Các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử từ lâu đã quan sát thấy một hiện tượng thú vị: thị trường thường có hiệu suất yếu kém vào tháng 9 hàng năm, trong khi sau tháng 10 thường xuất hiện xu hướng tăng lên. Mô hình này không phải ngẫu nhiên, mà liên quan chặt chẽ đến chu kỳ hoạt động hàng quý của các tổ chức tài chính.

Dữ liệu trong 10 năm qua cho thấy khả năng tăng lên của Bitcoin vào tháng 10 gần 80%, vượt xa hiệu suất lịch sử của tháng 9. Sự thay đổi theo chu kỳ này thực chất phản ánh toàn bộ quá trình từ việc thanh toán tài chính vào cuối quý đến việc tái cấu trúc tài chính vào đầu quý.

Tháng 9, với tư cách là tháng cuối của quý III, thường được coi là 'thời kỳ khó khăn' của thị trường tài chính. Điều này chủ yếu do một số yếu tố sau đây:

Đầu tiên, áp lực của báo cáo quý buộc các nhà quản lý quỹ phải điều chỉnh danh mục đầu tư vào cuối quý. Để làm đẹp báo cáo hiệu suất, họ thường lựa chọn bán các tài sản có rủi ro cao hoặc thua lỗ, trong đó có cả tài sản tiền điện tử.

Thứ hai, tháng 9 trùng với thời điểm nhiều tổ chức thực hiện ngân sách và quyết toán tài chính. Để tăng cường thanh khoản, đối phó với các vấn đề thuế có thể xảy ra hoặc nhu cầu điều phối vốn, các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng giảm vị thế nắm giữ tài sản có độ biến động cao, thay vào đó tăng dự trữ tiền mặt.

Dữ liệu lịch sử cũng chứng minh điều này. Trong 50 năm qua, lợi nhuận trung bình của chỉ số S&P 500 trong tháng 9 là giá trị âm. Tương tự, trong 11 năm từ 2013 đến 2023, Bitcoin có hơn một nửa số năm giảm giá trong tháng 9.

Hiện tượng này bản chất phản ánh tình trạng thu hẹp nguồn vốn và sự tránh né rủi ro mà thị trường tài chính phải đối mặt vào tháng 9. Tuy nhiên, với sự khởi đầu của quý mới, tháng 10 thường đón nhận sự tái phân bổ nguồn vốn, sự ưa thích rủi ro của thị trường tăng lên, từ đó mang lại cơ hội mới cho các tài sản có rủi ro cao như Tài sản tiền điện tử.

Hiểu biết về quy luật mùa vụ này sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt nhịp đập của thị trường tốt hơn, từ đó xây dựng chiến lược đầu tư thông minh hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, mặc dù dữ liệu lịch sử cho thấy xu hướng này, nhưng thị trường luôn tồn tại sự không chắc chắn, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng trong quyết định, cân nhắc toàn diện các yếu tố ảnh hưởng.