The Booze Blues: A Realidade do Mercado Sério da Constellation

Pontos Chave

• Os hábitos de consumo de bebidas nos EUA estão a cair, e a Constellation está a sentir a ressaca.
• As tarifas de Trump estão estrangulando as importações de cerveja mexicana - fale sobre um muro!
• Consumidores hispânicos apertando os cintos à medida que as pressões econômicas aumentam
• A única salvação deles? Descartar marcas mais baratas para perseguir consumidores de bebidas premium.

A Constellation Brands caiu drasticamente - menos 30% enquanto o S&P festejou com um aumento de 17%. O que aconteceu com esta vaca leiteira que era uma vez confiável? Eu assisti a este desastre em câmara lenta, e não é nada bonito.

Os jovens americanos simplesmente já não bebem mais

As estatísticas são brutais. Segundo a Gallup, o número de jovens americanos que bebem caiu de 72% para 59% em duas décadas. Pior ainda, a NielsenIQ descobriu que 45% da Geração Z com mais de 21 anos não toca em álcool de todo.

A Constellation está desesperadamente a tentar atrair estes jovens com águas gaseificadas e cervejas sem álcool, mas sejamos realistas - estão a lutar a mesma batalha perdida que as empresas de tabaco enfrentaram. Cortar custos, aumentar preços, recomprar ações... o manual da espiral da morte corporativa.

Consumidores Hispânicos Sentindo a Pressão

Metade das vendas de cerveja deles vem de consumidores hispânicos, que estão a cortar drasticamente enquanto lidam com dores de cabeça relacionadas com a imigração e o desastre das tarifas de Trump. O CEO Bill Newlands basicamente admitiu que estão em apuros na última chamada de resultados. Nenhum crescimento esperado este ano - plano como cerveja com uma semana.

As tarifas de Trump estão a esmagá-los

É aqui que as coisas ficam feias. Trump impôs tarifas de 25% sobre as importações mexicanas e aumentou as tarifas sobre o alumínio para 50%. Como 85% das vendas da Constellation vêm da cerveja mexicana, e 39% é enviado em latas de alumínio... bem, você faz as contas. Margens = demolidas.

Eles estão se apressando para trocar para garrafas de vidro, mas sua previsão de ganhos ainda mostra uma queda de 6-9%. A $176, a ação pode parecer barata a 14x os ganhos - mas esses ganhos estão caindo rapidamente.

Uma Bandeira Verde: Foco Premium

Nem tudo é um desastre, no entanto. Eles estão abandonando suas marcas de vinho baratas e até venderam a vodka Svedka de médio porte para se concentrar em produtos premium. Uma jogada inteligente para atrair clientes mais ricos com margens mais altas. Pelo menos eles não têm medo de sacrificar a receita de curto prazo para simplificar as operações.

Conclusão: Passagem Dura

Olha, a Constellation não vai falir amanhã, mas eu não tocaria nesta ação nem com um pau de três metros. Existem opções melhores em produtos básicos de consumo que não enfrentam esta tempestade perfeita de problemas.

Deveria investir os seus $1,000 em outro lugar? Absolutamente. As principais escolhas do Motley Fool historicamente tiveram um desempenho excecional - veja simplesmente a Netflix (transformando $1,000 em $651,599) ou a Nvidia (transformando $1,000 em mais de um milhão de dólares).

Quando o mercado principal de uma empresa está literalmente a consumir menos a cada ano, e as guerras comerciais estão a esmagar as suas importações... é hora de encontrar uma nova festa.