ拡張の必要性を生むときのみ、追加の負債を引き受け、契約収益が負債コストを十分にカバーする場合に限り、負債を増やします。それにもかかわらず、かなりの利息負担があるため、収益性が実現するには数年かかる見込みであり、アナリストは2027年までプラスの収益を見込んでいません。
評価の観点から見ると、CoreWeaveは現在、売上の10倍で取引されており、2026年までの収益が年間127%成長すると予測されていることを考慮すると、比較的合理的な倍数です。このより持続可能な評価指標は、一部のアナリストが予測する59%の下落が過度に悲観的である可能性があることを示唆しており、特に会社が収益性に向けてスケールアップする間に短期的なボラティリティに慣れている投資家にとってはそうです。
両社は急速に進化するAIインフラ市場において異なるリスクプロファイルを示しており、従来の株式市場やデジタル資産エコシステムに資本を配分するかどうかに関わらず、高成長のテクノロジーセクターに投資する際の徹底的な調査とリスク評価の重要性を強調しています。