P/L: chỉ số mà mọi người đều nói nhưng ít người thật sự hiểu

Chào mọi người! Tôi mệt mỏi khi nghe mọi người xung quanh nói về P/L như thể nó là quả cầu pha lê của thị trường. Tôi đã thấy nhiều người giàu phá sản vì thói quen này chỉ nhìn vào một con số mà không hiểu bối cảnh. Tôi sẽ giải thích thực sự chỉ số P/L này là gì và tại sao đôi khi nó lại vô nghĩa hơn cả lời hứa của chính trị gia!

P/E cơ bản so sánh số tiền bạn trả cho cổ phiếu với lợi nhuận mà công ty tạo ra. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng đó chính là vấn đề! Nhiều người thấy P/E thấp và ngay lập tức mua vào như thể họ đã tìm thấy vàng, mà không nhìn vào phần còn lại.

Khi tôi bắt đầu đầu tư, tôi đã rơi vào cái bẫy này. Tôi thấy một công ty có P/E chỉ 5 (siêu thấp!) và nghĩ rằng đó sẽ là khoản đầu tư của đời mình. Kết quả? Tôi đã mất tiền vì không nhận ra rằng công ty đang có lợi nhuận tạm thời cao do một đợt bán tài sản. Ở quý tiếp theo, lợi nhuận đã sụt giảm và giá cũng vậy!

Có nhiều loại P/L:
- P/L trailing: dựa trên những gì đã xảy ra (quá khứ)
- P/L kỳ vọng: dựa trên dự đoán (futuro)
- P/L tuyệt đối: chỉ là số thô thôi
- P/L tương đối: so sánh với một cái gì đó (ngành hoặc lịch sử)

Nhưng nhìn này, có những lĩnh vực mà LUÔN có P/L cao hơn. Các công ty công nghệ thường có P/L trên mây vì thị trường mong đợi sự tăng trưởng khổng lồ. Trong khi đó, các lĩnh vực truyền thống hơn như năng lượng thường có P/L thấp hơn vì tăng trưởng chậm, nhưng ổn định.

Và cũng có nhiều hạn chế! Nếu công ty đang thua lỗ, P/E cũng không hoạt động. Hơn nữa, có thể dễ dàng thao túng chỉ số này bằng các thủ thuật kế toán thay đổi lợi nhuận báo cáo.

À, và cho những ai đang nghĩ đến việc sử dụng P/L cho tiền điện tử - quên đi! Phần lớn các loại tiền điện tử không tạo ra lợi nhuận như một công ty truyền thống. Mặc dù một số nhà phân tích cố gắng điều chỉnh khái niệm cho các DeFi thu phí, nhưng thành thật mà nói? Vẫn là điều gì đó mang tính thử nghiệm.

Vì vậy, việc chỉ sử dụng P/E để quyết định đầu tư giống như lái xe chỉ nhìn vào đồng hồ tốc độ và bỏ qua mọi thứ xung quanh. Cần phải phân tích nợ, dòng tiền, tăng trưởng, chất lượng quản lý...

Theo ý kiến của tôi, P/E chỉ là một con số trong nhiều con số mà bạn nên xem xét. Nếu ai đó nói với bạn rằng họ đã tìm thấy cổ phiếu hoàn hảo chỉ vì nó có P/E thấp, hãy nghi ngờ! Thị trường hiếm khi để lại những món hời rõ ràng như vậy.

Chào các bạn, các bạn có sử dụng P/E trong các phân tích không? Các bạn đã từng bị thất vọng vì quá tin tưởng vào chỉ số này chưa?