USD/INR giảm nhẹ do khả năng can thiệp của RBI và dữ liệu NFP yếu từ Hoa Kỳ.

• Rupee Ấn Độ tăng nhẹ so với Đô la Mỹ vào thứ Hai, triển vọng vẫn không chắc chắn.
• Tổng thống Mỹ chỉ ra rằng có thể điều chỉnh lại quan hệ với Ấn Độ.
• Dữ liệu yếu kém của NFP từ Mỹ mở ra cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Fed trong cuộc họp tuần tới.

Rupee Ấn Độ (INR) tăng nhẹ so với Đô la Mỹ (USD) vào đầu tuần. Cặp USD/INR giảm gần 88.25 sau khi đạt mức cao kỷ lục mới một chút trên 88.50 vào thứ Sáu. Cặp này đã nhanh chóng lùi lại từ mức cao kỷ lục của nó, sau khả năng can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) để hỗ trợ Rupee Ấn Độ, theo một báo cáo của Reuters.

Triển vọng của Rupee Ấn Độ vẫn dễ bị tổn thương khi các Nhà Đầu Tư Tổ Chức Nước Ngoài (FII) tiếp tục giảm tỷ lệ tham gia vào thị trường chứng khoán Ấn Độ do những căng thẳng thương mại đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Ấn Độ. Vào tháng Tám, Washington đã nâng mức thuế đối với hàng nhập khẩu từ New Delhi lên 50% vì việc mua dầu từ Nga, điều mà Tổng thống Hoa Kỳ đã gọi là một kịch bản tài trợ cho Moskva tiếp tục cuộc chiến ở Ukraine.

Tuy nhiên, vào thứ Sáu, các bình luận của tổng thống Mỹ cho thấy ông có thể làm dịu căng thẳng với Ấn Độ. Khi trả lời các phóng viên, ông nói rằng Ấn Độ và Hoa Kỳ có mối quan hệ đặc biệt và không có gì phải lo lắng về mối liên kết giữa các quốc gia. Những bình luận này xuất hiện sau khi các phóng viên hỏi liệu ông có muốn điều chỉnh lại các mối quan hệ với Ấn Độ.

Vào thứ Sáu, các FII đã bán cổ phiếu Ấn Độ trị giá 1,304.91 crore rupee. Trong tháng Chín, các nhà đầu tư nước ngoài đã giảm tỷ lệ sở hữu của họ xuống 5,666.901 crore rupee. Các nhà đầu tư nước ngoài đã kéo dài việc bán của họ trong ba tháng liên tiếp. Trong tháng Bảy và tháng Tám, các FII đã bán cổ phiếu trị giá 94,569.6 crore rupee tích lũy.

Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường: Đô la Mỹ đang chịu áp lực rộng rãi trước sự điều chỉnh của nhu cầu lao động tại Hoa Kỳ.

• Một sự giảm nhẹ trong cặp USD/INR cũng được thúc đẩy bởi sự không chắc chắn xung quanh triển vọng của Đô la Mỹ, sau khi khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn bình thường từ phía Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới được mở ra.
• Trong quá trình viết bài này, Chỉ số Đô la (DXY), đo lường giá trị của Đô la so với sáu loại tiền tệ chính, tăng nhẹ gần 97.80 sau khi giảm mạnh vào thứ Sáu.
• Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch thấy có 10% xác suất rằng Fed sẽ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (pb) xuống 3.75%-4.50% trong cuộc họp tháng Chín.
• Kỳ vọng giảm của Fed về việc cắt giảm lãi suất đáng kể xuất phát từ sự suy giảm của điều kiện thị trường lao động do chính sách thuế quan mà tổng thống Mỹ áp đặt.
• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp ngày (NFP) tháng 8 cho thấy nền kinh tế Mỹ đã bổ sung thêm 22.000 lao động mới, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng là 75.000 và số liệu trước đó là 79.000. Đây là tổng tăng trưởng lực lượng lao động chậm nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3%, như dự kiến, từ mức trước đó là 4,2%.
• Những kỳ vọng giảm giá của Fed cũng đã gia tăng đáng kể vào đầu tháng 8 sau khi báo cáo NFP tháng 7 cho thấy sự điều chỉnh đáng kể giảm đối với các số liệu việc làm của tháng 5 và tháng 6.
• Gần đây, các thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), bao gồm cả Chủ tịch Jerome Powell, cũng đã lập luận ủng hộ việc giảm lãi suất trước những rủi ro giảm sút ngày càng tăng trên thị trường lao động.
• Tuần này, yếu tố chính thúc đẩy Đô la Mỹ sẽ là dữ liệu về Chỉ số Giá tiêu dùng (IPC) tháng Tám, dự kiến vào thứ Năm.

Phân tích Kỹ thuật: USD/INR lùi về gần 88.25

Cặp USD/INR điều chỉnh gần 88.25 từ mức cao nhất lịch sử được ghi nhận vào thứ Sáu. Xu hướng ngắn hạn của cặp này vẫn là tăng vì nó duy trì trên Đường Trung Bình Động Hàm Exponential (EMA) 20 ngày, hiện giao dịch gần 87.80.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày giao dịch một cách ổn định trên 60.00, điều này cho thấy một động lực tăng giá mới đã bắt đầu có hiệu lực.

Nhìn xuống, EMA 20 ngày sẽ đóng vai trò là hỗ trợ chính cho cặp tiền. Về phía tăng giá, cặp tiền đã bước vào vùng lãnh thổ chưa được khám phá. Số tròn 89.00 sẽ là rào cản chính cho cặp tiền.

Câu Hỏi Thường Gặp về Rupee Ấn Độ

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Rupee Ấn Độ?

Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá Dầu Thô (của đất nước phụ thuộc phần lớn vào dầu nhập khẩu), giá Đô la - hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD - và mức độ đầu tư nước ngoài, đều là những yếu tố ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào các thị trường tiền tệ để duy trì ổn định tỷ giá, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến Rupee.

Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ ảnh hưởng đến Đồng Rupee Ấn Độ như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) can thiệp tích cực vào các thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Hơn nữa, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm mạnh thêm đồng Rupee. Điều này là do vai trò của "carry trade" trong đó các nhà đầu tư vay mượn ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đầu tư tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.

Những yếu tố vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của Rupee Ấn Độ?

Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tỷ lệ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều đầu tư nước ngoài hơn, làm tăng nhu cầu đối với Rupee. Một cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến một Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất thấp hơn lạm phát) cũng là tích cực cho Rupee. Một môi trường có sự thèm muốn rủi ro cao hơn có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp cao hơn (FDI và FII), điều này cũng có lợi cho Rupee.

Lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến Rupee Ấn Độ?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh của Ấn Độ, thường là tiêu cực cho đồng tiền vì nó phản ánh sự mất giá do cung vượt mức. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực cho Rupee. Trong khi đó, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể tích cực cho Rupee, do nhu cầu cao hơn từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với một lạm phát thấp hơn.