Análise da estratégia de investimento em Memecoins

No mercado de criptomoedas, os Memecoins chamaram a atenção de vários investidores como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa. Este artigo analisará a lógica e as estratégias de investimento dos Memecoins a partir de várias perspetivas.

Atributos beta dos Memecoins

As memecoins geralmente têm um coeficiente beta mais alto em relação aos ativos da cadeia principal (Layer 1) em seu ecossistema. Isso significa que a volatilidade de preços das memecoins tende a ser maior do que a dos ativos da cadeia principal. Por exemplo, no ecossistema Solana, o BONK demonstra essa característica em relação ao SOL.

Ao observar os pontos de cruzamento do beta de 30 dias e 90 dias, podemos capturar as oportunidades de explosão potencial do BONK. Os dados mostram que, quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias, o BONK atinge taxas de retorno média de 124% e 413% nos seguintes 30 dias e 60 dias, respetivamente.

É importante notar que o desempenho forte do BONK geralmente acompanha um aumento de mais de 5% no SOL ao longo de uma semana. Nesse caso, o retorno médio do BONK é o seguinte:

• 1 semana: 26%( mediana 14%)
• 30 dias: 141%( mediana 11%)
• 60 dias: 512%( mediana 27%)

No entanto, a valorização do SOL não garante completamente o desempenho superior do BONK. Em cerca de 1/3 das situações, o BONK ainda pode cair.

A correlação entre BONK e SOL costuma ser alta, mas durante os períodos em que BONK se destaca, como no Q4 de 2023, Q1 de 2024, Q4 e em abril deste ano, (, essa correlação tende a enfraquecer.

Em geral, os Memecoins podem ser vistos como uma aposta de alta beta em ativos de blockchain, mas sem assumir o risco de liquidação de negociações alavancadas. Essa característica se aplica não apenas ao BONK/SOL, mas também a outros Memecoins "blue chip", como PEPE/ETH.

Análise de Dados On-Chain

Além do desempenho de preços, os dados on-chain também são um indicador importante para avaliar a qualidade das Memecoins. Aqui estão algumas comparações de indicadores-chave:

1. Taxa de crescimento dos detentores de Token em 90 dias: reflete a popularidade recente e a velocidade de disseminação do Token.

2. Mediana e média de posse: refletem a crença geral dos detentores de Token. Algumas comunidades de Memecoins têm uma gestão mais centralizada, o que pode levar a uma mediana de posse mais baixa.

3. A percentagem de carteiras que detêm mais de 1000 dólares: Reflete o interesse e a crença geral da base de detentores.

4. A proporção de carteiras com valor >$100k: Reflete o interesse e a crença relativa dos grandes detentores no Token.

5. Taxa de retenção de grandes baleias: Analisa a proporção de carteiras que anteriormente detinham >)Token e ainda mantêm mais de 50% do pico de quantidade detida, medindo a crença dos grandes detentores.

6. Fluxo líquido de entrada/saída do DEX de grandes baleias: analisar se os grandes detentores estão aumentando ou saindo.

Além disso, a liquidez de negociação adequada e a experiência de várias correções acentuadas são também critérios importantes na seleção de Memecoins de qualidade. Para os Tokens listados em plataformas de negociação principais, o volume de contratos em aberto também é um indicador a ser observado.

Comunidade e fatores de fé

Além dos indicadores quantitativos, o sucesso dos Memecoins também depende em grande parte de fatores comunitários. Um projeto de Memecoin bem-sucedido geralmente possui as seguintes características:

• Narrativa cativante e slogans comunitários
• Os membros da comunidade demonstram uma forte crença e um sentido de pertencimento
• Tem uma liderança e coordenação claras
• Ser capaz de integrar-se em um contexto cultural mais amplo
• Especializado em utilizar as redes sociais $100k como TikTok ( para promoção de marketing.

Avaliação de Valor

A avaliação do "valor justo" das Memecoins pode ser abordada a partir dos seguintes ângulos:

1. Taxa MVRV: Quando a MVRV está abaixo de 1, indica que os detentores médios estão em estado de perda não realizada, o que pode estar próximo de um fundo local.

2. Indicador RSI: RSI próximo ou abaixo de 30 indica sobrecarga, próximo ou acima de 70 indica sobrecompra.

3. Média Móvel: Analisar a posição do preço em relação às médias móveis chave, em busca de oportunidades de rompimento.

4. Tendências de pesquisa do Google: refletem a mudança no nível de interesse do público.

5. Ambiente macroeconômico: Os Memecoins são altamente sensíveis às condições de liquidez e ao sentimento de aversão ao risco, sendo necessário prestar atenção ao ambiente geral do mercado.

Resumo do Quadro de Investimento

Uma estrutura de investimento completa em Memecoins deve incluir os seguintes elementos:

• Compreender as características de alta beta das Memecoins
• Utilizar dados em blockchain para identificar projetos fortes
• Utilizar indicadores como MVRV para avaliar o valor justo
• Aproveitar o ambiente macroeconômico e a dinâmica do mercado para cronometrar a entrada.
• Utilizar indicadores técnicos e indicadores de sentimento para determinar o momento de saída

É importante enfatizar que os Memecoins pertencem a ativos de risco extremamente alto, e mesmo com uma estrutura analítica sistemática, não é possível evitar completamente os riscos de investimento. Os investidores devem controlar rigorosamente suas posições e fazer uma boa gestão de risco.