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Mais de $4 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram: BTC recupera $120,000

Bitcoin BTCUSD superou o nível de $120,000 pela primeira vez em semanas, mas este rali enfrenta um teste de estresse imediato. Hoje, sexta-feira, 3 de outubro, mais de $4,3 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram.

Isto adiciona mais uma camada de incerteza aos já voláteis mercados de criptomoedas, marcados por reversões acentuadas e queda da volatilidade.

Mais de $4 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram hoje: O que os traders devem esperar?

De acordo com os dados, o Bitcoin lidera com contratos de opções no valor de 3,36 bilhões de dólares. O maior ponto de dor é identificado em 115.000 dólares, o nível onde a maioria das opções expira sem valor e os vendedores experimentam as maiores perdas.

O total de contratos em aberto (OI) para opções de Bitcoin nesta expiração é de 27,962 contratos, e a razão put-call (PCR) é de 1,13.

Este PCR indica uma ligeira tendência de queda com mais puts (opções de venda) e calls (contratos de compra).
Para o Ethereum, os números são mais modestos, mas ainda assim significativos. Opções de Ethereum no valor de $974,3 milhões expiram hoje, e 216.210 contratos estão abertos.

O nível máximo de dor, $4,200, alinha-se com o valor nocional de $974.3 milhões, e um PCR de 0.93 sugere um sentimento de investidor mais neutro do que para o Bitcoin.
Os traders geralmente prestam mais atenção ao nível de dor, uma vez que este é o preço de exercício em que a maioria dos contratos de opções se torna sem valor. Este nível pode exercer uma pressão significativa sobre o movimento de preços à medida que a expiração se aproxima.

O Bitcoin está atualmente a negociar bem acima deste nível, a $120,124, e os traders otimistas podem estar em uma posição mais forte. No entanto, os formadores de mercado e os vendedores de opções podem tentar empurrar o preço para baixo até o preço de exercício de $115,000 para compensar suas posições.

A expiração de opções desta semana, em particular, é significativamente inferior à da semana passada. Esta foi uma diferença marginal, uma vez que a expiração de opções da semana passada coincidiu com o final do mês, quando expiraram contratos no valor recorde de $21 bilhões.
Os comerciantes lutam à medida que a volatilidade do Ethereum diminui

O contexto mais amplo do mercado está adicionando tensão. Analistas de uma plataforma de análise de opções descreveram o atual ambiente de negociação como caracterizado por uma ação de preços extrema e volátil, tornando as negociações lucrativas difíceis.

De acordo com analistas, os traders são frequentemente apanhados de surpresa pela volatilidade intradiária, com movimentos de preços tão repentinos quanto 3% e sem uma direção clara.

Esta situação deixa muitos traders ativos com posições a empatar ou a perder, apesar da alta atividade, à medida que o mercado flutua entre configurações de alta e baixa.

As opções de curto prazo, em particular, criaram uma dinâmica dolorosa. As chamadas de curto prazo caíram 80% de manhã, mas no início da tarde, elas se moveram contra os negociantes. Essa volatilidade deixou muitos lutando para gerenciar efetivamente o risco.
Desafios de negociação de opções – flutuação da volatilidade,” escreveram.

Entretanto, o mercado de opções do Ethereum está exibindo um padrão completamente diferente. Os analistas observam que a volatilidade do ETH diminuiu significativamente. Enquanto a maioria das atividades está se afastando do Ethereum, a dominância do Bitcoin no mercado de opções está aumentando.

Em contraste, muitos traders estão vendendo puts de ETH e calls de BTC a 120.000 com uma data de expiração a 10 de outubro, assumindo posições em antecipação a um movimento lateral contínuo no preço do Ethereum.

Esta estratégia permite-lhes recolher prémios enquanto apostam que nenhum dos ativos irá experienciar uma ruptura significativa a curto prazo.

Enquanto os touros estão a louvar o regresso do Bitcoin ao nível de $120.000 como um sinal de renovado impulso, a expiração iminente pode desencadear um reequilíbrio forçado e introduzir nova volatilidade. O rali pode estagnar temporariamente à medida que a ação do preço se aproxima dos seus níveis mais dolorosos.

Por outro lado, o Ethereum permanece em uma posição mais vulnerável. Embora a volatilidade tenha diminuído e os traders estejam se voltando para o Bitcoin, o ETH corre o risco de permanecer à margem, a menos que um novo catalisador surja.