Triển vọng thị trường tiền điện tử: Sự kết hợp giữa AI và Blockchain có thể trở thành làn sóng tiếp theo

Gần đây tôi có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Xu hướng chung của thị trường tiền điện tử có thể sẽ rõ ràng hơn sau tháng 9. Xem xét sức cản từ kinh tế vĩ mô, sự thiếu hụt thanh khoản trong mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, xu hướng thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi người tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Dựa trên hiệu suất thị trường gần đây, sự tăng giá của hầu hết các đồng tiền nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bóp méo của các vị thế bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó, theo đuổi động lực nhưng thiếu sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư dài hạn. Nhiều người đã chịu tổn thất nặng nề trước đó. Như đã dự kiến, hầu hết các mã thông báo tăng giá mạnh sau đó đã trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.

Ethereum đã có một sự phục hồi bất ngờ, trong đó các lĩnh vực như AI và một số đồng tiền từng bị ảnh hưởng nặng nề dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, các mã thông báo có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong thời kỳ sụt giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Một số mã thông báo như Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ tốt. SPX tuy thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác. Từ đây, chúng ta có thể rút ra những nhận định sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF.

Hiện tại, tính chất vốn của BTC hỗ trợ khác rất nhiều so với các chu kỳ trước. Đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng coin nhỏ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm toàn bộ. Chỉ những token có công dụng rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn một số chuỗi công khai. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay chưa đạt kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài thị trường.

3. Các mã thông báo được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm có rủi ro cấu trúc.

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng token có định giá quá cao khi niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trong tương lai không phải là lựa chọn tốt. Một số token trong các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng của các validator dẫn đến tình huống này.

4. Các đồng coin phổ biến có lợi thế cấu trúc

Những loại token này có ưu thế cấu trúc, không có vấn đề mở khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên mức độ quan tâm. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các loại tiền tệ cụ thể đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý đối với các loại tiền tệ này. Sau đó, sự quan tâm đối với các loại tiền tệ này bắt đầu giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng 4, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng ETH. Nếu hầu hết mọi người đã sở hữu những token này, khi độ nóng giảm đi, ai sẽ trở thành người mua cận biên?

Một số đồng coin có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi lên nhờ những nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng như TikTok hoặc Instagram, bên ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng coin này vẫn có thể tạo ra hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời đại của "meme coin" với tư cách là alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và sự nhận thức của thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thú vị là, sự mệt mỏi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành cơ hội tạo ra của cải trong làn sóng tiếp theo.

Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, cần phải tham gia tích cực vào các hoạt động trên chuỗi. Khi có sự bất đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.

Đây là lý do tại sao tôi tập trung nhiều hơn vào thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã kích thích niềm đam mê tìm kiếm "dự án tương tự tiếp theo", và vốn bắt đầu theo đuổi những câu chuyện về các đồng tiền nhỏ ra mắt công bằng tương tự. Giống như việc ai đó kiếm được khối tài sản khổng lồ thông qua việc giao dịch một số đồng tiền, sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường tương lai

Vậy, nếu những đồng coin phổ biến không còn là cơ hội, thì điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa AI và tiền điện tử.

Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này đều tập trung vào tiền điện tử và AI.

Cũng giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng coin phổ biến cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang các câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất có thể sẽ trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp AI và mã hóa áp dụng phương thức phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao tôi đã nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần bình tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường tăng mạnh trở lại, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.