EUR/USD Vẫn Ổn Định Quanh 1.1700 Khi Quyết Định Chính Sách ECB Đến Gần

Cặp EUR/USD đang giữ ổn định gần 1.1700 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Năm, sau hai ngày giảm liên tiếp. Các nhà giao dịch đang thận trọng trước quyết định lãi suất sắp tới của Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB), dự kiến sẽ được công bố sau trong ngày.

Sự đồng thuận của thị trường cho thấy Ngân hàng trung ương châu Âu sẽ giữ tỷ lệ Hoạt động Tái cấp vốn Chính ở mức 2,15% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào tháng 9. Dự đoán này đến khi những bất ổn thương mại vẫn tiếp diễn và lạm phát khu vực euro vẫn nằm trong mục tiêu trong tháng thứ ba liên tiếp.

Cặp EUR/USD có thể phục hồi khi Đô la Mỹ (USD) đối mặt với những trở ngại tiềm năng. Các nhà giao dịch đang hoàn toàn tính đến một đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương (Fed) vào tháng Chín, sau khi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố.

Sự chú ý của thị trường giờ đây chuyển sang dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 8 (CPI), dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay. Báo cáo này có thể củng cố kỳ vọng cho một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản mạnh mẽ hơn của Fed vào tuần tới. Dự báo cho thấy CPI đầu vào sẽ tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, trong khi CPI lõi dự kiến sẽ tăng 3.1% trong cùng thời gian.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng Chín của Fed. Hơn nữa, xác suất của việc giảm lớn hơn 50 bps đã tăng lên gần 12%.

Vào thứ Tư, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã báo cáo rằng tỷ lệ lạm phát PPI của Mỹ đã giảm xuống 2.6% so với năm trước vào tháng Tám, giảm từ 3.3% trong tháng Bảy. Con số này không đạt được sự đồng thuận của thị trường là 3.3%. Theo tháng, PPI đã giảm 0.1% trong tháng Tám, trái ngược với mức tăng 0.7% đã được điều chỉnh của tháng trước.

Hiểu về Euro

Euro là tiền tệ chính thức của 19 quốc gia Liên minh Châu Âu trong khu vực Eurozone. Nó đứng thứ hai trong danh sách các đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, sau Đô la Mỹ. Năm 2022, nó chiếm 31% tổng giao dịch ngoại hối, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 2,2 nghìn tỷ USD.

Cặp EUR/USD được coi là cặp tiền tệ được giao dịch tích cực nhất trên toàn cầu, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch. Tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), và EUR/AUD (2%).

Vai trò của ECB và tác động của nó đến Euro

Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, hoạt động như ngân hàng dự trữ cho khu vực đồng euro. ECB chịu trách nhiệm về việc thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ.

Nhiệm vụ chính của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tập trung vào việc duy trì ổn định giá cả, điều này liên quan đến việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của nó để đạt được điều này là điều chỉnh lãi suất. Thông thường, lãi suất cao hơn - hoặc kỳ vọng về điều đó - có xu hướng mang lại lợi ích cho Euro, trong khi lãi suất thấp hơn có tác động ngược lại.

Hội đồng Thống đốc ECB họp tám lần mỗi năm để đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ. Các quyết định này được đưa ra bởi các lãnh đạo ngân hàng quốc gia khu vực Euro và sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát và giá trị của Euro

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP), đóng vai trò là một chỉ báo kinh tế quan trọng cho đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn mong đợi, đặc biệt là vượt qua mục tiêu 2% của ECB, điều này có thể buộc ECB phải tăng lãi suất để kiểm soát lại.

Lãi suất tương đối cao so với các đồng tiền khác thường có lợi cho Euro, vì chúng nâng cao sức hấp dẫn của khu vực này đối với các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm cách phân bổ vốn của họ.

Ảnh hưởng của dữ liệu kinh tế đến đồng Euro

Các công bố dữ liệu kinh tế cung cấp cái nhìn về sức khỏe của nền kinh tế và có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của Euro. Các chỉ số chính như GDP, PMIs ngành Sản xuất và Dịch vụ, số liệu việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền này.

Một nền kinh tế vững mạnh thường hỗ trợ cho Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, trực tiếp làm mạnh Euro. Ngược lại, dữ liệu kinh tế yếu thường tạo áp lực giảm đối với Euro.

Dữ liệu kinh tế từ bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực euro ( Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha ) có ý nghĩa đặc biệt, vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại và tác động của nó đến Euro

Cán cân thương mại đại diện cho một chỉ số dữ liệu quan trọng khác cho đồng Euro. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa thu nhập từ xuất khẩu và chi tiêu cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định.

Các quốc gia sản xuất những hàng hóa xuất khẩu được ưa chuộng có thể thấy đồng tiền của họ tăng giá do nhu cầu tăng từ các người mua nước ngoài đang tìm kiếm những hàng hóa này. Do đó, một Cán cân Thương mại dương thường làm mạnh đồng tiền, trong khi một cán cân âm thường có tác động ngược lại.