Dòng chảy ròng của sàn giao dịch ảnh hưởng như thế nào đến Nắm giữ Tiền điện tử và sự tập trung của thị trường?

Lượng tiền vào của sàn giao dịch đạt 1,2 tỷ đô la khi thị trường RWA tăng lên $28 tỷ

Năm 2025 đã chứng kiến sự tăng trưởng chưa từng có trong thị trường token hóa RWA, với dòng vốn ròng vào sàn giao dịch đạt mức ấn tượng 1,2 tỷ đô la khi toàn bộ thị trường mở rộng lên $28 tỷ. Hiệu suất đặc biệt này phản ánh sự thay đổi mạnh mẽ trong việc áp dụng của các tổ chức và sự rõ ràng về quy định trong lĩnh vực này. Thị trường RWA đã cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng 85% so với năm trước về tổng giá trị bị khóa ( TVL ) cho các tài sản được token hóa chỉ riêng trong Q3 2025, với Kho bạc Hoa Kỳ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng này.

Hiệu suất thị trường trên các loại tài sản khác nhau cho thấy tỷ lệ áp dụng khác nhau:

| Lớp Tài Sản | Thị Phần | Tăng Trưởng Năm Trên Năm | |-------------|--------------|------------| | Stablecoin hỗ trợ bởi fiat | $224.9B | +$97B kể từ 2024 | | Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ | $28B | +62% | | Bất động sản | $16.4B | +125% | | Tín dụng tư nhân | $7.2B | +210% |

Sự tăng trưởng bùng nổ này đã thu hút các tổ chức tài chính lớn vào lĩnh vực này, tạo ra các nguồn thu nhập đa dạng kết hợp các loại tài sản truyền thống với các ưu đãi tài chính phi tập trung. Việc giới thiệu các quỹ token hóa trên các nền tảng blockchain khác nhau đã kết nối thêm Tài sản Thực với các giao thức DeFi, cho phép giao dịch 24/7, tăng tính thanh khoản và cơ hội sở hữu phân đoạn. Các nhà phân tích dự đoán thị trường Tài sản Thực có thể đạt tới $30 triệu vào năm 2030, khi việc token hóa tiếp tục thâm nhập vào các lĩnh vực bổ sung bao gồm cơ sở hạ tầng và tín chỉ carbon.

Số lượng nắm giữ token RWA của các tổ chức tăng 45% so với năm trước

Các khoản đầu tư của các tổ chức vào tài sản thế giới thực được mã hóa đã chứng tỏ sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, với khối lượng nắm giữ tăng 45% so với năm trước. Sự gia tăng đáng kể này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức tài chính truyền thống vào công nghệ blockchain như một nền tảng khả thi cho việc mã hóa tài sản. Giá trị thị trường của các tài sản RWAs được mã hóa đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, tăng khoảng 260% chỉ trong nửa đầu năm 2025, mở rộng từ 8,6 tỷ đô la lên hơn $23 tỷ đô la.

Phân khúc kho bạc mã hóa đã đặc biệt mạnh mẽ, như được chứng minh bởi dữ liệu thị trường:

| Danh mục RWA | Tăng trưởng | Tổng giá trị thị trường | |--------------|--------|-------------------| | Kho bạc được mã hóa | $4.7B tăng | $5.5B | | Thị Trường RWA Tổng Thể | Tăng trưởng 260% | $23B+ | | Thị trường dự kiến (Cuối năm 2025) | - | $50B |

Quỹ BUIDL của BlackRock và Securitize đã chiếm được một thị phần đáng kể 45% trong lĩnh vực đang mở rộng nhanh chóng này. Sự tích hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain tiếp tục sâu sắc hơn khi các công ty như Securitize giới thiệu các quỹ token hóa trên nhiều nền tảng blockchain kết nối với các giao thức DeFi đã được thiết lập. Sự thành công của các sản phẩm tổ chức này đang thúc đẩy đổi mới hơn nữa trong không gian RWA, với các giao thức như Euler ra mắt các sản phẩm phái sinh như sBUIDL cho phép người nắm giữ vay stablecoin chống lại các tài sản token hóa của họ. Sự kết nối này giữa tài chính truyền thống và DeFi đại diện cho một sự thay đổi cơ bản trong cách mà vốn tổ chức tiếp cận các thị trường tài sản kỹ thuật số.

Tài sản khóa trên chuỗi cho các dự án RWA tăng vọt lên 5,5 tỷ USD

Sự tăng trưởng đáng chú ý trong các tài sản thực tế được token hóa đã đạt một cột mốc quan trọng vào năm 2025, với các tài sản bị khóa trên chuỗi cho các dự án RWA tăng vọt lên 5,5 tỷ đô la. Điều này thể hiện sự tiến bộ phi thường so với mức năm 2022, khi các RWA không phải stablecoin chỉ chiếm khoảng $5 tỷ đô la. Phân khúc kho bạc được token hóa đã đặc biệt ấn tượng, tăng thêm 4,7 tỷ đô la để đạt mốc 5,5 tỷ đô la, với quỹ BUIDL của BlackRock và Securitize chiếm 45% thị phần.

| Năm | Tài sản RWA Trên chuỗi | Những người đóng góp chính | |------|---------------------|-----------------| | 2022 | ~$5 tỷ | Người sử dụng sớm | | 2025 | 5.5 tỷ USD | Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD Định chế của BlackRock, BUIDL của Securitize |

Sự tăng trưởng này đã được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức và sự tích hợp DeFi. Việc BlackRock thành công trong việc ra mắt Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD dành cho các tổ chức trên Ethereum đã tăng lên khoảng 2,2 tỷ USD tài sản đang quản lý. Fidelity Investments cũng đã nhấn mạnh tiềm năng của RWAs như một tài sản thế chấp, làm cho loại tài sản này càng được công nhận hơn. Sự mở rộng này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn, với tổng giá trị của các tài sản token hóa trên chuỗi đạt đỉnh tại $29 tỷ USD vào năm 2025, cho thấy cách tài chính truyền thống ngày càng chấp nhận công nghệ blockchain vì những lợi ích về hiệu quả và khả năng tiếp cận.