Đồng hồ Merrill Lynch: Bốn giai đoạn kinh tế và cơ hội kiếm tiền trong thị trường crypto

Đồng hồ Merrill Lynch chia chu kỳ kinh tế thành bốn giai đoạn dựa trên GDP và CPI. Tôi thấy công cụ này khá thú vị nhưng cũng đáng ngờ vì nó quá đơn giản hóa những vấn đề kinh tế phức tạp.

GDP thể hiện tăng trưởng còn CPI là lạm phát. Bốn giai đoạn đó là:

Giai đoạn phục hồi: GDP cao, CPI thấp

Đây là lúc chính phủ kích thích kinh tế, doanh nghiệp bắt đầu hồi phục. Cổ phiếu và trái phiếu thường hiệu quả nhất. Trong crypto, đây là thời điểm BTC tăng mạnh từ tháng 4/2020 đến cuối 2021, thậm chí kéo dài tới tháng 3/2022. Thời điểm vàng để đòn bẩy dài hạn và giá trị giao ngay tăng vọt.

Giai đoạn quá nóng: GDP cao + CPI cao

Kinh tế tăng trưởng quá nhanh, lạm phát tăng mạnh. Ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách bằng việc tăng lãi suất. Thị trường BTC trải qua giai đoạn này từ khoảng tháng 4/2022 đến 9/2023. Không phải thời điểm tốt để đầu tư dài hạn, nhưng có thể dùng đòn bẩy ngắn hạn.

Giai đoạn lạm phát đình trệ: GDP thấp + CPI cao

Kinh tế bắt đầu suy yếu nhưng lạm phát vẫn cao. Thị trường chứng khoán và trái phiếu gặp khó khăn do lãi suất cao. Tiền mặt trở thành lựa chọn an toàn. Có lẽ chúng ta đang ở giai đoạn này?

Giai đoạn suy thoái: GDP thấp + CPI thấp

Kinh tế thu hẹp, lợi nhuận doanh nghiệp giảm. Ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất. Trái phiếu phục hồi. Thị trường hàng hóa kém do nhu cầu tiêu dùng giảm. Tương tự như Q1 và Q2/2020 trong thị trường crypto.

Cá nhân tôi nghĩ chúng ta đang ở vùng lạm phát đình trệ, nhưng không có gì chắc chắn suy thoái sẽ xảy ra ngay. Chủ tịch Fed Powell có vẻ đang chờ đợi dữ liệu CPI, GDP hàng quý và tỷ lệ thất nghiệp.

Thú vị là tình hình hiện tại khá giống với giữa 2019, trước khi Fed cắt giảm lãi suất phòng thủ vào tháng 7/2019. Lúc đó BTC giao động trong khoảng 9.000-13.000, nhưng rồi Covid bùng phát vào tháng 3/2020 dẫn đến thảm họa mà ai cũng biết.

Trước khi giai đoạn phục hồi tiếp theo đến, vẫn còn cơ hội săn hàng giá hời. Nhưng tôi không tin việc dự đoán chu kỳ kinh tế dễ dàng như vậy. Mỗi chu kỳ có đặc thù riêng, thị trường không xoay vòng đơn giản theo đồng hồ Merrill Lynch đâu.

Vì vậy, tôi khuyên hãy kết hợp hiểu biết về chu kỳ kinh tế với tình hình thực tế để ổn định cảm xúc và nâng cao kiến thức giao dịch. Có thể làm giàu nhờ may mắn, nhưng bảo tồn và tăng giá trị tài sản đòi hỏi kiến thức thật sự.