Citi giữ đánh giá "Mua" trên mạng Huitongda, đặt giá mục tiêu HK$23 🚀

Citi vừa xác nhận lại đánh giá "Mua" của họ đối với Huitongda Network (9878.HK). Kết quả tạm thời trông khá tốt. Biên lợi nhuận gộp tăng. Các sản phẩm AI đang bùng nổ. 🔥

Các điều chỉnh trong kinh doanh của họ có vẻ đang phát huy tác dụng. GPM đã tăng 1,1 điểm phần trăm so với năm trước lên 4,6%. Không tệ. Lợi nhuận ròng đã tăng 4,1% lên 239 triệu Rmb. Họ bắt đầu bán các sản phẩm AI+SaaS một cách thương mại vào tháng 5 năm 2025. Đã thu về hơn 60 triệu Rmb từ AI. Đó là khoảng 20% doanh thu dịch vụ. Dịch vụ kỹ thuật số đang trở thành lĩnh vực chính của họ hiện nay. 📈

Vào tháng Tư, họ đã ra mắt ứng dụng Qiancheng AI Super Store Manager 🤖. Nó có các đại lý AI cho mọi thứ trong cửa hàng - chọn sản phẩm, tiếp thị, lập kế hoạch. Những người ở Citi nghĩ rằng điều này sẽ cắt giảm chi phí lao động. Tăng cường hiệu quả. Họ cũng đang hợp tác với AliCloud. Điều này có thể giúp đẩy dịch vụ AI sâu hơn vào các thị trường nhỏ hơn. Edge.

Mặt thương mại cũng có vẻ tốt. Doanh thu cửa hàng bán lẻ của thành viên đạt 47,4%. Citi dường như rất hào hứng về việc họ chuyển sang các sản phẩm mới. Thiết bị thông minh. Đồ dùng AI. Robot. Đồ dùng cho sức khỏe người già. Họ đang phát triển thương hiệu riêng với biên lợi nhuận tốt hơn. Hợp tác với các nhà sản xuất lớn. Tiềm năng tăng trưởng ở đó. 💼

Citi đã điều chỉnh số liệu của họ. Dự báo doanh thu cho các năm 2025-2027: 63,1/67,5/71,9 tỷ nhân dân tệ. Dự kiến lợi nhuận ròng tăng: 386/462/538 triệu nhân dân tệ. Họ rất lạc quan. Không hoàn toàn rõ lý do tại sao, nhưng có lẽ là nhờ vào những thương hiệu tự sở hữu và các dịch vụ AI nâng cao biên lợi nhuận. Chất lượng lợi nhuận nên cải thiện. GPM/NPM dự kiến sẽ tiếp tục tăng cho đến năm 2025. 🌕

Tỷ giá hối đoái cho thấy 5 triệu JPY tương đương khoảng Rmb2,964,593. Các nhà đầu tư quốc tế đang theo dõi. Huitongda đang tận dụng làn sóng bán lẻ AI này ở các thị trường nhỏ hơn của Trung Quốc. Đây là điều cần chú ý.