As Minhas 2 Ações Favoritas para Comprar Agora: Uma Perspetiva Pessoal

Pontos-chave

• Realty Income mantém-se forte apesar das tendências do mercado - mas será realmente a joia da coroa dos REITs?
• A Altria consegue, de alguma forma, manter os lucros em alta enquanto a sua base de clientes literalmente desaparece.
• Ambas as ações parecem tentadoras à medida que as taxas de juro caem, mas há mais a considerar.

O S&P 500 disparou cerca de 16% este ano e está perto de máximas históricas a impressionantes 30 vezes os lucros. A sabedoria convencional pode sugerir ficar de fora, mas descobri que as médias do mercado muitas vezes escondem oportunidades individuais.

A verdade é que o desempenho impressionante do índice foi fortemente influenciado por um punhado de queridinhos da tecnologia. Enquanto isso, muitas empresas sólidas ainda negociam a avaliações razoáveis - duas das quais formam posições substanciais na minha própria carteira.

Aloquei 4,3% para a Realty Income e 3,8% para a Altria. Deixe-me explicar por que estou apostando nessas empresas aparentemente entediantes enquanto outros buscam a próxima grande história da tecnologia.

Por Trás dos Negócios

A Realty Income possui mais de 15.600 propriedades espalhadas pelos Estados Unidos e partes da Europa. A sua genialidade reside em arrendar a retalhistas que conseguem suportar tempestades económicas - lugares como Walgreens, 7-Eleven e Dollar Tree. Embora alguns inquilinos tenham enfrentado dificuldades, a Realty manteve uma taxa de ocupação superior a 96% desde que se tornou pública em 1994, graças a desempenhos mais fortes como Walmart e Home Depot que compensam as perdas.

Quanto à Altria, eles estão essencialmente vendendo um produto com uma base de clientes em declínio. As taxas de tabagismo nos EUA diminuíram constantemente ao longo das décadas, no entanto, eles realizaram um truque de mágica impressionante: crescer consistentemente os lucros aumentando os preços, cortando custos e reduzindo o número de ações. Eles também se expandiram para alternativas como bolsas de nicotina e cigarros eletrônicos, embora com sucesso misto em comparação com os concorrentes.

O Apelo de Rendimento

Quando as taxas de juro subiram em 2022-2023, muitos investidores em rendimento abandonaram ações de dividendos em favor de opções mais seguras, como certificados de depósito e títulos do Tesouro. Mas à medida que as taxas diminuem, esses pilares de alto rendimento devem recuperar popularidade.

A Realty Income oferece um rendimento antecipado de 5,6%, com os fundos ajustados das operações projetados para crescer 1%-2% este ano - o suficiente para cobrir confortavelmente o seu dividendo mensal. A $58 por ação, está a negociar a menos de 14 vezes o AFFO projetado.

O rendimento futuro da Altria é ainda mais suculento, a 6,3%, com o EPS ajustado esperado para aumentar entre 3% a 5% este ano. O seu preço de ação de $67 representa pouco mais de 12 vezes os ganhos projetados.

Por que agora?

Vamos ser honestos - estas não são ações emocionantes que dominarão as conversas em festas de coquetel. Mas com as taxas de juros prestes a cair ao longo do próximo ano, ambas oferecem rendimentos substancialmente mais altos do que os 4,3% dos Títulos do Tesouro a 10 anos, com o potencial de valorização de capital à medida que investidores de renda retornam ao mercado.

As suas avaliações modestas oferecem alguma proteção contra a desvalorização caso o mercado mais amplo enfrente dificuldades. No entanto, os investidores devem reconhecer que ambos enfrentam desafios a longo prazo - a Realty Income deve navegar pelo panorama de retalho em evolução, enquanto a Altria continua a lutar contra a diminuição das taxas de fumo e os ventos contrários regulatórios.

Não estou a sugerir que estes sejam investimentos perfeitos. Mas num mercado inflacionado onde o verdadeiro valor é escasso, estes trabalhadores de alto rendimento merecem ser considerados para a parte do seu portfólio focada em rendimento. Apenas não espere que eles entreguem o próximo retorno semelhante ao da Netflix.

Leo Sun tem posições na Altria Group e na Realty Income. Este artigo representa uma opinião pessoal e tem uma política de divulgação.