Lệnh Thị Trường: Hướng Dẫn Tối Ưu Để Giao Dịch Hiệu Quả

TL;DR

Một lệnh thị trường cho phép mua hoặc bán một tài sản tài chính ngay lập tức với giá tốt nhất có sẵn. Những lệnh này được thực hiện với giá của các lệnh giới hạn hiện có trong sổ lệnh. Điều quan trọng là phải hiểu rằng không thể đảm bảo một cách chắc chắn giá thực hiện cuối cùng. Khi thực hiện một lệnh thị trường, có thể xảy ra trượt giá (slippage) dẫn đến giá khác với mong đợi.

Khác với lệnh thị trường, lệnh giới hạn cho phép thiết lập một mức giá cụ thể để thực hiện, và chỉ được hoàn thành ở mức giá đó hoặc mức tốt hơn. Tạo lệnh thị trường trên các nền tảng giao dịch lớn là đơn giản, thường chỉ cần chọn tùy chọn "Thị trường" trong phần giao dịch giao ngay.

Những lợi ích chính của lệnh thị trường là sự đơn giản, nhanh chóng, hiệu quả và khả năng thực hiện cao. Tuy nhiên, chúng cũng có những nhược điểm như rủi ro trượt giá và sự cần thiết phải có mặt để thực hiện.

Cơ bản về Lệnh Thị Trường

Giao dịch liên quan đến nhiều thứ hơn là chỉ đơn giản là mua hoặc bán tài sản. Có nhiều loại lệnh để giao dịch bất kỳ tài sản tài chính nào, cho dù đó là tiền điện tử, cổ phiếu hay ngoại tệ. Mặc dù có những lựa chọn như lệnh Fill or Kill và lệnh dừng giới hạn, nhưng lệnh thị trường là đơn giản nhất và phổ biến nhất trong số những người mới bắt đầu. Hãy xem xét chi tiết chúng là gì và chúng hoạt động như thế nào.

Thế nào là Lệnh Thị Trường?

Một lệnh thị trường là một chỉ dẫn tìm kiếm ngay lập tức giá tốt nhất có sẵn để mua hoặc bán. Để thực hiện chính xác, phải có đủ tính thanh khoản trên thị trường. Về mặt kỹ thuật, lệnh thị trường được thực hiện bằng cách sử dụng các lệnh giới hạn đã được ghi lại trong sổ lệnh.

Khi bạn cần mua hoặc bán một tài sản ngay lập tức với giá hiện tại của thị trường, lệnh thị trường là lựa chọn tốt nhất của bạn. Ví dụ, nếu bạn thấy giá của một loại tiền điện tử đang tăng nhanh và bạn muốn mua nó càng sớm càng tốt, có thể bạn sẽ sẵn sàng chấp nhận giá hiện tại để mua ngay. Trong tình huống này, bạn sẽ tạo một lệnh thị trường trên nền tảng giao dịch của mình.

Cơ chế hoạt động

Khác với các lệnh giới hạn được ghi lại trong sổ lệnh để thực hiện trong tương lai, các lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức theo giá hiện tại. Trong mỗi giao dịch có hai bên tham gia: người tạo (maker) và người nhận (taker). Khi tạo một lệnh thị trường, bạn hoạt động như người nhận, chấp nhận giá do bên tham gia khác thiết lập.

Ví dụ, khi bạn tạo một lệnh mua thị trường, hệ thống sẽ tự động ghép nó với lệnh bán rẻ nhất có sẵn trong sổ lệnh. Tương tự, một lệnh bán thị trường sẽ được ghép với giá mua cao nhất đã được ghi nhận.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng các lệnh thị trường yêu cầu đủ thanh khoản trong sổ lệnh để đáp ứng nhu cầu ngay lập tức. Vì các lệnh thị trường tiêu thụ thanh khoản từ nền tảng, người nhận lệnh thường phải trả phí cao hơn so với người tạo lệnh.

Ví dụ Thực tế về Lệnh Thị Trường

Để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa các nhà sáng tạo và người tham gia thị trường, hãy phân tích một ví dụ cụ thể. Giả sử bạn muốn mua 1 BNB khi giá hiện tại dao động quanh mức $370 đô la Mỹ(. Bạn mở cặp BNB/BUSD trên nền tảng giao dịch của mình, nhập số lượng "1" vào trường số lượng và nhấp vào "Mua BNB".

Sau khi tạo đơn hàng của bạn, nền tảng sẽ phân tích sổ lệnh, chứa tất cả các lệnh giới hạn với số lượng và giá cụ thể. Trong trường hợp này, lệnh thị trường của bạn để mua 1 BNB với giá hiện tại sẽ được ghép với lệnh bán giới hạn rẻ nhất có sẵn.

Nếu lệnh bán giới hạn thấp nhất cung cấp 1286 BNB với giá $371,40, lệnh mua của bạn sẽ mua 1 BNB trong tổng số đó với giá $371,40.

Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mua 500 BNB ở giá hiện tại. Có thể lệnh bán giới hạn rẻ nhất không có đủ khối lượng để hoàn thành toàn bộ đơn hàng của bạn. Trong trường hợp này, hệ thống sẽ tự động ghép khối lượng còn lại với các lệnh giới hạn tiếp theo có sẵn, tiến qua sổ lệnh cho đến khi hoàn thành yêu cầu của bạn. Quá trình này được gọi là trượt giá )slippage( và giải thích lý do tại sao, với tư cách là người nhận thị trường, bạn có thể kết thúc việc trả giá và phí cao hơn mong đợi.

Lệnh Thị Trường vs. Lệnh Giới Hạn

Tóm lại, lệnh giới hạn là chỉ thị để mua hoặc bán một tài sản với một mức giá cố định hoặc tốt hơn. Với chúng, bạn có tùy chọn thiết lập xem nền tảng có thể thực hiện một phần lệnh của bạn hay không hoặc nếu nó phải hoàn thành toàn bộ. Trong trường hợp cuối cùng này, nếu không thể thực hiện hoàn toàn, lệnh sẽ không được thực hiện.

Các lệnh thị trường chỉ có thể được thực hiện khi có các lệnh giới hạn có sẵn. Không phải tất cả các nhà giao dịch đều chấp nhận giá hiện tại của thị trường, vì vậy lệnh giới hạn đại diện cho một lựa chọn giá trị. Các lệnh giới hạn cho phép bạn lên kế hoạch cho các giao dịch của mình trước mà không cần phải ở trước màn hình của bạn.

Đặc điểm của Lệnh Thị Trường:

• Mua hoặc bán một tài sản với giá thị trường hiện tại
• Hoàn thành ngay lập tức
• Cần hành động thủ công

Các đặc điểm của Lệnh Giới hạn:

• Mua hoặc bán một tài sản với giá cụ thể hoặc tốt hơn
• Chỉ được thực hiện khi đạt đến mức giá đã thiết lập
• Có thể được cấu hình trước

Ngoài những điểm khác biệt cơ bản này, mỗi loại lệnh phù hợp hơn với các tình huống và mục tiêu giao dịch khác nhau. Lệnh giới hạn thường được ưa chuộng trong các tình huống sau:

1. Thị trường có độ biến động cao. Tạo một lệnh thị trường trong điều kiện độ biến động cao có thể tạo ra kết quả không mong đợi, vì giá có thể thay đổi đáng kể giữa thời điểm tạo và thực hiện lệnh. Những biến động nhỏ này có thể xác định sự khác biệt giữa lợi nhuận và thua lỗ, đặc biệt đối với các nhà giao dịch arbitrage. Một lệnh giới hạn đảm bảo nhận được giá mong muốn hoặc tốt hơn.

2. Tài sản có thanh khoản thấp. Trong những trường hợp này, việc sử dụng lệnh thị trường có thể gây ra sự trượt giá đáng kể. Điều này xảy ra khi có ít nhà tạo lập thị trường trong sổ lệnh và lệnh của bạn không thể được thực hiện dễ dàng ở mức giá hiện tại. Kết quả là, bạn sẽ kết thúc giao dịch với mức giá trung bình kém thuận lợi hơn mong đợi. Ngược lại, lệnh giới hạn sẽ không được thực hiện hoàn toàn nếu sự trượt giá di chuyển mức giá vượt qua giá trị đã thiết lập.

3. Khi bạn đã có một chiến lược xác định. Một lệnh giới hạn không yêu cầu sự can thiệp trực tiếp của bạn để bắt đầu thực hiện và có thể được thiết lập trước. Điều này có nghĩa là các chiến lược của bạn có thể được thực hiện ngay cả khi bạn không đang giao dịch tích cực, điều này là không thể với các lệnh thị trường.

Các Kịch Bản Lý Tưởng Để Sử Dụng Lệnh Thị Trường

Như chúng ta đã thấy, một lệnh thị trường rất hữu ích khi việc thực hiện nhanh chóng quan trọng hơn việc đạt được một mức giá cụ thể. Điều này có nghĩa là bạn chỉ nên sử dụng lệnh thị trường nếu bạn sẵn sàng chấp nhận chi phí bổ sung có thể phát sinh do trượt giá. Nói cách khác, lệnh thị trường chủ yếu được khuyến nghị khi bạn có sự cấp bách.

) Tình Huống Cụ Thể cho Lệnh Thị Trường

Trong thị trường tăng giá nhanh: Khi một tài sản đang trải qua sự tăng giá mạnh mẽ và bạn cần vào lệnh nhanh chóng trước khi giá tăng thêm, lệnh thị trường có thể là đồng minh tốt nhất của bạn. Trong những trường hợp này, tốc độ thực hiện bù đắp cho mức giá hơi cao mà bạn có thể phải trả.

Trong trường hợp giảm mạnh: Nếu bạn có một lệnh stop-limit chưa được thực hiện và giá tiếp tục giảm, có thể cần phải thoát khỏi vị thế ngay lập tức để hạn chế thua lỗ. Một lệnh thị trường sẽ cho phép bạn đóng vị thế mà không bị chậm trễ.

Với tài sản có tính thanh khoản cao: Khi bạn giao dịch với các tài sản có khối lượng giao dịch lớn và một chênh lệch ###spread( hẹp giữa giá mua và giá bán, một lệnh thị trường có khả năng sẽ cung cấp cho bạn một mức giá gần với mong đợi, giảm thiểu rủi ro trượt giá đáng kể.

Tuy nhiên, nếu bạn đã có kinh nghiệm trên thị trường tiền điện tử và muốn mua một số altcoin bằng số dư Bitcoin của mình, nên tránh các lệnh thị trường, vì bạn có thể phải trả nhiều hơn mức cần thiết. Trong những trường hợp này, một lệnh giới hạn thường là lựa chọn phù hợp nhất.

Quy trình Tạo Đơn Hàng Thị Trường

Tạo một lệnh thị trường trên các nền tảng giao dịch chính là một quá trình đơn giản. Hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mua 2 đơn vị của một loại tiền điện tử. Sau khi đăng nhập vào tài khoản của bạn, hãy làm theo các bước sau:

1. Truy cập vào giao diện giao dịch
2. Chọn cặp giao dịch mong muốn ) chẳng hạn như BNB/BUSD (
3. Tìm tab "Spot" và chọn "Thị trường"
4. Thiết lập số lượng bạn muốn mua )trong trường hợp này, 2 đơn vị(
5. Nhấp vào "Mua"

Sau khi xác nhận giao dịch, bạn sẽ thấy một tin nhắn xác nhận và đơn hàng của bạn sẽ được thực hiện ngay lập tức.

Lợi ích của Lệnh Thị Trường

Tùy thuộc vào tình huống, lệnh thị trường mang lại ba lợi thế chính:

1. Sự đơn giản và dễ sử dụng. Nếu bạn muốn giao dịch với các tài sản có vốn hóa lớn và thanh khoản cao như Bitcoin hoặc ETH, lệnh thị trường là một lựa chọn an toàn và đơn giản. Quy trình thực hiện của chúng rất trực quan ngay cả đối với người mới bắt đầu.

2. Khả năng mua hoặc bán khối lượng tổng mong muốn. Nếu bạn cần đóng tất cả các vị thế của mình hoặc mở một vị thế mới một cách nhanh chóng, một lệnh thị trường gần như luôn đảm bảo rằng bạn có thể làm điều đó ngay lập tức, bất kể điều kiện thị trường.

3. Bảo đảm thực hiện ngay lập tức. Trong một số hoàn cảnh, chẳng hạn như trước khi phiên giao dịch kết thúc hoặc trong thời gian có tin tức quan trọng, việc thực hiện một giao dịch một cách nhanh chóng có thể là rất quan trọng. Lệnh thị trường luôn là cách nhanh nhất để thực hiện điều đó.

Nhược điểm của Lệnh Thị Trường

Mặc dù lệnh thị trường nổi bật về tốc độ, nhưng chúng có những hạn chế về kiểm soát. Những nhược điểm chính của chúng là:

1. Rủi ro trượt giá đáng kể trên các tài sản có khối lượng thấp. Bạn có thể kết thúc việc trả nhiều hơn hoặc nhận được ít hơn nhiều so với dự kiến. Nếu không có đủ độ sâu trong sổ lệnh, lệnh của bạn sẽ phải được ghép với các lệnh ngày càng kém thuận lợi để hoàn thành.

2. Khó khăn trong việc lập kế hoạch giao dịch trước. Không phải lúc nào bạn cũng có thể sẵn sàng để giao dịch. Nếu thị trường di chuyển ngược lại với chiến lược của bạn trong khi bạn đang ngủ hoặc vắng mặt, bạn sẽ không thể tạo một lệnh thị trường để phản ứng. Thay vào đó, các lệnh giới hạn hoặc stop-limit cho phép bạn lập kế hoạch trước.

3. Chi phí hoa hồng cao hơn. Là người nhận thanh khoản, bạn thường sẽ phải trả hoa hồng cao hơn so với các nhà tạo lập thị trường, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của chiến lược của bạn, đặc biệt nếu bạn thực hiện các giao dịch thường xuyên.

Chiến lược Ứng dụng theo Loại Trader

) Dành cho Nhà giao dịch Ngày Các nhà giao dịch trong ngày có thể hưởng lợi từ các lệnh thị trường trong những thời điểm phá vỡ kỹ thuật quan trọng, khi tốc độ vào lệnh rất quan trọng. Tuy nhiên, họ cần phải nhận thức được các khoản phí cao hơn liên quan đến loại lệnh này, đặc biệt là khi giao dịch thường xuyên trong ngày.

Dành cho Traders de Swing

Những nhà giao dịch này, những người giữ vị thế trong vài ngày hoặc vài tuần, hiếm khi cần sự tức thời của các lệnh thị trường. Đối với họ, các lệnh giới hạn thường phù hợp hơn, cho phép tham gia thị trường với giá đã định sẵn trong khi tiếp tục phân tích kỹ thuật.

Dành cho Nhà đầu tư Dài hạn

Các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn có thể sử dụng lệnh thị trường khi họ xác định được cơ hội đầu tư sau những đợt giảm mạnh của thị trường. Trong những trường hợp này, tốc độ thực hiện có thể quan trọng hơn việc đạt được mức giá chính xác, đặc biệt nếu luận điểm đầu tư dự kiến mang lại lợi nhuận đáng kể trong dài hạn.

Những Cân Nhắc Cuối Cùng

Lệnh thị trường đại diện cho phương pháp trực tiếp nhất để mua và bán tài sản tài chính. Chúng lý tưởng khi bạn cần vào hoặc ra khỏi một vị trí ngay lập tức, nhưng lợi ích này đi kèm với việc mất một số quyền kiểm soát đối với giá thực hiện.

Quyết định sử dụng lệnh thị trường hay các loại lệnh khác phải dựa trên chiến lược cụ thể của bạn, khả năng chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư và các điều kiện cụ thể của thị trường tại mỗi thời điểm. Trong các thị trường có tính thanh khoản cao và biến động thấp, lệnh thị trường thường cung cấp sự thực hiện gần với giá kỳ vọng; ngược lại, trong các thị trường có tính biến động cao hoặc ít thanh khoản, lệnh giới hạn có thể cung cấp sự bảo vệ tốt hơn chống lại các mức giá không thuận lợi.

Làm chủ các loại lệnh khác nhau và biết khi nào áp dụng từng loại là một kỹ năng cơ bản cho bất kỳ nhà giao dịch nào muốn tối ưu hóa kết quả của mình trên các thị trường tài chính.