Perspectivas do mercado de criptomoedas: A fusão de IA e Blockchain pode se tornar o próximo ponto de inflexão

Recentemente, tive mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

A tendência geral do mercado de criptomoedas pode se tornar clara apenas após setembro. Considerando a resistência da macroeconomia, a falta de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira direção do mercado só se revelará quando os participantes retornarem após as férias de agosto. Com base no desempenho recente do mercado, a alta da maioria das altcoins foi impulsionada principalmente pela pressão de venda. Os traders, influenciados por uma recuperação anterior, estão perseguindo o impulso, mas faltam suporte de detentores de longo prazo. Muitos já sofreram grandes perdas anteriormente. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram rapidamente passou por uma queda igualmente acentuada em seguida.

O Ethereum experimentou uma recuperação inesperada, liderada por setores que anteriormente foram os mais afetados, como a IA e certas criptomoedas. Por outro lado, tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram resiliência, não apenas se mantendo mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Alguns tokens como Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença à categoria de criptomoedas, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos extrair os seguintes pontos de insight:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulados como os ETFs.

Atualmente, a natureza do capital que suporta o BTC é muito diferente das últimas várias rondas de ciclos. É também por isso que uma liquidação em massa de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja afetada por eventos macro.

2. A diferenciação interna das pequenas moedas intensifica-se.

No final, os fundos voltarão para as pequenas moedas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com uma finalidade clara e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. É por isso que acredito que o Ethereum superará algumas blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, como o ETH não atendeu às expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera no mercado de balcão.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de baixa liquidez, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e dos primeiros investidores limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que tokens com avaliação excessiva ao serem listados em exchanges centralizadas não são uma boa escolha para o futuro. Certos tokens de ecossistemas específicos enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.

4. As moedas populares têm vantagens estruturais

Esses tipos de tokens têm vantagens estruturais, não têm problemas de desbloqueio de investimento de risco, são emitidos de forma justa e baseiam-se totalmente na atenção. Este é um mecanismo de especulação pura que teve efeito nos ciclos iniciais.

Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim.

Alguns eventos de geração de tokens e o lançamento de determinadas criptomoedas marcam o pico de atenção para essas moedas. Depois disso, o interesse por esses tokens começa a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de algumas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH. Se a maioria das pessoas já possui esses tokens, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo diminuir?

Algumas moedas podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de criptomoedas, impulsionadas por influenciadores em plataformas como TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrico. Mas a era das "moedas de mascote" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas que possuem uma história forte e reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

Curiosamente, a fadiga do suporte a tokens por parte dos investidores de risco abriu portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que podem se tornar a próxima onda de criação de riqueza.

Alguns projetos são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, é necessário participar ativamente de atividades na Blockchain. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos estejam cientes de algo, já não há retorno.

É por isso que estou mais focado no mercado on-chain. O sucesso de certos projetos despertou o entusiasmo pela busca do "próximo projeto semelhante", e o capital começou a perseguir narrativas de lançamento justo de pequenas moedas semelhantes. Assim como algumas pessoas ganharam fortunas negociando certas moedas, a atenção direciona o capital.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas populares já não forem a oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião é: a combinação de IA com criptomoedas.

Se você acompanhar minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em moedas e IA.

Assim como no verão do DeFi, a maioria dos projetos iniciais de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.

Com os lucros das moedas populares a esgotarem-se, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com a sua clara utilidade prática, poderá muito bem tornar-se o próximo ponto quente.

Muitos projetos que combinam IA e encriptação adotam uma forma de lançamento justo, refletindo a narrativa de alguns projetos de sucesso.

É por isso que pesquisei e planejei antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não é necessário apressar-se para estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.