2 Cổ Phiếu Yêu Thích Của Tôi Để Mua Ngay Bây Giờ: Một Quan Điểm Cá Nhân

Điểm chính

• Realty Income vẫn vững mạnh bất chấp xu hướng thị trường - nhưng liệu nó có thực sự là viên ngọc quý của REITs?
• Altria bằng cách nào đó vẫn giữ được lợi nhuận tăng lên trong khi số lượng khách hàng của họ thực sự giảm dần.
• Cả hai cổ phiếu trông hấp dẫn khi lãi suất giảm, nhưng còn nhiều điều cần xem xét hơn.

Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 16% trong năm nay và hiện ở gần mức cao kỷ lục với tỷ lệ 30 lần lợi nhuận. Những gì được cho là hợp lý có thể gợi ý việc đứng ngoài cuộc, nhưng tôi nhận thấy rằng các chỉ số thị trường thường che giấu những cơ hội cá nhân.

Sự thật là, hiệu suất ấn tượng của chỉ số này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi một số công ty công nghệ được yêu thích. Trong khi đó, nhiều công ty vững chắc vẫn giao dịch với định giá hợp lý - hai trong số đó tạo thành các vị trí đáng kể trong danh mục đầu tư của riêng tôi.

Tôi đã phân bổ 4,3% cho Realty Income và 3,8% cho Altria. Hãy để tôi giải thích lý do tại sao tôi lại đặt cược vào những doanh nghiệp có vẻ nhàm chán này trong khi những người khác theo đuổi câu chuyện công nghệ lớn tiếp theo.

Đằng Sau Các Doanh Nghiệp

Realty Income sở hữu hơn 15,600 tài sản rải rác khắp nước Mỹ và một phần châu Âu. Sự thông minh của nó nằm ở việc cho thuê cho các nhà bán lẻ có thể vượt qua các cơn bão kinh tế - những nơi như Walgreens, 7-Eleven và Dollar Tree. Trong khi một số người thuê gặp khó khăn, Realty vẫn duy trì tỷ lệ lấp đầy trên 96% kể từ khi lên sàn vào năm 1994, nhờ vào những người hoạt động mạnh mẽ hơn như Walmart và Home Depot bù đắp.

Về phần Altria, họ về cơ bản đang bán một sản phẩm với cơ sở khách hàng đang thu hẹp. Tỷ lệ hút thuốc ở Mỹ đã giảm đều đặn trong nhiều thập kỷ, nhưng họ đã thực hiện một mẹo ảo thuật ấn tượng: liên tục tăng trưởng lợi nhuận bằng cách tăng giá, cắt giảm chi phí và giảm số lượng cổ phiếu. Họ cũng đã mở rộng sang các sản phẩm thay thế như túi nicotine và thuốc lá điện tử, mặc dù thành công không đồng đều so với các đối thủ.

Lời Kêu Gọi Thu Nhập

Khi lãi suất tăng lên vào năm 2022-2023, nhiều nhà đầu tư thu nhập đã từ bỏ cổ phiếu trả cổ tức để tìm kiếm những lựa chọn an toàn hơn như chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu Kho bạc. Nhưng khi lãi suất giảm, những cổ phiếu có cổ tức cao này sẽ lấy lại sự phổ biến.

Realty Income cung cấp một lợi suất kỳ vọng 5,6%, với quỹ điều chỉnh từ hoạt động dự kiến sẽ tăng 1%-2% trong năm nay - đủ để thoải mái chi trả cổ tức hàng tháng của nó. Tại $58 mỗi cổ phiếu, nó giao dịch với giá thấp hơn 14 lần AFFO dự kiến.

Tỷ suất lợi nhuận tương lai của Altria thậm chí còn hấp dẫn hơn với 6,3%, với EPS điều chỉnh dự kiến sẽ tăng 3%-5% trong năm nay. Giá cổ phiếu $67 của nó chỉ đại diện cho hơn 12 lần thu nhập dự kiến.

Tại sao bây giờ?

Hãy thành thật - đây không phải là những cổ phiếu thú vị sẽ chiếm ưu thế trong các cuộc trò chuyện tại tiệc cocktail. Nhưng với việc lãi suất dự kiến sẽ giảm trong năm tới, cả hai đều cung cấp lợi suất cao hơn nhiều so với 4,3% của Trái phiếu Chính phủ 10 năm, với tiềm năng tăng giá vốn khi các nhà đầu tư thu nhập quay trở lại.

Đánh giá khiêm tốn của họ cung cấp một số bảo vệ giảm giá nếu thị trường rộng lớn gặp khó khăn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhận ra rằng cả hai đều phải đối mặt với những thách thức dài hạn - Realty Income phải điều hướng bối cảnh bán lẻ đang phát triển, trong khi Altria tiếp tục chiến đấu chống lại tỷ lệ hút thuốc giảm và những cơn gió ngược quy định.

Tôi không nói rằng đây là những khoản đầu tư hoàn hảo. Nhưng trong một thị trường sôi động nơi giá trị thực sự khan hiếm, những con ngựa làm việc sinh lời cao này xứng đáng được xem xét cho phần thu nhập trong danh mục đầu tư của bạn. Chỉ cần đừng mong đợi chúng sẽ mang lại lợi nhuận giống như Netflix.

Leo Sun có vị trí trong Altria Group và Realty Income. Bài viết này đại diện cho ý kiến cá nhân và có chính sách công bố.