Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (25 de agosto de 2025)

TL;DR

• Jerome Powell sinalizou uma viragem potencial para políticas monetárias expansionistas, com o mercado a antecipar um corte de 25 pontos base nas taxas já em setembro.
• Esta semana, os principais indicadores económicos dos EUA incluem PIB, PCE core, encomendas de bens duráveis, vendas de casas novas, confiança dos consumidores, rendimentos pessoais e estatísticas de consumo.
• ETH superou BTC ao alcançar um novo máximo histórico na sequência da sugestão de Powell sobre cortes nas taxas e de fortes entradas em ETF, enquanto BTC permaneceu pressionado por saídas contínuas.
• O mercado, excluindo BTC e ETH, registou ganhos, com tokens DeFi ligados ao ETH, como Aave, a destacarem-se pela valorização.
• OKB disparou mais de 70 por cento devido à negociação de memes na X layer, enquanto TON recuou 4 por cento.
• WLFI e Plasma, dois novos tokens, registaram desempenho sólido antes da TGE, com a pré-venda de Plasma a esgotar em menos de meia hora.
• Aave lança-se na Aptos, marcando a primeira expansão do seu protocolo de empréstimos para fora do ecossistema EVM.
• Chainlink obteve certificações ISO 27001 e SOC 2 para serviços Oracle, com TVS a superar 90 B$.
• USDe alarga a sua garantia, integrando BNB ao lado de BTC e ETH sob o novo quadro de ativos elegíveis.
• O setor Data liderou o financiamento.

Visão Macroeconómica

Jerome Powell sinalizou uma viragem potencial para políticas monetárias expansionistas, com o mercado a antecipar um corte de 25 pontos base nas taxas já em setembro.

No Simpósio Económico de Jackson Hole 2025, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, discursou num cenário de crescente complexidade económica, sugerindo uma reorientação para políticas monetárias mais flexíveis. Embora não tenha assumido um compromisso explícito com a descida das taxas, os mercados interpretaram as suas palavras como forte indicação de corte de 25 pontos base em setembro. A inflação do PCE core subiu para 2,9%, impulsionada pelo aumento dos preços dos bens. Powell reconheceu o efeito das tarifas nos preços ao consumidor e sublinhou que a questão central passa por saber se estes aumentos irão resultar numa inflação mais persistente.

Perante os riscos, a Fed procedeu a uma alteração significativa no seu enquadramento de política: Powell anunciou o regresso a uma meta de inflação mais tradicional e flexível. Salientou que os últimos anos mostraram que uma ultrapassagem deliberada e moderada da meta de inflação não produz resultados eficazes, sobretudo num contexto de choques inflacionistas prolongados e acentuados. Esta reorientação representa não apenas uma revisão técnica dos instrumentos de política, mas também uma redefinição da estratégia comunicacional da Fed.

Esta semana, os EUA publicam dados de PIB, PCE core, encomendas de bens duráveis, vendas de casas novas, confiança dos consumidores, rendimentos pessoais e consumo. O PIB do 2.º trimestre de 2025 será atualizado após uma estimativa inicial de 3,0%. Serão também divulgados os dados do PCE core referentes a julho, e o CPI anterior apresentou um valor inferior ao esperado, com um aumento sustentado de 2,7%. Os indicadores preferenciais da Fed serão essenciais para ajustar as expectativas sobre o rumo das taxas antes da reunião de setembro, sendo que o mercado atribui elevada probabilidade ao corte. Entre outros dados relevantes, destacam-se as encomendas de bens duráveis, vendas de casas novas e rendimentos e consumo pessoal.

DXY

O índice do dólar recuou na última sexta-feira após o discurso moderado de Powell sobre a orientação futura da Fed e os cortes nas taxas, num contexto em que os investidores apostam numa mudança de postura da Fed face ao panorama macroeconómico.

Rendimento das Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 Anos

Com o afluxo de capital para ativos de maior risco, a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos recuou de forma significativa para cerca de 4,27%.

Ouro

O preço do ouro subiu acentuadamente na sexta-feira passada, impulsionado pelo discurso moderado de Powell e pela crescente expectativa de corte antecipado das taxas, com mais liquidez a entrar no mercado.

Resumo dos Mercados Cripto

1. Ativos Principais

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Rácio SOL/ETH

Ethereum atingiu novo máximo histórico logo após Powell indicar que a Fed poderá passar a privilegiar o mercado laboral em detrimento da inflação, antecipando um corte de taxas já em setembro.

Apesar da melhoria das condições de liquidez, o BTC não conseguiu recuperar dinamismo e caiu momentaneamente abaixo dos 115 k$. Os ETFs spot de Bitcoin registaram cinco dias consecutivos de saídas líquidas, num total de 1,17 b$. Por contraponto, os ETFs spot de ETH tiveram saídas de 241 m$, mas inverteram para entradas líquidas a partir de 21 de agosto, beneficiando da valorização de ETH e do novo máximo histórico; o ritmo de entradas acelerou em 22 de agosto.

ETH mantém forte poder de compra tanto nos mercados primários como secundários de ETF, enquanto BTC poderá funcionar como indicador avançado para as ações norte-americanas. O rácio ETH/BTC mantém potencial de valorização.

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

A capitalização total do mercado cripto caiu 0,96% ao longo da semana, enquanto o valor excluindo BTC e ETH subiu 0,55%. A valorização do ETH impulsionou tokens DeFi e LST como Aave, compensando parte da queda de capitalização do BTC. As subidas de ETH tendem a alargar os ganhos aos altcoins, ao contrário dos rallies de BTC. É possível que a liquidez atualmente direcionada ao Bitcoin possa migrar para ETH e altcoins relacionadas.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a 25 de agosto de 2025

Aave destacou-se nos ganhos recentes, negociando a 335 $ em 25 de agosto. O rally foi sustentado pela valorização do ETH; em 2021, Aave atingiu 650 $ após o ATH do ETH. Uma nova valorização de ETH poderá continuar a impulsionar o movimento positivo nos tokens DeFi.

Em contraste, TON registou a pior performance com uma queda de 4%. Desde início de agosto, o preço consolidou-se, oscilando entre 3,14 $ e 3,675 $.

OKB acumulou uma valorização superior a 70% na última semana. O FDV atual ronda os 3,9 b$, trinta vezes inferior ao da BNB. A atividade na X layer foi intensa, com nove projetos lançados só na launchpad, sugerindo grande potencial de crescimento para OKB.

4. Novos Tokens Lançados

Os TGEs mais relevantes são WLFI e Plasma. WLFI, plataforma DeFi associada a Trump, negoceia agora a 0,23 $, representando um multiplicador de 4,6 face ao preço público. Plasma, primeira blockchain de stablecoins a realizar TGE neste ciclo, negoceia a 0,54 $ no mercado pré-TGE. Apoiada por Bitfinex, Bybit e Framework Ventures, Plasma é uma das cadeias mais aguardadas, centrando-se em stablecoin e pagamentos. A pré-venda de Plasma (julho de 2025) esgotou em menos de meia hora com FDV de 500 m$, estando atualmente a ser negociada a 5,3 b$ FDV.

Principais Destaques Cripto

1. Aave lança-se na Aptos, na primeira expansão do seu protocolo de empréstimos fora do EVM

Aave, maior fornecedor de crédito em DeFi, com mais de 50 B$ em depósitos líquidos e cerca de 37 B$ TVL, expandiu-se para Aptos, assinalando a estreia numa blockchain fora do EVM. Esta decisão reforça a estratégia multichain da Aave para ampliar o acesso aos mercados globais de crédito. No lançamento, Aave suporta USDC, USDT, APT e sUSDe, com incentivos da Aptos Foundation para atrair utilizadores. Os Price Feeds da Chainlink estão integrados para mercados protegidos por oráculo, assegurando preços fiáveis, após uma reimplementação completa do Aave V3 em Move. Aave lançou ainda um bug bounty de 500 000 $ em GHO para reforçar a segurança.

Aave e Aptos identificam oportunidades relevantes no staking líquido, salientando que apenas 8,1% do APT está em LSTs face a 76% em staking direto. Esta expansão posiciona a Aave como motor de liquidez da Aptos, que pretende revitalizar a atividade dos utilizadores após uma quebra nas transações durante o último ano. Ambas as equipas anteveem que a colaboração vai acelerar o crescimento do TVL, diversificar as garantias e servir de modelo para futuras implementações fora do EVM, dependente da governação da Aave DAO.

2. Chainlink obtém certificações ISO 27001 e SOC 2 para serviços Oracle, com TVS a superar 90 B$

A Chainlink tornou-se a primeira plataforma de oráculos blockchain a garantir certificação ISO 27001 e atestado SOC 2 Type 1, após auditoria da Deloitte & Touche LLP. As certificações abrangem Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) e o Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). A Chainlink protege mais de 90 B$ em ativos, detendo 68% do mercado de oráculos, e suporta protocolos DeFi líderes como Aave, GMX, Ether.fi, Pendle e Compound, bem como grandes instituições como Swift, UBS e SBI Digital Markets.

Estas certificações validam o padrão empresarial de segurança e operação da Chainlink, consolidando o seu papel na evolução dos mercados de ativos tokenizados. Os serviços certificados incluem CCIP para transferência de dados e valor entre cadeias, Price Feeds para dados em tempo real, Proof of Reserve para verificações de colateral e NAVLink para fundos tokenizados. Estes marcos posicionam a Chainlink como infraestrutura crítica na próxima vaga de finanças onchain, em que biliões em ativos reais deverão migrar para blockchains.

3. USDe alarga garantia, integrando BNB ao lado de BTC e ETH sob novo quadro de ativos elegíveis

A Ethena aprovou a BNB da Binance como primeiro novo ativo elegível para servir de colateral perp-hedge do USDe, inaugurando o novo “Eligible Asset Framework”. Esta estrutura define critérios quantitativos e de governação para a integração de futuros ativos, alargando o suporte para além de bitcoin e ether como base do peg do USDe. O comité de risco confirmou que XRP e HYPE da Hyperliquid cumprem requisitos preliminares, podendo ser integrados em breve após avaliação adicional de riscos. USDe, o dólar sintético da Ethena, mantém estabilidade ao combinar ativos denominados em dólares com posições perpétuas delta-hedged. Com oferta circulante de 11,75 B$, é atualmente a terceira maior stablecoin cripto.

O quadro permite que parte das coberturas do USDe sejam referenciadas por ativos de grande capitalização e liquidez, desde que cumpram os requisitos de lending, borrowing e estrutura de mercado, mantendo a predominância dos instrumentos tradicionais para a maioria das garantias. Os posts de governação detalham o processo de avaliação, visando ampliar as fontes de colateral sem comprometer o controlo de riscos.

Principais Negócios de Ventures

1. o1.exchange angaria 4,2 M$ para lançar o primeiro terminal de trading completo na Base

A o1.exchange garantiu 4,2 M$ numa ronda liderada pela Coinbase Ventures e AllianceDAO para desenvolver o primeiro terminal de trading de escala empresarial na Base, tornando-se um dos projetos de infraestrutura mais financiados deste ecossistema. A o1.exchange posiciona-se como terminal profissional, com analytics DEX em tempo real, integração TradingView, monitorização de carteiras, ordens avançadas (limit, TWAP, sniping) e execução ≤1 bloco para minimizar slippage. Oferece ainda gestão de múltiplas carteiras com bridging cross-chain, integrando-se com projetos de referência na Base como Zora e BaseApp, e com Uniswap V4 para maior liquidez e fluxo de ordens.

A plataforma está a lançar um programa agressivo de incentivos para captar utilizadores, com 45% de cashback nas taxas de trading e 41% de partilha de receitas de referência. Estruturas de recompensa deste nível são raras em exchanges centralizadas ou descentralizadas, visando atrair traders profissionais e retalho. A iniciativa surge à boleia do crescimento dos tokens meme e NFTs na Base, que ainda carece de infraestrutura de trading madura. Ao disponibilizar ferramentas profissionais e incentivos robustos, a o1.exchange pretende replicar estratégias das exchanges centralizadas e afirmar-se como principal hub de trading na Base.

2. VanEck e Fabric Ventures investem 6 M$ na Loop Crypto para impulsionar infraestrutura de pagamentos com stablecoins

A Loop Crypto angariou 6 M$ numa ronda co-liderada por VanEck e Fabric Ventures, reforçando o desenvolvimento da infraestrutura de pagamentos com stablecoins. O financiamento soma-se ao apoio anterior da a16z Crypto e Archetype. VanEck destacou o papel das stablecoins na transformação do setor bancário, enquanto Fabric Ventures enfatizou o compromisso com soluções blockchain escaláveis na área dos pagamentos.

A Loop Crypto aposta em pagamentos internacionais com stablecoins, reduzindo a dependência de intermediários tradicionais e melhorando a rapidez e eficiência dos processos. Com as stablecoins no centro das estratégias institucionais e da adoção DeFi, a Loop Crypto posiciona-se como referência na transição para sistemas de pagamentos digitais e inclusivos. A empresa está preparada para capitalizar o dinamismo das stablecoins, à medida que empresas e reguladores procuram integrar soluções de pagamento blockchain no sistema financeiro global.

3. DigiFT angaria 11 M$ liderada pela SBI Holdings para expandir infraestrutura de ativos reais tokenizados

A DigiFT, exchange de ativos reais (RWA) com sede em Singapura, angariou 11 M$ numa ronda estratégica liderada pela SBI Holdings, elevando o financiamento total para 25 M$. Participaram Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners e Polygon Labs. Este investimento reflete o crescente interesse institucional nas plataformas RWA, à medida que o setor financeiro procura enquadramentos regulatórios para a tokenização, apoiando a expansão de produtos tokenizados em ações, obrigações, alternativos e ativos cripto, e promovendo o desenvolvimento de infraestrutura de smart contracts para maior interoperabilidade e eficiência de capital.

Detentora de licenças da Autoridade Monetária de Singapura e da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong, a DigiFT oferece vias reguladas para a adoção institucional de ativos tokenizados. Colabora já com gestoras de referência como Invesco, UBS Asset Management, CMB International e Wellington Management, prestando serviços completos de tokenização e distribuição.

Métricas do Mercado de Ventures

Na semana passada, foram fechados 16 negócios, com Infra a liderar com 9 operações (44% do total). Data registou 6 (38%) e DeFi 3 (19%) negócios.

Resumo semanal de negócios de ventures, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 25 de agosto de 2025

O valor total de financiamento divulgado foi de 148 M$; 19% dos negócios (3/16) não revelaram montantes. O setor Data liderou com 109 M$. Maiores negócios: IVIX 60 M$, DigiFT 11 M$.

Resumo semanal de negócios de ventures, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 25 de agosto de 2025

No quarto período de agosto de 2025, a angariação semanal totalizou 148 M$, uma queda de -42% face à semana anterior. Em termos homólogos, o recuo semanal foi de -3%.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco do grupo Gate, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Em colaboração com líderes do setor, a Gate Ventures apoia equipas e startups inovadoras com potencial para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

O conteúdo aqui apresentado não constitui oferta, solicitação nem recomendação*. **Deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento.** A Gate Ventures pode restringir ou proibir o serviço, total ou parcialmente, em determinadas jurisdições. Para mais detalhes, consulte o acordo de utilizador aplicável.*