Gate Finanças Descentralizadas diário ( 12 de setembro de ): TGE de Meteora em outubro; taxas diárias de Ethena superam 13 milhões de dólares.

No dia 12 de setembro, o mercado DeFi apresentou uma recuperação geral, com o TVL da rede voltando a ultrapassar 160 bilhões de dólares, e o volume de transações DEX mantendo-se em torno de 16,1 bilhões de dólares. A Meteora continua a liderar o ecossistema Solana com as expectativas de TGE e Airdrop, com o volume diário de transações ultrapassando 1 bilhão de dólares; a WLFI anunciou uma proposta de recompra e queima, reforçando a narrativa de valor a longo prazo. Ao mesmo tempo, protocolos como Ethena e Pendle se destacaram no aumento de receitas e TVL, mostrando que os fundos estão se concentrando em protocolos de rendimento.

Finanças Descentralizadas mercado de visão geral

（Fonte：Finanças Descentralizadas）

TVL total das Finanças Descentralizadas: voltou a estar acima de 160 bilhões de dólares, atualmente em 160,283 bilhões de dólares, aumento de 2,7% nas últimas 24 horas.

DEX 24 horas volume: cerca de 16,113 milhões de dólares, os três primeiros são: Uniswap (3,348 milhões de dólares), PancakeSwap (2,400 milhões de dólares), Hyperliquid (1,143 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

De acordo com o TVL, os dados dos dez principais protocolos de Finanças Descentralizadas são os seguintes:

（Fonte：Finanças Descentralizadas）

Entre eles, os dados dos protocolos mais bem classificados foram:

Aave: TVL cerca de 41.194 milhões de dólares, subiu 4,75% na última semana, taxas de cerca de 3,3 milhões de dólares em 24 horas;

Lido: TVL cerca de 39,2 bilhões de dólares, subir 4,19% na última semana, taxas de aproximadamente 3 milhões de dólares em 24 horas;

EigenLayer: TVL de aproximadamente 19.524 milhões de dólares, crescimento de 2,45% na última semana, taxas de aproximadamente 620 mil dólares nas últimas 24 horas;

Ethena: TVL cerca de 13.549 milhões de dólares, subiu 6,2% na última semana, taxas de 24 horas cerca de 13,47 milhões de dólares, muito acima de outros projetos;

Pendle: TVL de cerca de 12.321 milhões de dólares, subiu 10,41% na última semana, um aumento significativo, taxas de cerca de 100 mil dólares nas últimas 24 horas.

Análise das Principais Notícias do Projeto

1、O fundador da Aave, Stani Kulechov, publicou nas redes sociais que a receita do protocolo Aave tem subido continuamente nos últimos anos: 5,22 milhões de dólares em 2022, 22,54 milhões de dólares em 2023 e 90,42 milhões de dólares em 2024. Desde 2025, já foram realizados 86,27 milhões de dólares em receita, prestes a ultrapassar o nível total do ano passado.

2、O fundador da Ethena Labs, Guy Young, postou nas redes sociais que, através da comunicação direta com os membros da comunidade e nós validadores, a Ethena Labs considerou seriamente algumas questões-chave, nomeadamente:

· Ethena não é a equipe nativa da Hyperliquid

· Além do USDH, a Ethena possui outras linhas de produtos

· A visão da Ethena não se limita à colaboração com uma única plataforma de troca

Dada a clareza atual da situação, a Ethena Labs vai retirar respeitosamente a proposta, para que os nós de validação possam apoiar livremente outras soluções.

3、A World Liberty Financial lançou uma nova proposta que exige que todas as taxas geradas pela Liquidez Própria (POL) do protocolo WLFI sejam utilizadas para recompra de WLFI no mercado aberto e implementação de destruição permanente. Segundo informações, a «liquidez própria» refere-se apenas às taxas geradas pela liquidez controlada pelo WLFI, enquanto as taxas dos provedores de liquidez (LP) da comunidade e de terceiros não são afetadas.

De forma simples, a WLFI oficial cobra taxas geradas pelas suas posições de liquidez próprias em cadeias como Ethereum e Solana, e essas taxas são usadas para recomprar tokens WLFI no mercado, e os tokens recomprados são transferidos para o endereço de destruição, realizando uma redução permanente na quantidade em circulação.

A equipe oficial afirmou que, se esta proposta for aprovada, o WLFI usará isso como base para a estratégia contínua de recompra e queima. À medida que o ecossistema se desenvolve, iremos explorar a inclusão de outras fontes de receita de protocolos neste plano, expandindo gradualmente a escala de recompra e queima do WLFI.

4、O CTO da Ant Group, Yan Ying, anunciou no Fórum de Economia de Tokens da Conferência Inclusion·Bund que será lançado o "Contrato Agente (Agentic Contract)", que será nativamente implantado em sua nova camada de blockchain Jovay. "Esta é uma atualização fundamental para contratos inteligentes", disse ela, acrescentando que os contratos inteligentes passarão de uma "automação" baseada em regras predefinidas para uma "autonomia" com percepção ambiental e capacidade de decisão dinâmica, ajudando a promover a transição inteligente da rede de valor global.

5、A equipe SSV publicou uma análise detalhada dos recentes eventos de confisco, o sistema de monitoramento marcou pela primeira vez um evento de confisco na quarta-feira às 11:51 UTC. Cerca de 90 minutos depois, um segundo evento de confisco em maior escala afetou 39 validadores. A investigação mostrou que esses dois eventos resultaram de fatores externos ao protocolo SSV, claramente relacionados à gestão das chaves dos validadores.

Em dois eventos, o de maior escala está relacionado ao provedor de serviços de staking de longo prazo Ankr, que admitiu que, devido a um erro de configuração de operação e manutenção, a chave do validador estava ativa simultaneamente em duas infraestruturas diferentes, resultando nesta penalidade. A empresa imediatamente fechou os operadores afetados e trabalhou com a SSV Labs para confirmar a causa raiz. O evento de menor escala envolve validadores que foram migrados anteriormente do provedor de serviços de custódia Allnodes, que ainda está sob investigação, mas os investigadores suspeitam que a configuração de validadores auxiliares também teve um papel.

O CEO da SSV Labs, Alon Muroch, afirmou que o incidente de penalização de validadores não prejudicou o protocolo SSV, e que os operadores ou partes interessadas não precisam tomar nenhuma ação. Ao verificar os logs dos dois incidentes, não foram encontradas evidências de que houvesse dupla assinatura ou falhas do lado do SSV.

Visão Geral dos Principais Projetos DeFi das Principais Ecologias

O DEX Solana ocupou a primeira posição em volume de transações nas últimas 24 horas durante cinco dias consecutivos, cerca de 4,435 bilhões de dólares, com os três principais projetos sendo:

Meteora (10.55 bilhões de dólares), HumidiFi (7.561 bilhões de dólares), Orca (7.0409 bilhões de dólares);

O DEX do Ethereum ocupa o segundo lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 3,085 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (16.19 bilhões de dólares), Fluid (4.8898 bilhões de dólares), Curve Finance (2.3509 bilhões de dólares);

Base DEX ocupa o quarto lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 15,23 bilhões de dólares, sendo que os três principais projetos são:

Aerodrome (7.1089 milhões de dólares), Uniswap (4.8007 milhões de dólares), PancakeSwap (3.2198 milhões de dólares).

Dados do mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho dos preços dos tokens no setor de Finanças Descentralizadas classificados entre os dez primeiros é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi seção de mercado)

Até a data de publicação, 12 de setembro, o mercado de criptomoedas como um todo se recuperou, com o setor de Finanças Descentralizadas a subir em geral, especificamente:

UNI está atualmente a 9,99 dólares, com um aumento de 1,51% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,2002 dólares, com um aumento de 0,1% nas últimas 24 horas;

AAVE está a 309,79 dólares, com uma subida de 2,00% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 17,5 dólares, com uma queda de 7,43% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 14,21 dólares, com um aumento de 0,59% nas últimas 24 horas;

CRV está cotado a 0.8234 dólares, com um aumento de 4.09% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 2,10 dólares, com um aumento de 2,8% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências de Mercado

TVL retorna a 160 bilhões de dólares, sinal de recuperação do mercado aumenta

O TVL DeFi em toda a rede reporta 1602.83 bilhões de dólares, subindo 2.7% nas últimas 24 horas, mostrando sinais de retorno de capital. O volume de negociação DEX nas últimas 24 horas é de aproximadamente 161.13 bilhões de dólares, com os líderes ainda sendo Uniswap, PancakeSwap e Hyperliquid.

Meteora volume lidera o ecossistema Solana

O volume diário de negociação do DEX Solana atingiu 4,435 bilhões de dólares, ocupando a primeira posição entre todas as blockchains por cinco dias consecutivos. Dentre eles, a Meteora contribuiu com 1,055 bilhões de dólares, continuando a manter uma posição central no ecossistema, e o mercado tem grandes expectativas em relação ao seu TGE e Airdrop, o que aumentou significativamente a liquidez.

WLFI plano de recompra e queima reforça a narrativa de longo prazo

A nova proposta do WLFI mostra que todas as taxas geradas pela liquidez própria do protocolo serão utilizadas para recompra de mercado e queima de tokens, reduzindo permanentemente a oferta. Embora este mecanismo ajude a aumentar o valor a longo prazo, no dia 12 de setembro o preço do WLFI subiu apenas 0,1%, enfrentando ainda pressão de consolidação a curto prazo.

A receita do protocolo Ethena é muito superior à dos similares, o crescimento do Pendle é destacado

Ethena protocolo TVL atinge 13.549 bilhões de dólares, com receita diária superior a 13,47 milhões de dólares, continuando a liderar a indústria. Pendle TVL teve um aumento superior a 10% na semana, atingindo 12.321 bilhões de dólares, mostrando que a atividade de capital na trilha de rendimento continua a aquecer.

Perspectivas dos Analistas

Analistas acreditam que a recuperação do mercado DeFi em 12 de setembro foi principalmente liderada pela recuperação geral do mercado de criptomoedas, além disso, a expectativa de influxo de capital impulsionada pelo Meteora TGE e o efeito narrativo do plano de recompra e destruição do WLFI também desempenharam um papel impulsionador.

A atividade do ecossistema Solana está se destacando no atual mercado, e a Meteora se tornou um importante centro de fluxo de capital; já no que diz respeito aos protocolos de rendimento, a capacidade de geração de receita da Ethena e a rápida expansão da Pendle estão gradualmente atraindo mais capital.

De um modo geral, o mercado DeFi entrou em um período de diferenciação de capital: a liquidez está concentrada nos ecossistemas Meteora e Solana, a lógica de captura de valor é liderada pela WLFI, enquanto a pista de crescimento impulsionada por receitas é dominada pela Ethena e Pendle.

Resumo

No geral, no dia 12 de setembro, o mercado DeFi, impulsionado pela recuperação da liquidez, viu o TVL voltar a ultrapassar 160 bilhões de dólares, com a atividade do ecossistema Solana continuando a ser a mais alta. As expectativas do TGE da Meteora e a narrativa de recompra e queima da WLFI se tornaram o foco do mercado, enquanto Pendle e Ethena representam a direção de crescimento de "renda fixa + captura de receita". O mercado de curto prazo pode permanecer ativo sob a influência de incentivos e emoções, mas, a longo prazo, segurança e governança continuam a ser as principais considerações no desenvolvimento do DeFi.