Trong bối cảnh nhiệt độ của các cổ phiếu ý tưởng AI tiếp tục tăng lên, các tổ chức đầu tư trên Phố Wall đã âm thầm chuyển sự chú ý sang một số lĩnh vực có vẻ bình thường, chẳng hạn như điện lực, quốc phòng và xử lý rác thải. Sự thay đổi trong dòng tiền này ẩn chứa những xu hướng thị trường mới đáng theo dõi hơn cả việc đầu cơ ngắn hạn vào AI.

Trong những năm gần đây, sự yêu thích của thị trường vốn toàn cầu đối với công nghệ AI đã đạt đến đỉnh điểm. Tuy nhiên, với việc giá cổ phiếu của một số gã khổng lồ công nghệ tăng vọt và giá trị thị trường vượt qua mức cao kỷ lục, các tổ chức đầu tư bắt đầu nhận ra rằng lĩnh vực AI có thể đã bị định giá quá cao, và không gian tăng trưởng trong tương lai có thể đã bị hạn chế.

Trong trường hợp này, định hướng chính sách trở thành thước đo mới cho các nhà đầu tư. Nhiều quốc gia và khu vực đang mạnh tay đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng, tăng cường chi tiêu quốc phòng, đối phó với các thách thức dài hạn như già hóa dân số, thay đổi địa chính trị và chuyển đổi năng lượng. Những lĩnh vực có vẻ truyền thống này tuy không nổi bật như AI nhưng lại trở thành sự lựa chọn mới cho các nhà đầu tư tổ chức nhằm tránh rủi ro, nhờ vào sự hỗ trợ liên tục của chi tiêu tài chính từ chính phủ.

Sự trỗi dậy của những ngành nghề ít người biết đến này không phải là ngẫu nhiên, mà có một nền tảng logic vững chắc:

Trong lĩnh vực quốc phòng, tình hình địa chính trị căng thẳng đã khiến chi tiêu quân sự từ lựa chọn trở thành nhu cầu thiết yếu. Năm nay, mức tăng của chỉ số quốc phòng châu Âu đã vượt xa các lĩnh vực liên quan đến AI, cho thấy sự ưa chuộng của các nhà đầu tư đối với lĩnh vực này.

Trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng năng lượng, lưới điện toàn cầu đang đối mặt với vấn đề lão hóa. Chỉ riêng Hoa Kỳ trong vòng mười năm tới có thể đầu tư lên đến 2 ngàn tỷ USD cho việc cải tạo lưới điện, nhu cầu lớn và rõ ràng này đã cung cấp một sự hỗ trợ mạnh mẽ cho các ngành liên quan.

Sự chuyển đổi trọng tâm đầu tư này phản ánh rằng thị trường đang chuyển từ việc theo đuổi những lĩnh vực tăng trưởng cao nhưng không chắc chắn, sang tìm kiếm những cơ hội đầu tư ổn định và có thể dự đoán hơn. Mặc dù những ngành này có thể không thú vị như AI, nhưng giá trị lâu dài và sự ổn định mà chúng đại diện ngày càng được thị trường vốn coi trọng.