Bear Market pode arruinar a sua vida de reforma, os reformados devem saber disto

Já vem me aconselhar a fazer planos para a aposentadoria? Para eu dizer, este tipo de aviso de Bear Market é quase tão confiável quanto uma previsão do tempo - há alguns meses, todos estavam aterrorizados, agora dizem que o risco não é grande, quem sabe!

Vários Pontos Chave

• Nós, aposentados, não podemos correr o risco de flutuações de curto prazo como os jovens, afinal, não temos essa energia para aguentar o mercado.
• Prever quando começa o Bear Market (ou Bull Market)? É pura ilusão!
• Um verdadeiro portfólio de investimento em tempo integral deve ter um bom desempenho em um mercado em alta e não ser muito ruim em um Bear Market.

Há alguns meses, a nova política de tarifas de importação afetou o mercado de ações, e o risco de Bear Market parecia muito alto. Mas agora a situação melhorou. No entanto, mais cedo ou mais tarde haverá um Bear Market, essa é a natureza do mercado.

Como idosos, como devemos lidar com esses contratempos que inevitavelmente chegarão? Depende completamente da situação pessoal. Os jovens têm tempo para passar pelos baixos, mas nós, esses velhos que já nos aposentamos ou estamos prestes a nos aposentar? A situação é bem diferente.

As quatro coisas que os nossos aposentados devem saber para mitigar o impacto do Bear Market nos planos de aposentadoria:

1. Bear Market é mais perigoso no início da aposentadoria do que no final

Viver de poupanças para a reforma é um jogo de equilíbrio. Por um lado, você quer preservar e aumentar o valor, por outro, precisa retirar dinheiro constantemente. Se retirar muito, fica difícil aumentar o valor.

O chamado "princípio dos 4%" é a maneira de manter esse equilíbrio - no primeiro ano, retira-se 4% de uma carteira de investimentos 50/50 (50% ações/50% obrigações ), e depois, a cada ano, aumenta-se o montante retirado de acordo com a taxa de inflação, teoricamente permitindo que os fundos durem 30 anos.

Mas os resultados de cálculo da Morningstar e da Charles Schwab adicionam um importante contexto a esta regra: sofrer perdas significativas no início da aposentadoria aumenta substancialmente o risco de esgotamento antecipado dos fundos. A Morningstar aponta que, em simulações de portfólios fracassados, 70% das perdas estão relacionadas aos primeiros cinco anos da aposentadoria. Os dados da Schwab mostram que perdas superiores a 15% nos primeiros dois anos de aposentadoria tornam muito provável que a conta se esgote completamente no 18º ano.

O problema é que as perdas iniciais podem causar uma reação em cadeia, e quando o problema se torna evidente anos depois, já é tarde demais.

2. Escolha um investimento que te deixe suficientemente tranquilo, não fique muito nervoso

A chave é construir um portfólio que não sofra grandes reveses. Uma alocação de 50/50 pode ser muito útil, mas certifique-se de que a parte de ações seja adequada para manutenção na aposentadoria. Se você tiver um monte de ações de tecnologia de alto risco que são vulneráveis a um Bear Market, o risco ainda é muito alto.

Ainda é importante lembrar que tentar prever um Bear Market e ajustar o seu portfólio de investimentos em conformidade é igualmente perigoso. Muitos Bear Markets temidos nunca se concretizaram, levando os investidores a investirem de forma insuficiente nos piores momentos. Você deve assumir que não pode prever nada e estar preparado para várias possibilidades.

3. Ajustar despesas, evitar vender ações para retirar fundos

Mas e se o Bear Market durar muito tempo ou causar danos demasiado, como é que você vai suportar a renda de aposentadoria que precisa?

Antes de vender ações apenas para retirar fundos conforme o planejado, procure outras maneiras, se possível. A longo prazo, encontrar uma forma – qualquer forma – de reduzir as despesas anuais por alguns anos é melhor do que vender ações de baixo preço que podem estar prestes a se recuperar.

Isso pode encorajá-lo a persistir: as estatísticas indicam que a recuperação pode estar mais próxima do que você imagina. De acordo com os dados da Hartford Funds, o mercado em baixa médio dura menos de 10 meses. Se você conseguir evitar vender no meio de um Bear Market, isso definitivamente valerá a pena.

Claro, é por isso que faz sentido manter em contas de aposentadoria dinheiro suficiente para cobrir a necessidade de caixa de um ou dois anos. Embora possa não parecer tão eficiente, quanto menos flexíveis forem os gastos, mais precisamos planejar para o pior cenário. Necessidades de caixa para dois anos devem ser suficientes.

4. O mercado acabará por se recuperar, você precisa investir a totalidade da sua posição no início da recuperação

A maioria das pessoas entende que o mercado de ações acabará por se recuperar de um Bear Market, eles sempre o fazem. A dificuldade está em não saber exatamente quando. Mas se você acha que consegue saber quando a recuperação começa, é melhor não sonhar. Não só é impossível saber com precisão quando a recuperação começa, como até mesmo esperar um momento para confirmar pode diminuir significativamente os retornos a longo prazo.

A Hartford Fund apontou que o desempenho da primeira metade de um mercado em alta normalmente supera o da segunda metade. Mas mesmo assim, esperar uma certeza absoluta pode ser muito caro. As ações sobem, em média, 13,6% no primeiro mês de um novo mercado em alta, e 25,3% nos primeiros três meses de um novo mercado em alta. Você não vai querer perder nenhuma parte.

Portanto, embora seja difícil, você precisa manter o máximo possível de posições durante um Bear Market - mesmo que isso signifique que a sua abordagem de seleção de ações seja completamente diferente da que tinha antes da aposentadoria.

Eu acho que essa sugestão é um pouco idealista; na realidade, quem consegue manter a calma quando as ações caem drasticamente? Mas, por outro lado, esse ciclo é realmente um problema que nós, velhos, precisamos enfrentar, afinal, as pensões não aguentam muitas agitações!