Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tác động như thế nào đến giá tiền điện tử trong thời gian lạm phát?

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và tác động của nó đến giá Tiền điện tử

Mối quan hệ giữa chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và thị trường tiền điện tử cho thấy một sự tương quan đáng kể. Dữ liệu lịch sử chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất thường thúc đẩy giá tiền điện tử, trong khi tăng lãi suất thường kìm hãm chúng. Khi Fed thực hiện cắt giảm lãi suất vào năm 2025, Bitcoin và [Ethereum] đã trải qua sự tăng giá đáng kể, với Bitcoin tăng vọt 100% sau thông báo ban đầu. Mối quan hệ này xuất phát từ một số cơ chế kinh tế quan trọng:

| Yếu tố | Tác động trong thời gian cắt giảm lãi suất | Tác động trong thời gian tăng lãi suất | |--------|-------------------------|-------------------------| | Tính thanh khoản thị trường | Tăng cường khả năng sẵn có của vốn | Giảm khả năng sẵn có của vốn | | Sức mạnh USD | Thường yếu đi | Thường mạnh lên | | Khả năng chấp nhận rủi ro | Mở rộng khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất | Co lại khi các khoản đầu tư an toàn thu hút vốn |

Mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ và thị trường tiền điện tử đã phát triển khi các nhà đầu tư tổ chức gia nhập lĩnh vực này. Mặc dù các mối tương quan ngắn hạn có thể không nhất quán, dữ liệu dài hạn cho thấy các chính sách ôn hòa của Fed tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của tiền điện tử. Chẳng hạn, sau đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2025, dòng tiền của các tổ chức vào các quỹ ETF giao ngay đã tăng tốc, cho thấy cách mà chính sách vĩ mô và việc áp dụng tiền điện tử hiện nay tương tác theo những cách ngày càng phức tạp. Các nhà đầu tư thị trường theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát, các chỉ số việc làm và chỉ số đô la như những chỉ báo hàng đầu về các hành động tiềm năng của Fed và các biến động tiếp theo của thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu lạm phát và sự biến động của thị trường Tiền điện tử

Mối quan hệ giữa dữ liệu lạm phát và sự biến động của thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên quan trọng vào năm 2025, với các công bố CPI đóng vai trò là những chất xúc tác chính cho các chuyển động giá. Khi xem xét dữ liệu tháng 8 năm 2025, tỷ lệ lạm phát CPI tăng 2,9% so với năm trước, trong khi tỷ lệ hàng tháng đứng ở mức 0,4%, cho thấy một xu hướng tăng trong lạm phát hàng năm. Yếu tố vĩ mô này ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin và các đồng altcoin như ()[C98].

Phản ứng của thị trường đối với các dữ liệu CPI cho thấy các mô hình tương quan rõ ràng giữa các chỉ số lạm phát và độ biến động giá của tiền điện tử:

| Sự kiện CPI | Hành động giá Bitcoin | Phản ứng C98 | Thay đổi khối lượng thị trường | |-----------|---------------------|--------------|----------------------| | Tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước (Tháng 8 năm 2025) | Giảm 3.2% (24h) | Giảm 17.3% | Khối lượng giao dịch tăng 42% | | Giảm CPI 2.8% (Đầu 2025) | Tăng 8.7% | Tăng 36% (Tháng 1) | Khối lượng giao dịch tăng 65% |

Sự tăng vọt 36% đáng kể trong giá C98 vào tháng 10 năm 2025 trùng khớp với đợt tăng giá của (, cho thấy cách mà các thị trường altcoin khuếch đại các xu hướng tiền điện tử rộng lớn hơn sau khi dữ liệu lạm phát được công bố. Với vốn hóa thị trường của C98 dao động quanh mức ) triệu vào năm 2025, những sự kiện biến động do lạm phát này có ảnh hưởng đáng kể đến hành vi của nhà đầu tư, khi cả nhà đầu tư lẻ và tổ chức điều chỉnh chiến lược của họ dựa trên kỳ vọng lạm phát và các thay đổi chính sách dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang.

Các hiệu ứng lan tỏa từ thị trường tài chính truyền thống lên tài sản Tiền điện tử

Các thị trường tài chính truyền thống có ảnh hưởng đáng kể đến sự biến động và lợi nhuận của tiền điện tử thông qua các cơ chế lan tỏa phức tạp. Nghiên cứu sử dụng các phương pháp như phương pháp lan tỏa của Diebold và Yilmaz và hồi quy tự hồi quy tham số thay đổi theo thời gian [Bitcoin]TVP-VAR( đã liên tục chứng minh mối quan hệ này. Mối liên kết giữa các thị trường này đặc biệt năng động, thay đổi theo các điều kiện thị trường đang phát triển như đã được chứng minh trong các nghiên cứu từ 2014-2022.

Đại dịch COVID-19 đã làm gia tăng những kết nối này, như được thể hiện trong các nghiên cứu xem xét sự lan tỏa biến động trong ngày giữa các thị trường dầu, vàng và tiền điện tử. Mối quan hệ này được định lượng trong các mô hình biến động so sánh:

| Loại Thị Trường | Tác Động Biến Động | Độ Mạnh Quan Hệ | |-------------|------------------|----------------------| | Thị trường Cổ phiếu | Cao | Mạnh trong thời gian căng thẳng thị trường | | Thị trường tiền tệ | Vừa phải | Tăng sau sự sụp đổ của FTX | | Thị trường hàng hóa | Biến đổi | Mạnh nhất với vàng/dầu |

Những tác động đối với các nhà đầu tư là rất lớn, khi mà các biến động thị trường truyền thống ngày càng cung cấp các tín hiệu dự đoán cho hiệu suất của tiền điện tử. Bằng chứng từ các thị trường tài chính của Trung Quốc cho thấy rằng tiền điện tử không chỉ nhận được sự lan tỏa của sự biến động mà còn truyền nó trở lại các tài sản truyền thống, tạo ra các vòng phản hồi làm tăng cường các biến động thị trường trong các thời kỳ căng thẳng tài chính.