Como a Interconexão Macroeconómica Afeta os Mercados de Criptomoedas em 2025?

O aperto da política do Fed leva a um aumento da taxa de 75 bps em 2025

Em 2025, o Federal Reserve implementou um endurecimento significativo da política monetária, aumentando as taxas de juros em 75 pontos base. Esta medida seguiu-se a uma série de aumentos agressivos das taxas mais cedo no ano, visando combater a inflação persistente e estabilizar a economia. A decisão marcou uma continuação do compromisso do Fed com a estabilidade dos preços, reminiscentes das suas ações em anos anteriores. Para contexto, é apresentada uma comparação dos aumentos das taxas:

| Ano | Aumento da Taxa | |------|-----------| | 2022 | 75 bps | | 2025 | 75 bps |

O aumento da taxa em 2025 elevou a taxa alvo dos fundos federais para um novo intervalo, refletindo a determinação do Fed em lidar com as pressões inflacionárias. Esta ação foi consistente com o mandato duplo do banco central de manter a estabilidade dos preços e promover o máximo emprego. A medida também sinalizou a confiança do Fed na resiliência da economia, enquanto continuava a navegar o delicado equilíbrio entre controlar a inflação e apoiar o crescimento econômico. As reações do mercado a esta decisão política foram monitorizadas de perto, com implicações para vários setores da economia, incluindo habitação, gastos dos consumidores e investimento empresarial.

A inflação permanece persistente em 4,2% apesar da queda nos preços das commodities

Apesar do arrefecimento dos preços das mercadorias, a inflação permanece persistentemente alta em 4,2% em 2025, apresentando um panorama económico complexo. Esta taxa de inflação persistente contrasta com as expectativas anteriores de uma queda mais rápida. Para ilustrar a situação atual, vamos comparar as taxas de inflação e os índices de preços das mercadorias:

| Ano | Taxa de Inflação | Índice de Preços das Mercadorias | |------|----------------|------------------------| | 2024 | 5.1% | 110 | | 2025 | 4.2% | 98 |

Embora os preços das commodities tenham diminuído, como evidenciado pelo índice mais baixo em 2025, a inflação não respondeu tão rapidamente quanto o antecipado. Este fenômeno pode ser atribuído a vários fatores, incluindo a persistente rigidez do mercado de trabalho e a elevada inflação dos serviços. O Federal Reserve enfrenta um delicado ato de equilibrar, uma vez que deve considerar tanto a necessidade de conter a inflação quanto os potenciais riscos de apertar excessivamente a política monetária. A inflação persistente complica o processo de tomada de decisão do banco central em relação a possíveis cortes nas taxas. Por exemplo, em julho de 2025, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu 0,2% em relação ao mês anterior, resultando em um aumento de 2,7% em relação ao ano anterior. Estes dados sugerem que, embora progressos tenham sido feitos na redução da inflação desde seu pico, alcançar a meta de 2% do Federal Reserve continua sendo um desafio. A situação ressalta a necessidade de vigilância contínua e ajustes cuidadosos na política para navegar no complexo ambiente econômico.

A correlação do mercado de criptomoedas com o S&P 500 atinge 0.8 em meio à incerteza macroeconômica

Em 2025, a correlação do mercado de criptomoedas com o S&P 500 atingiu um nível sem precedentes de 0,8, sinalizando uma mudança significativa na relação entre ativos digitais e ações tradicionais. Essa correlação elevada surgiu em meio a um cenário de incerteza macroeconômica, sugerindo que tanto os mercados de cripto quanto os de ações estão cada vez mais influenciados por fatores econômicos semelhantes. Os dados revelam um contraste marcante em relação a anos anteriores:

| Ano | Correlação Crypto-S&P 500 | |------|----------------------------| | 2020 | 0.2 | | 2025 | 0.8 |

Este aumento na correlação desafia a noção há muito sustentada de que as criptomoedas atuam como uma proteção contra a volatilidade do mercado tradicional. Em vez disso, indica que os ativos digitais estão se tornando mais integrados ao ecossistema financeiro mais amplo. A alta correlação sugere que os movimentos de preços do Bitcoin estão agora intimamente ligados às flutuações do mercado de ações, particularmente durante períodos de estresse econômico. Por exemplo, quando tarifas globais foram anunciadas no início de abril de 2025, tanto o Nasdaq quanto Bitcoin experimentaram picos ascendentes simultâneos, com o Bitcoin tocando brevemente $81,180. Essa sincronização de movimentos sublinha a crescente interconexão entre os mercados cripto e tradicionais, levantando questões sobre os benefícios de diversificação anteriormente associados aos ativos digitais.