O comércio OTC de criptomoedas: funcionamento e características

O intercâmbio direto de criptoativos entre duas partes sem a intermediação de plataformas estabelecidas é conhecido como comércio extrabursátil (OTC) de criptomoedas. Esta modalidade de negociação é realizada através de intermediários especializados denominados corretores OTC de criptomoedas, em contrapartida às operações em exchanges centralizados.

Vantagens do comércio OTC

O comércio OTC goza de popularidade devido a que oferece maior discrição do que os exchanges públicos, uma vez que as transações são executadas diretamente entre comprador e vendedor sem utilizar livros de ordens visíveis. Além disso, os mercados OTC costumam proporcionar maior liquidez, facilitando operações de grande volume sem impactos significativos nos preços.

Outra vantagem é a maior rapidez e flexibilidade na liquidação de acordos OTC em comparação com os exchanges tradicionais, adaptando-se às diversas necessidades de liquidação das contrapartes.

Funcionamento do comércio OTC

No comércio OTC de criptoativos, compradores e vendedores negociam diretamente entre si, dispensando as plataformas convencionais. Habitualmente, um fixer atua como intermediário na operação, conectando as partes de acordo com os seus requisitos específicos, incluindo a quantidade e o preço do criptoativo a trocar.

Antes de iniciar uma operação, as partes negociam aspectos como o preço do ativo, o método de liquidação e o prazo. Os acordos OTC oferecem maior privacidade do que os exchanges ao não ficarem registados em livros de ordens públicos.

Uma vez acordados os termos, o fixer garante uma transação segura e um procedimento de liquidação adequado. Para a liquidação podem empregar-se diversos métodos, como transferências bancárias, serviços de custódia ou encontros presenciais para operações de grande envergadura.

Estratégias de trading OTC

As estratégias de negociação OTC para criptoativos abrangem diversas técnicas desenhadas para satisfazer as necessidades específicas de cada investidor. Uma prática habitual para fornecer liquidez consiste em que os traders atuem como criadores de mercado, oferecendo comprar ou vender ativos a preços cotados.

Outra táctica é a arbitragem, que aproveita as diferenças de preços entre distintas plataformas OTC e exchanges abertos. Os arbitradores adquirem criptoativos a um preço inferior numa plataforma para vendê-los a um preço superior em outra, beneficiando-se das ineficiências de preços.

Alguns traders automatizam as transações OTC através de operações algorítmicas, facilitando uma execução rápida e uma gestão eficaz de riscos. Adicionalmente, os operadores OTC implementam estratégias de cobertura e diversificação de carteiras para mitigar a volatilidade do mercado como parte dos seus esforços de gestão de riscos.

Comércio OTC vs. comércio em exchanges

Existem duas abordagens principais para o comércio de criptoativos: a baseada em exchanges e a extrabursátil (OTC). O comércio OTC é frequentemente utilizado por investidores institucionais para operações de grande volume, pois permite o anonimato e a flexibilidade através de transações diretas entre as partes.

Por outro lado, o comércio em exchanges é realizado em plataformas abertas com livros de ordens, oferecendo transparência, mas menor privacidade. Os preços das transações OTC podem diferir das cotações em exchanges devido à negociação, enquanto as operações em exchanges proporcionam execução instantânea aos preços de mercado vigentes.

Considerações regulatórias

O cumprimento dos protocolos KYC (Conheça o seu Cliente) e AML (Anti-Lavagem de Dinheiro) é fundamental para navegar as complexidades regulamentares e mitigar riscos no comércio OTC de criptoativos. Os participantes devem gerir cuidadosamente as considerações regulamentares para manter a conformidade e reduzir riscos.

Os reguladores a nível mundial estão a intensificar a supervisão da atividade OTC à medida que o mercado de criptoativos evolui, com o objetivo de prevenir atividades ilícitas como fraude, lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.

Consequentemente, os agentes envolvidos no comércio OTC de criptoativos devem aderir a diversos marcos regulatórios, incluindo os mandatos KYC e AML. Estes requisitos frequentemente exigem o monitoramento de transações, a coleta e validação de dados de clientes, e o reporte de atividades suspeitas às autoridades pertinentes.

O cumprimento das normas regulamentares por parte dos participantes no ecossistema de comércio OTC de criptoativos pode fomentar a legitimidade, confiança e transparência, apoiando o crescimento e a viabilidade a longo prazo do setor.