Vàng vẫn giữ vững ở mức cao trên $3,620 mặc dù có các dấu hiệu cảnh báo kỹ thuật.

Vàng đang giữ vững trên $3,620 vào thứ Tư, kiên quyết chống lại các chỉ số kỹ thuật kêu gọi một sự điều chỉnh. Tôi đã theo dõi đợt tăng giá này với sự kết hợp giữa ngưỡng mộ và lo lắng - kim loại quý đã tăng vọt một cách điên rồ 10% chỉ trong ba tuần, nhưng người mua vẫn tiếp tục đổ vào như thể không có ngày mai.

Đồng đô la yếu đang thúc đẩy cơn sốt vàng này, với các nhà giao dịch đặt cược mạnh vào việc cắt giảm lãi suất của Fed. Nhưng hãy thành thật - chính nỗi sợ đang điều khiển chiếc xe này. Cuộc tấn công của Israel vào lãnh đạo Hamas ở Qatar và những chiếc drone của Nga mà Ba Lan báo cáo đã bắn hạ khiến mọi người chạy trốn để tìm an toàn.

Tôi đã giao dịch vàng đủ lâu để biết khi nào có điều gì đó trông có vẻ kéo dài quá mức, và đợt tăng giá này có tất cả các dấu hiệu cảnh báo. Chỉ số RSI đang báo hiệu mua quá mức trên các biểu đồ hàng ngày, và sự phân kỳ giảm giá trên khung thời gian 4 giờ là một dấu hiệu đỏ mà tôi sẽ không bỏ qua. Tuy nhiên, vàng vẫn từ chối giảm.

Bulls đang nhắm đến mức kỷ lục của thứ Tư là $3,675, với $3,700 là mục tiêu tâm lý tiếp theo. Nhưng khi bữa tiệc này kết thúc - và nó sẽ - hỗ trợ ở mức $3,620 cần phải giữ vững hoặc chúng ta sẽ thấy một đợt giảm nhanh xuống $3,580, có thể thậm chí là $3,510.

Các ngân hàng trung ương cũng đang thổi bùng ngọn lửa này. Họ đã tích trữ vàng với tỷ lệ kỷ lục - 1.136 tấn trị giá khoảng $70 tỷ đô la chỉ trong năm 2022. Trung Quốc, Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ - tất cả đều đang chạy đua để xây dựng dự trữ trong khi giảm phụ thuộc vào đồng đô la. Động thái thông minh hay mua sắm hoảng loạn? Hội đồng vẫn chưa đưa ra phán quyết.

Mối quan hệ ngược chiều của thị trường với đồng đô la và các tài sản rủi ro giải thích rất nhiều điều. Khi cổ phiếu giảm mạnh, vàng thường tỏa sáng. Khi đồng đô la suy yếu, vàng mạnh lên. Đây là giao dịch cơ bản, nhưng những mối quan hệ này thường bị phóng đại trong thời gian căng thẳng địa chính trị.

Từ góc độ của tôi, đợt tăng giá này đã sẵn sàng cho một sự điều chỉnh. Các tín hiệu kỹ thuật đang hiện hữu, nhưng thị trường có thể giữ trong tình trạng phi lý lâu hơn khả năng duy trì khả năng thanh toán của các nhà giao dịch. Với những căng thẳng ở Trung Đông và mối lo ngại về an ninh châu Âu gia tăng, sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn vẫn rất mạnh mẽ mặc dù nó đang ở trạng thái quá nóng.