Subavaliação do Dólar Canadense Atinge Níveis da Primavera de 2024 em Meio às Expectativas de Corte de Taxa do BoC

A fraqueza do Dólar Canadense (CAD) continua a estender-se à medida que os mercados antecipam a decisão de política do Banco do Canadá na próxima semana, com alta probabilidade de um corte de taxa de 25 pontos de base, de acordo com a análise dos principais estrategistas de FX do Scotiabank, Shaun Osborne e Eric Theoret.

A Análise Técnica Mostra Pressão Crescente no CAD

"Os mercados estão atualmente a precificar uma probabilidade de 85-90% para um total de 50bps de cortes do BoC até ao final do ano. O spread de swap de 2 anos EUA/Canadá alargou-se aproximadamente 10bps nas últimas semanas para cerca de 92bps, embora mantenha a tendência de descida mais ampla observada nos últimos meses. A taxa à vista está a desviar-se notavelmente da nossa avaliação de valor justo—largamente estável—que atualmente se situa em 1.3643, mostrando uma mudança mínima em relação a ontem ou ao início do mês."

"As taxas à vista atuais estão a negociar duas desvios padrão acima da estimativa de equilíbrio, colocando o CAD em níveis de 'subavaliação' semelhantes aos testemunhados durante as preocupações com tarifas da primavera. Embora o Primeiro-Ministro Carney tenha indicado ontem planos para anunciar projetos importantes de estímulo ao crescimento hoje, isso pode ser insuficiente para reforçar o sentimento em torno do CAD, que continua pressionado por crescentes preocupações do mercado em relação aos ventos contrários económicos após os desapontantes dados de emprego de agosto."

"Os ganhos do Dólar através da área de resistência de 1.38 mid- criam um caminho para testar novamente a resistência significativa na alta de agosto, de 1.3925. O momento técnico está a fortalecer-se, no entanto, aumentando a possibilidade de movimento de preço se estender em direção à área de 1.3965—representando o limite superior do canal de preços estabelecido desde julho. Os níveis de suporte chave permanecem em 1.3835/55."

Implicações de Mercado para Traders

Para os traders de moeda que monitorizam tanto os mercados de ativos tradicionais como digitais, esses movimentos do CAD têm uma importância particular. O alargamento da diferença da taxa de juro entre os EUA e o Canadá cria oportunidades de negociação potencial em várias classes de ativos. Com o par USD/CAD a aproximar-se de níveis de resistência críticos, os traders devem monitorizar de perto a faixa de 1.3925-1.3965 em busca de potenciais sinais de rompimento ou rejeição.

A volatilidade do mercado cambial também pode influenciar a negociação de ativos digitais, uma vez que a força do USD afeta tradicionalmente a ação do preço das criptomoedas através da mudança no sentimento de risco e nas condições de liquidez. Os traders que mantêm posições em ambos os mercados devem considerar como a divergência nas políticas dos bancos centrais pode impactar a exposição ao risco geral do portfólio.

Níveis de Negociação a Observar

A imagem técnica sugere várias zonas de preço chave que podem influenciar as decisões de negociação:

• Resistência: 1.3925 (máxima de finais de agosto) e 1.3965 (topo do canal)
• Suporte: 1.3835/55 (zona de suporte imediata)
• Valor Justo: 1.3643 (estimativa de equilíbrio atual)

Estes níveis fornecem pontos de referência críticos para os traders que desenvolvem estratégias de gestão de posições em meio a expectativas em evolução sobre a política dos bancos centrais.

Aviso: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

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