Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise de tendências

Recentemente tive a oportunidade de refletir sobre as tendências do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

Espera-se que a tendência geral do mercado de ativos de criptografia só se torne clara após setembro. Considerando a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o término das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. As atividades recentes do mercado mostram que a maioria das pequenas moedas subiu principalmente impulsionada por uma pressão de venda. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, reagiram de forma reflexiva, seguindo a tendência, mas faltam-lhes apoiantes de longo prazo. A maioria dos investidores já foi frustrada nas turbulências anteriores do mercado. Como esperado, a grande maioria dos tokens que dispararam rapidamente sofreu, em seguida, quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com os setores de IA e de pequenas moedas, que antes estavam mais afetados, a liderar esta onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram resiliência, apresentando um desempenho mais estável durante a queda e uma recuperação mais rápida. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença a pequenas moedas, a sua estrutura é completamente diferente. A partir desses fenômenos, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulados como os ETFs.

A natureza do capital suportado pelo BTC atualmente é completamente diferente de períodos anteriores. A menos que influenciado por eventos macroeconômicos, a probabilidade de liquidações em larga escala de BTC é baixa.

2. A diferenciação interna entre pequenas moedas acentua-se

A longo prazo, os fundos voltarão ao mercado de pequenas moedas, mas não cobrirão totalmente. Apenas os tokens que tenham um propósito claro e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. É por isso que acredito que o Ethereum superará o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar a tendência dos preços. Em condições de baixa liquidez, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço para valorização. É por isso que acredito que a perspectiva futura dos tokens com avaliação excessiva listados em bolsas centralizadas não é promissora. Os tokens do ecossistema Cosmos enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, proveniente de sua estrutura de recompensas para validadores.

4. MeMe moeda possui vantagens estruturais

A MeMe moeda possui vantagens estruturais, sem problemas de desbloqueio de investimentos de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que teve efeito no primeiro ciclo.

Mas eu acho que esta fase está a acabar.

O evento de geração de tokens da Pump.fun e o lançamento da moeda Trump marcam o auge da atenção ao MeMe. A partir daí, o interesse pelo MeMe começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho do SOL foi inferior ao do ETH. Se todos já tiverem SOL, quem se tornará o comprador marginal quando o ímpeto do MeMe começar a diminuir?

Algumas moedas MeMe podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do Twitter de criptografia, como no TikTok ou Instagram, impulsionadas por figuras carismáticas. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já terminou. Apenas aquelas moedas com histórias fortes e um forte reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

Ironicamente, o cansaço e a desconfiança em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram as portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.

Keeta é um ótimo exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, é preciso estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos saibam algo, já não há mais retorno.

É por isso que estou mais focado no mercado on-chain. O sucesso da Keeta inspirou uma onda de procura pelo "próximo Keeta", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamento justo de pequenas moedas. Assim como um determinado trader ganhou uma fortuna negociando a moeda MeMe, a atenção direciona o capital.

5. Tendências futuras do mercado

Se a moeda MeMe já não é onde estão as oportunidades, qual é o próximo foco?

A minha opinião: A combinação de IA com ativos de criptografia.

Se você acompanhar minhas atualizações, verá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em MeMe moeda e IA.

Assim como o verão do DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros da MeMe moeda, a atenção naturalmente se voltará para uma nova narrativa. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto são lançados de forma justa, ecoando a narrativa da Keeta.

É por isso que pesquisei e planejei antecipadamente neste campo durante períodos de calma. Não é necessário apressar-se em estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.