EUR/USD Mantém-se Estável Em Torno de 1.1700 À Medida Que Se Aproxima a Decisão de Política do BCE

O par EUR/USD está mantendo-se estável perto de 1.1700 durante o horário de negociação asiático na quinta-feira, após dois dias consecutivos de queda. Os traders estão exercendo cautela antes da decisão de taxa de juro iminente do Banco Central, agendada para mais tarde no dia.

O consenso do mercado sugere que o Banco Central Europeu manterá a sua Taxa de Operações de Refinanciamento Principal em 2,15% pela segunda reunião consecutiva em setembro. Esta expectativa surge à medida que as incertezas comerciais persistem e a inflação da zona euro permanece dentro da meta pelo terceiro mês consecutivo.

O par EUR/USD pode potencialmente recuperar terreno à medida que o Dólar dos EUA (USD) enfrenta possíveis ventos contrários. Os traders estão totalmente precificando um corte de taxa pelo Banco Central (Fed) em setembro, após a divulgação de dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA que ficaram abaixo do esperado.

A atenção do mercado agora se volta para os dados do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA de agosto (CPI), que serão divulgados mais tarde hoje. Este relatório pode potencialmente reforçar as expectativas de um corte na taxa do Fed de 50 pontos-base mais substancial na próxima semana. As previsões sugerem que o CPI geral mostrará um aumento de 2,9% em relação ao ano anterior em agosto, enquanto o CPI núcleo deve subir 3,1% no mesmo período.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora estão totalmente a precificar um corte de taxa de 25 pontos base (bps) na reunião de setembro do Fed. Além disso, a probabilidade de uma redução maior de 50 bps aumentou para quase 12%.

Na quarta-feira, o Departamento do Trabalho dos EUA (BLS) informou que a taxa de inflação do PPI dos EUA diminuiu para 2,6% em relação ao ano anterior em agosto, abaixo dos 3,3% em julho. Este número ficou aquém do consenso do mercado de 3,3%. Em termos mensais, o PPI caiu 0,1% em agosto, contrastando com o aumento revisado de 0,7% do mês anterior.

Compreendendo o Euro

O Euro serve como a moeda oficial de 19 países da União Europeia na Zona Euro. Classifica-se como a segunda moeda mais negociada globalmente, depois do USD. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário superior a 2,2 trilhões de dólares.

A paridade EUR/USD é a paridade de moedas mais negociada no mundo, representando cerca de 30% de todas as transações. Esta é seguida pela EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), e EUR/AUD (2%).

O Papel do BCE e o Seu Impacto no Euro

O Banco Central Europeu (ECB), com sede em Frankfurt, Alemanha, funciona como o banco reserva da zona do euro. O BCE é responsável por definir as taxas de juros e gerir a política monetária.

O mandato principal do BCE foca na manutenção da estabilidade de preços, que envolve controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua principal ferramenta para alcançar isso é o ajuste das taxas de juro. Geralmente, taxas de juro mais altas - ou a expectativa disso - tendem a beneficiar o Euro, enquanto taxas mais baixas têm o efeito oposto.

O Conselho de Governadores do BCE reúne-se oito vezes por ano para tomar decisões de política monetária. Estas decisões são tomadas pelos líderes dos bancos nacionais da zona euro e seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Dados da Inflação e o Valor do Euro

Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), servem como um indicador econométrico crucial para o Euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, particularmente acima da meta de 2% do BCE, isso pode obrigar o BCE a aumentar as taxas de juro para recuperar o controle.

Taxas de juro comparativamente altas em relação a outras moedas geralmente beneficiam o Euro, uma vez que aumentam a atratividade da região para os investidores globais que procuram alocar os seus fundos.

A Influência dos Dados Económicos no Euro

Os releases de dados económicos fornecem uma visão sobre a saúde da economia e podem impactar significativamente o valor do Euro. Indicadores chave como o PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, números de emprego e inquéritos sobre a confiança do consumidor podem influenciar a direção da moeda única.

Uma economia robusta geralmente apoia o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juro, fortalecendo diretamente o Euro. Por outro lado, dados económicos fracos tendem a exercer pressão descendente sobre o Euro.

Os dados económicos das quatro maiores economias da área do euro ( Alemanha, França, Itália e Espanha ) têm uma importância particular, uma vez que juntas representam 75% da economia da zona euro.

Balança Comercial e Seu Impacto no Euro

O Balanço Comercial representa outro ponto de dados significativo para o Euro. Este indicador mede a diferença entre os ganhos de exportação de um país e os gastos de importação durante um período especificado.

Países que produzem exportações muito procuradas podem ver sua moeda se valorizar devido ao aumento da demanda de compradores estrangeiros em busca desses produtos. Consequentemente, um Balanço Comercial líquido positivo tende a fortalecer uma moeda, enquanto um saldo negativo normalmente tem o efeito oposto.