USD/CHF giảm xuống 0.8050 khi cược cắt giảm lãi suất của Fed gia tăng trước dữ liệu việc làm của Mỹ

Tôi đã theo dõi cặp USD/CHF này một cách chặt chẽ, và thật sự, nó đang bị ảnh hưởng nặng nề gần mức 0.8050 trong phiên giao dịch châu Á. Đồng đô la đang chịu áp lực khi cược cho việc cắt giảm lãi suất Fed vào tháng Chín đã tăng vọt sau những số liệu thất vọng về việc làm của Mỹ hôm qua.

Những số liệu về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp đó thật sự là rác rưởi - 237K so với dự đoán 230K. Và đừng để tôi bắt đầu về báo cáo ADP đáng thất vọng chỉ cho thấy 54K việc làm được tạo ra trong tháng Tám, cách xa dự báo 65K. Ngân hàng Trung ương đã tự dồn mình vào một góc rồi.

Thị trường không chỉ mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất nữa - mà gần như đang yêu cầu một điều đó. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất trên 99% cho một đợt cắt giảm 25bps vào tháng 9, tăng từ 87% tuần trước. Nói về một sự thay đổi kịch tính!

Trong khi đó, Franc Thụy Sĩ đang thu hút được sự quan tâm như một nơi trú ẩn an toàn. Thị trường trái phiếu toàn cầu đang rối ren với các mối quan ngại về nợ nần gia tăng khắp nơi. Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Thụy Sĩ đã giảm hơn 5,5% xuống còn 0,30% vào ngày hôm qua. Một cuộc tháo chạy cổ điển để tìm kiếm sự an toàn.

SNB có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0% trong tháng này sau khi chỉ số lạm phát 0,2% thấp trong tháng Tám. Tại sao lại làm xáo trộn mọi thứ khi lạm phát đang ổn định?

Tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào báo cáo NFP hôm nay. Các nhà kinh tế dự đoán chỉ có 75K việc làm được thêm vào với tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.3%, điều này thực sự có vẻ lạc quan dựa trên những gì chúng ta đã thấy. Một sự thiếu hụt trong những con số này có thể khiến cặp này sụt giảm qua các mức hỗ trợ.

Cấu trúc kỹ thuật trông có vẻ giảm giá với tôi. Chúng ta đã quay trở lại mức tăng của ngày hôm qua, và các chỉ báo động lượng cho thấy có thể có thêm sự giảm giá phía trước. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy 0.8000 được thử nghiệm nếu dữ liệu việc làm thất vọng.

Tiền thông minh đang đổ vào Franc Thụy Sĩ ngay bây giờ, và tôi không thể trách họ. Giữa sự bất ổn toàn cầu, lo ngại về lạm phát, và một Cục Dự trữ Liên bang rõ ràng đang thay đổi lập trường, đồng đô la trông có vẻ dễ tổn thương so với các nơi trú ẩn an toàn truyền thống.