Hành động giá BTC: Cách mà động lực vùng miền giữa các tổ chức của Mỹ và các nhà bán lẻ châu Á hình thành các đợt tăng trưởng của thị trường

Chuyển động giá gần đây của Bitcoin vượt qua $111,000 đã tiết lộ những mẫu hình thú vị trong động lực thị trường toàn cầu. Trong khi hoạt động của cá voi truyền thống có ảnh hưởng đến xu hướng giá, một khung mới đã xuất hiện cho thấy cách các khu vực khác nhau góp phần vào các đợt tăng giá theo những cách độc đáo.

Lực lượng khu vực thúc đẩy xu hướng giá của Bitcoin

Phân tích gần đây về dữ liệu chuỗi khối và dữ liệu sàn giao dịch tiết lộ một mô hình rõ ràng, trong đó các thị trường châu Á thường khởi xướng chuyển động giá, trong khi sự tham gia của các tổ chức Mỹ xác định tính bền vững của chúng. Đoạn thông tin này đến từ việc theo dõi hoạt động trên hai nền tảng giao dịch lớn - một nền tảng đại diện cho hành động của các tổ chức Mỹ và một nền tảng phản ánh các mô hình giao dịch bán lẻ châu Á.

Khi có dòng tiền ra từ một số nền tảng có trụ sở tại Mỹ, điều này thường báo hiệu việc tích lũy dài hạn khi các thực thể này chuyển BTC sang các giải pháp lưu ký. Hành vi này tạo ra một nền tảng cơ bản cho việc tăng giá bền vững.

Chỉ số Premium của Coinbase (CPI), đo lường khoảng cách giá giữa các cặp giao dịch USD và USDT trên các sàn giao dịch khác nhau, cung cấp sự xác nhận giá trị cho lý thuyết này. Dữ liệu lịch sử cho thấy khi CPI duy trì ở lãnh thổ dương, nhu cầu từ Mỹ dẫn dắt động lực và tạo ra các đợt tăng giá bền vững hơn.

Trong khi đó, hoạt động trên các nền tảng giao dịch tập trung vào châu Á chính thể hiện một mô hình khác - thường phản ánh hành vi bán lẻ và giao dịch hơn là tích lũy dài hạn. Dòng tiền vào lớn thường đi trước áp lực bán, trong khi dòng tiền ra cho thấy sự mua vào chiến lược trong các đợt giảm giá bởi các nhà tham gia bán lẻ.

Hiểu Biểu Thị Thị Trường và Phụ Phí Khu Vực

Chỉ số Premium Hàn Quốc (KPI) - thường được biết đến với tên gọi "Kimchi Premium" - là đối tác châu Á của CPI và hiệu quả trong việc nắm bắt tâm lý địa phương. Phân tích thị trường cho thấy:

• Các chỉ số KPI vừa phải (+1% đến +3%) cho thấy nhu cầu khu vực lành mạnh
• Chỉ số trên +5% thường báo hiệu sự quá nóng của đầu cơ và đỉnh ngắn hạn tiềm năng
• Khi chồng các chỉ số này lên dữ liệu giá, một động lực giằng co rõ ràng xuất hiện.

Khi cả CPI và KPI đồng thời hiển thị các số liệu tích cực, điều này báo hiệu nhu cầu toàn cầu đồng bộ có thể kích hoạt các đợt tăng giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư tổ chức của Mỹ chốt lời trong khi các nhà giao dịch châu Á tiếp tục mua, động lực thị trường thay đổi theo các múi giờ, tạo ra sự biến động và những biến động giá mạnh.

Mô hình này xác nhận rằng trong khi các thị trường châu Á thường khởi xướng động lực, thì sự tham gia của các tổ chức Mỹ cuối cùng quyết định liệu các đợt tăng giá có duy trì hay không. Để có sức mạnh thị trường Q4, CPI cần phải chuyển biến tích cực một cách quyết định trong khi các thị trường châu Á tiếp tục hấp thụ nguồn cung.

Phân Tích Tích Lũy Giá và Cấu Trúc Thị Trường

Bitcoin hiện đang giao dịch dưới $112K, đang củng cố giữa $104K và $116K. Phân phối giá thực tế UTXO (URPD) cho thấy sự tích lũy đáng kể của nhà đầu tư trong khoảng $108K-$116K , hiệu quả lấp đầy các khoảng giá trước đó.

Sự biến động gần đây đã tăng lên đáng kể, gây ra câu hỏi liệu điều này có đại diện cho sự khởi đầu của một giai đoạn giảm giá hay chỉ là một sự hợp nhất tạm thời. Phân tích chuỗi nâng cao chỉ ra hành vi mua dip mang tính xây dựng, mặc dù sự thu hẹp giá hơn nữa vẫn có thể xảy ra.

Các chỉ số lợi nhuận của người nắm giữ ngắn hạn đã giảm mạnh xuống còn 42% trong bối cảnh áp lực bán gần đây nhưng đã phục hồi lên 60%. Điều này đặt thị trường vào vùng trung lập trong khi vẫn còn hơi mong manh. Động lực tăng trở lại sẽ cần phải lấy lại mức $114K-$116K .

Đồng thời, các chỉ số tâm lý ngoài chuỗi cho thấy sự nhiệt tình đang giảm sút:

• Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vẫn trung lập nhưng dễ bị tổn thương
• Dòng tiền ETF đã giảm đáng kể
• Dòng chảy ETF Bitcoin chủ yếu đại diện cho nhu cầu giao ngay theo hướng.
• Dòng chảy ETF Ethereum hiển thị sự kết hợp giữa nhu cầu giao ngay và các chiến lược arbitrage tiền mặt và mang đi

Triển Vọng Thị Trường Dựa Trên Các Mức Kỹ Thuật

Trong khi xu hướng giá gần đây đã tạo ra sự không chắc chắn, dữ liệu on-chain không tín hiệu rõ ràng về việc chuyển đổi sang thị trường gấu. Mức kỹ thuật chính cần theo dõi vẫn là khoảng $114K-$116K , mà cần phải được khôi phục để phục hồi lợi nhuận của các nhà đầu tư ngắn hạn và củng cố cấu trúc thị trường tăng giá.

Tuy nhiên, nếu xu hướng giá phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ $104K , thị trường có thể trải qua hành vi tương tự như các giai đoạn kiệt sức trước đó, có khả năng kiểm tra mức hỗ trợ thấp hơn trong khoảng $93K-$95K .

Sự tương tác liên tục giữa nhu cầu từ các tổ chức Mỹ và hoạt động bán lẻ ở châu Á vẫn đang định hình xu hướng giá của Bitcoin, với những khác biệt về thanh khoản khu vực tạo ra các mô hình thị trường riêng biệt mà các nhà giao dịch thông minh có thể nhận diện và có khả năng tận dụng.