Gate Децентралізовані фінанси日报 ( 9月12日 )：Meteora жовтневий TGE; Ethena одноденні витрати понад 1300 мільйонів доларів США

12 вересня, ринок Децентралізовані фінанси загалом відновився, загальний TVL знову перевищив 160 мільярдів доларів, об'єм DEX становить 16,1 мільярда доларів. Meteora продовжує лідирувати в екосистемі Solana завдяки TGE та очікуванням аірдропу, добовий об'єм торгів перевищив 1 мільярд доларів; WLFI оприлюднила пропозицію щодо викупу та знищення, зміцнюючи наратив про довгострокову цінність. Тим часом, Ethena та Pendle та інші протоколи виділяються в зростанні доходів та TVL, що показує, що капітал зосереджується на прибуткових протоколах.

Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

(джерело: DeFiLlama)

Весь мережевий TVL DeFi: повернувся понад 160 мільярдів доларів, наразі становить 160,283 мільйона доларів, зростання за 24 години 2,7%.

DEX 24 години об'єм: близько 161,13 мільярдів доларів, перші три місця займають: Uniswap (33,48 мільярдів доларів), PancakeSwap (24 мільярди доларів), Hyperliquid (11,43 мільярдів доларів).

Популярні протоколи та онлайнові показники

Згідно з TVL, дані про десять найкращих протоколів Децентралізовані фінанси такі:

! DeFi TVL Top10

(джерело: DeFiLlama)

Серед них дані провідних протоколів мають такі показники:

Aave: TVL близько 411,94 мільярда доларів, за минулий тиждень зростання 4,75%, 24 години комісії близько 3,3 мільйона доларів;

Lido: TVL приблизно 39,2 мільярда доларів, зростання за минулий тиждень 4,19%, витрати за останні 24 години приблизно 3 мільйони доларів;

EigenLayer: TVL приблизно 195,24 мільярдів доларів, за минулий тиждень зростання 2,45%, 24 години збори приблизно 620 тисяч доларів;

Ethena: TVL приблизно 135,49 мільярдів доларів, за минулий тиждень зростання 6,2%, плата за 24 години приблизно 13,47 мільйонів доларів, що значно перевищує інші проекти;

Pendle: TVL приблизно 123,21 мільярдів доларів, зростання за минулий тиждень 10,41%, значне зростання, плата за 24 години приблизно 100 тисяч доларів.

Огляд новин проекту

1. Засновник Aave Стани Кулечов опублікував у соціальних мережах, що доходи протоколу Aave останніми роками постійно зростають: у 2022 році – 5,22 млн доларів, у 2023 році – 22,54 млн доларів, у 2024 році – 90,42 млн доларів. У 2025 році до сьогодні вже досягнуто доходу 86,27 млн доларів, що незабаром перевищить рівень минулого року.

2. Засновник Ethena Labs Guy Young опублікував пост у соціальних мережах, в якому зазначив, що Ethena Labs серйозно розглянула деякі ключові питання шляхом прямого спілкування з членами спільноти та верифікаційними вузлами, а саме:

· Ethena не є рідною командою Hyperliquid

· Крім USDH, Ethena має інші продуктові лінії

· Візія Ethena не обмежується співпрацею лише з однією торговою платформою

Враховуючи, що поточна ситуація стала майже зрозумілою, Ethena Labs поважливо відкличе пропозицію, щоб верифікаційні вузли могли вільно підтримувати інші варіанти.

3. World Liberty Financial опублікував нову пропозицію, яка вимагає, щоб усі збори, отримані від власної ліквідності (POL) протоколу WLFI, використовувалися для викупу WLFI на відкритому ринку та реалізації постійного знищення. Відомо, що під «власною ліквідністю» мається на увазі лише збори, отримані від ліквідності, контрольованої WLFI, збори від спільноти та третіх сторін постачальників ліквідності (LP) не підлягають впливу.

Простими словами, WLFI офіційно стягує збори, які виникають від його ліквідних позицій на таких ланцюгах, як Ethereum і Solana, ці збори використовуються для викупу токенів WLFI на ринку, викуплені токени переводяться на адресу знищення, що забезпечує постійне зменшення обсягу постачання.

Офіційні особи заявили, що якщо ця пропозиція буде прийнята, WLFI буде використовувати це як основу для стратегії постійного викупу та знищення. З розвитком екосистеми ми будемо досліджувати можливість включення інших джерел доходів протоколу в цей план, поступово розширюючи масштаби викупу та знищення WLFI.

4. CTO компанії Ant Group Ян Ін на форумі токенізованої економіки 2025 Inclusion·Bund Conference оголосила про запуск «інтелектуального агентного контракту (Agentic Contract)», який буде нативно розгорнуто на її новому поколінні блокчейну Layer2 Jovay. «Це радикальне оновлення для смарт-контрактів», - зазначила вона, смарт-контракти перейдуть від «автоматизації» на основі попередньо встановлених правил до «автономізації», що має на меті сприяти інтелектуальному стрибку глобальної мережі цінностей.

5, Команда SSV опублікувала детальний аналіз двох нещодавніх випадків конфіскації. Моніторингова система вперше позначила випадок конфіскації у середу о 11:51 UTC. Приблизно через 90 хвилин відбулася друга, більш масштабна конфіскація, що вплинула на 39 валідаторів. Розслідування показало, що обидва випадки були спричинені зовнішніми факторами протоколу SSV, які чітко пов'язані з управлінням ключами валідаторів.

Дві події, з яких одна була більшою, пов'язані з довгостроковим постачальником послуг стейкингу Ankr. Ankr визнала, що через помилку в конфігурації операційного обслуговування ключі валідатора були активні одночасно в двох різних інфраструктурах, що призвело до цього штрафу. Компанія негайно закрила постраждалого оператора та співпрацювала з SSV Labs для підтвердження корінної причини. Менша подія стосується валідатора, який був раніше перенесений від постачальника послуг зберігання Allnodes; наразі триває розслідування, але слідчі підозрюють, що налаштування допоміжних валідаторів також відіграли роль.

Генеральний директор SSV Labs Алон Мурох заявив, що події з конфіскацією валідаторів не завдали шкоди протоколу SSV, операторам або зацікавленим сторонам не потрібно вживати жодних заходів. Переглянувши журнали обох інцидентів, не було виявлено жодних ознак наявності подвійного підпису або збоїв з боку SSV.

Огляд провідних проектів DeFi в різних екосистемах

DEX Solana протягом 24 годин зберігає об'єм торгів на першому місці вже п'ятий день поспіль, приблизно 44,35 мільярда доларів, при цьому три найбільші проекти займають відповідно:

Meteora (10,55 мільярда доларів), HumidiFi (7,561 мільярда доларів), Orca (7,0409 мільярда доларів);

Ethereum DEX займає друге місце за об'ємами торгів за 24 години, приблизно 30.85 мільярдів доларів, при цьому три найкращі проекти це:

Uniswap (16,19 мільярда доларів США), Fluid (4,8898 мільярда доларів США), Curve Finance (2,3509 мільярда доларів США);

Base DEX 24 години об'єм торгів займає четверте місце, приблизно 15.23 мільярдів доларів, з яких три провідні проекти:

Aerodrome (7.1089 мільярдів доларів США), Uniswap (4.8007 мільярдів доларів США), PancakeSwap (3.2198 мільярдів доларів США).

Дані про ринкову вартість токенів Gate DeFi

Згідно з даними сторінки котирувань Gate, ціни на токени з топ-10 у секторі Децентралізовані фінанси виглядають наступним чином:

(Джерело: Gate DeFi секція ринку)

12 вересня, станом на момент публікації, ринок криптовалют загалом відновлюється, сектор Децентралізовані фінанси демонструє загальний ріст, зокрема:

UNI наразі коштує 9.99 доларів, за 24 години зростання 1.51%;

WLFI тимчасово коштує 0.2002 доларів, 24-годинне зростання 0.1%;

AAVE наразі коштує 309,79 доларів, 24-годинне зростання 2,00%;

MYX наразі становить 17.5 доларів, 24-годинне зниження на 7.43%;

INJ наразі коштує 14.21 доларів, за 24 години зростання 0.59%;

CRV тимчасово коштує 0.8234 долара, 24-годинне зростання 4.09%;

MORPHO наразі торгується по 2.10 доларів, 24-годинне зростання 2.8%.

Інтерпретація ринкових трендів

TVL повернувся до 160 мільярдів доларів, сигнали про відновлення ринку посилилися

Усі мережеві Децентралізовані фінанси TVL становлять 1602.83 мільярда доларів, за 24 години зросли на 2.7%, що свідчить про ознаки повернення капіталу. Об'єм торгівлі DEX за 24 години становить приблизно 161.13 мільярда доларів, лідерами залишаються Uniswap, PancakeSwap та Hyperliquid.

Meteora лідирує в екосистемі Solana за обсягом торгів

Solana DEX щоденний об'єм торгів досяг 44,35 мільярдів доларів, протягом п'яти днів займаючи перше місце серед усіх публічних блокчейнів. Зокрема, Meteora внесла 10,55 мільярдів доларів, продовжуючи стабільно займати центральну позицію в екосистемі, а ринок значно підвищив ліквідність через очікування її TGE та Аірдропу.

WLFI програма викупу та знищення посилює довгостроковий наратив

WLFI нова пропозиція показує, що витрати, які виникають від власної ліквідності протоколу, будуть повністю використані для викупу на ринку та знищення токенів, що назавжди зменшить пропозицію. Хоча цей механізм сприяє підвищенню довгострокової вартості, 12 вересня ціна WLFI зросла лише на 0,1%, а в короткостроковій перспективі все ще стикається з тиском корекції.

Ethena протокол доходи значно перевищують аналогічні, Pendle зростання видатне

Ethena протокол TVL досяг 135,49 мільярдів доларів, добовий дохід перевищує 13,47 мільйонів доларів, продовжуючи лідирувати в галузі. Pendle TVL за тиждень зріс більш як на 10%, досягнувши 123,21 мільярдів доларів, що демонструє активність фінансування в секторі доходу.

Думка аналітиків

Аналітики вважають, що відновлення ринку Децентралізовані фінанси 12 вересня було головним чином спричинене загальним rebound криптовалютного ринку, а також очікуваним припливом коштів від Meteora TGE та наративним ефектом програми викупу та знищення WLFI.

Активність екосистеми Solana в поточних умовах ринку проявляється найяскравіше, Meteora стала важливим вузлом для обігу коштів; а в аспекті прибуткових протоколів, здатність Ethena генерувати дохід та швидка експансія Pendle поступово приваблюють все більше капіталу.

В цілому, ринок Децентралізовані фінанси вже увійшов у період диференціації капіталу: ліквідність зосереджена в екосистемах Meteora та Solana, логіка захоплення вартості керується WLFI, а сегмент зростання, що керується доходами, очолюють Ethena та Pendle.

Огляд

В цілому, 12 вересня ринок Децентралізовані фінанси (DeFi) за підтримки відновлення ліквідності повернувся на рівень понад 160 мільярдів доларів США, активність екосистеми Solana продовжує залишатися на провідних позиціях. Очікування TGE Meteora та наратив викупу та знищення WLFI стали центром уваги ринку, тоді як Pendle та Ethena представляють напрямок зростання «фіксований дохід + захоплення доходу». У короткостроковій перспективі ринок може залишатися активним під впливом стимулів та емоцій, але з довгострокової точки зору безпека та управління залишаються ключовими аспектами розвитку DeFi.